八大理由嚇暈大A，但大佬卻另辟蹊徑！

市場一跌，就各種各樣的利空滿天飛，那么這些消息里面究竟哪些值得重視，今天會是A股的最后一跌嗎？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發(fā)，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，市場為什么下跌？

關(guān)于今天市場的下跌，我看到有好多個版本的消息，我給大家整理下：

第一，小日子時隔30年加息，導(dǎo)致美國流動性喪失；

第二，Ai開支過大，尤其是老美的基建成本回收周期太長；

第三，港股大量排隊上市；

第四，量化監(jiān)管導(dǎo)致微盤股拋盤增加；

第五，年報發(fā)布，微盤股的踩雷可能性加大；

第六，彭博商品指數(shù)將從一月份開始降低貴金屬的比重，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生拋盤；

第七，互聯(lián)網(wǎng)平臺廠商的稅率提高風(fēng)險；

第八，最扯的一個，赤馬風(fēng)險，不宜投資！

大家嚇唬自己還是很有一套的，但實(shí)際我前兩天文章說過，眼下就是流動性不足，但是不是因?yàn)樾∪兆舆@根攪屎棍，而是因?yàn)橼s上年底這個特殊的節(jié)點(diǎn)，今年的節(jié)點(diǎn)和過往有什么區(qū)別？

其一，老美政府停擺，這導(dǎo)致短期流動性釋放不夠充分，美聯(lián)儲降息不夠，要美國財政部買美債，這樣才有錢流通，奈何現(xiàn)在老美這邊還沒有加大力度。

其二，我們央媽這邊由于今年的目標(biāo)完成了，所以也沒有動力釋放流動性，也都要為明年做準(zhǔn)備。

一來二去，這市場就開始缺錢！

可能有的人會不理解，那不是RMB一直升值，海外回流的資金應(yīng)該很多啊，的確，但是這些錢也可能先用于短期借貸，要知道這些大部分都沿海的外貿(mào)企業(yè)，沿海地區(qū)的私人借貸也是比較風(fēng)行的，大家周轉(zhuǎn)下頭寸，司空見慣，估計要等春節(jié)后才會陸續(xù)進(jìn)場。

但是這些事情都是短期因素，遲早美國財政部要開始買債券，而我們的央媽也會進(jìn)行對沖，到時候流動性多的你不敢想象，而這些等過了「雙旦」之后就能水落石出。

二，RMB升值的意義

其實(shí)RMB升值最主要的原因就是今年出口太好了，出口這么好導(dǎo)致大家不斷壓低成本進(jìn)行比拼，這樣的話，國內(nèi)的收入也會減少，不利于提振消費(fèi)，而RMB的升值，就意味著接下來出口拼的是質(zhì)量，而不是跑量，這時候國內(nèi)的收入會增多，大家有錢了才會去消費(fèi)。

為什么消費(fèi)提振難？因?yàn)橄M(fèi)是要人去掏錢，兜里沒錢，你給再多的利好也沒有用啊，所以為啥這些年提振消費(fèi)的措施沒有少出臺，但是消費(fèi)就是不見起色，這不是我們還想保一保出口，而眼下這個局面，再保出口，國內(nèi)消費(fèi)更壓抑，所以上面已明確了，其實(shí)相當(dāng)于把主線給明確了。

主線明確了，是不是當(dāng)下就漲，顯然不會，還是前面說的，現(xiàn)在炒得是預(yù)期，但消費(fèi)一般都不是炒預(yù)期，所以你才會覺得這兩天熱點(diǎn)都是輪換得快，因?yàn)闆]有立足點(diǎn)。

那么現(xiàn)在應(yīng)該做什么呢？當(dāng)然是提前布局！就算我告訴你消費(fèi)是主線，但是究竟怎么玩，你清楚嗎？最簡單的辦法就是跟著機(jī)構(gòu)大資金去動手，我前兩天說了，某基金ETF猛增，這就是大資金開始布局的信號。

三，散戶如何布局？

有人會覺得機(jī)構(gòu)的選擇怎么可能被我們普通人看到，但現(xiàn)實(shí)的情況是隨著量化大數(shù)據(jù)技術(shù)取得長足的發(fā)展，現(xiàn)在的量化大模型已經(jīng)可以對交易行為進(jìn)行分離，這樣就可以分析出不同交易方的交易手段，為什么這兩年大家都覺得量化交易厲害，說到底不是手段厲害，而是底層的數(shù)據(jù)是領(lǐng)先的，而且數(shù)據(jù)不受到情緒、意志的影響，可以最大程度還原市場真相，看下圖：

這只股票是二季度的時候漲幅比較好的，從走勢來看，實(shí)際上該股在爆發(fā)之前，處于反復(fù)震蕩的狀態(tài)，一點(diǎn)沒有爆發(fā)的跡象，但這就是看走勢圖，如果看的是機(jī)構(gòu)的交易行為就不一樣了，看下圖：

這是我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)提供的該股的交易行為數(shù)據(jù)，圖中橙色柱體叫「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，反映的是機(jī)構(gòu)資金活躍程度，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)持續(xù)的時間越長，說明機(jī)構(gòu)參與的積極性越高，雖然我們說機(jī)構(gòu)參與不等于機(jī)構(gòu)買入，但試想下，如果機(jī)構(gòu)不看好一只股票，會不會持續(xù)參與交易呢？所以這個是很有講究的。

再進(jìn)一步考慮，如果說機(jī)構(gòu)持續(xù)參與交易，但是個股還沒有怎么表現(xiàn)，比如我在圖中用橙色框框出來的部分，那就要想一想了，機(jī)構(gòu)的錢可不是什么閑錢，某種角度來說就是借來的，所以每一分錢都有成本，如果說持續(xù)參與股價還沒有表現(xiàn)，豈不是很反常，所以是不是要多關(guān)注下，而不是看到股價沒漲就煩躁了，換個角度看，如果關(guān)注的是交易數(shù)據(jù)，是不是也就不會對漲跌過于敏感了。

這樣的情況并非是個案，剛才說的是「上海誼眾」，下面兩只分別是「凌鋼股份」和「隆揚(yáng)電子」，三者都不是一個行業(yè)，「上海誼眾」是創(chuàng)新藥概念，「凌鋼股份」是鋼鐵股去產(chǎn)能，「隆揚(yáng)電子」則是果鏈，其實(shí)不管屬于什么題材，但有一點(diǎn)不變，就是機(jī)構(gòu)資金一定是提前潛伏的，他們當(dāng)然不會都潛伏，所以這就給了我們參考機(jī)構(gòu)資金行為的意義。

所以，大家會發(fā)現(xiàn)其實(shí)看似行情輪動，實(shí)際機(jī)構(gòu)行為是一樣的，這點(diǎn)把握住了，甭管接下來牛市有多大的估摸，你都吃不了虧！

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關(guān)注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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