2025年中國居民退休準備有待完善 養老需求向多元維度轉變

南方財經全媒體記者 林漢垚 實習生 崔濟鵬

近日，同方全球人壽聯合清華大學經濟管理學院中國保險與風險管理研究中心發布《2025中國居民退休準備指數調研報告》（以下簡稱《報告》）。2025年中國居民退休準備指數為5.49，較2024年的5.34略有上升。

退休準備指數的取值為0-10，數值越大意味著退休準備越充分，其中數值8-10為高退休準備指數，表明退休準備非常充分；數值6-8為中等退休準備指數，表明已經有了一定的退休準備，但還有待進一步提高；數值低于6為低退休準備指數，表明退休準備不足，需要引起重視。

《報告》指出，居民的退休責任意識和財務規劃認知水平顯著提升，但退休計劃完善度、儲蓄充分度及對未來收入的信心仍處于相對低位，呈現出“認知強化、行動滯后、信心承壓”的結構性特征。《報告》表示，上述結果反映出我國居民的退休準備已進入從理念認知向行為轉化的關鍵過渡階段。

老齡化進程加速推動養老需求向多元維度轉變

國家統計局數據顯示，65歲及以上人口數量從2015年的1.45億人增長至2024年的2.20億人，十年間凈增近7500萬人。與此同時，勞動年齡人口減少超4400萬，我國已進入“深度老齡化社會”。

清華大學經濟管理學院講席教授馮潤桓指出，這標志著支撐經濟的“人口紅利”基石正在松動，然而更具標志性的變化體現在撫養比上，老年撫養比從2015年的14.3%陡峭上升至2024年的22.8%，老年撫養負擔首次超過并持續高于少兒撫養負擔，當前社會完成了從“撫養未來”向“贍養歷史”的歷史性轉變。

《報告》顯示，在養老生活預期方面，居民整體態度理性務實，多數希望維持現有生活水準，居家獨立養老仍是首選模式，高品質機構養老在準備較充分和高齡群體中呈現溫和上升趨勢。馮潤桓認為，當前居民養老需求正從單一經濟保障向健康、照護與生活質量的多維均衡轉型。

面對當前情況，馮潤桓提出建議，推動退休準備測量在養老金融服務中的應用，并為居民提供適應其需求的退休規劃工具；穩步完善多層次養老保障體系，增強個人養老金賬戶的可及性與激勵力度；持續推動金融知識普及和退休規劃教育，促進“認知向行動"的轉化；提升養老金融產品的組合效應，實現與不同群體需求的更好匹配；推動健康管理與退休規劃的協調發展，增強居民長期安全感。保險機構可在監管引導下繼續探索“長期保障+穩健投資+適度服務”發展路徑，為提升我國居民退休準備水平提供穩健、專業的支持。

強化行為引導，防止風險錯配

隨著我國人口老齡化程度的持續加深，居民如何為退休階段的經濟與生活做好準備，已成為社會保障體系和宏觀經濟運行中的重要課題。《報告》指出，退休準備不僅關乎個體的生活質量與財務安全，也關系到養老金制度的穩健運行和社會資源的有效配置。

馮潤桓認為，未來提升退休準備質量的關鍵在于三個方面，一是強化行為引導與風險教育，通過制度設計引導居民形成符合自身生命周期特征的投資組合，推動養老金產品的穩健創新與透明化，防止風險錯配；二是完善多層次養老體系，在基本養老金之外，加快第三支柱個人養老金與長期護理保險的落地，提升制度供給與金融工具的多樣化；三是提升健康與金融素養，將健康管理與金融教育納入國家養老戰略，推動“健康—財富—生活”一體化規劃，使居民在理性風險態度與積極行動之間實現均衡。

在低利率周期持續、人口結構轉型以及經濟環境波動等多重趨勢疊加背景下，養老準備邏輯也發生變化。馮潤桓強調，收入并非決定退休準備的唯一因素，金融素養、風險意識、儲蓄意愿以及社會保障參與程度同樣發揮重要作用。

《報告》則指出，提高居民退休準備水平是一項長期系統工程，既需要制度供給的穩步完善，也需要居民財務行為的逐步養成。在未來政策推進與金融服務創新過程中，建議以“穩健、循序、包容”為基本原則，通過制度激勵、產品支持與教育引導共同作用，推動我國居民退休準備水平穩中有進，更好適應人口老齡化趨勢下的養老保障需求。