驚天誤解！你花的錢97%不是國家印的，而是銀行“憑空”造的？

哈嘍，大家好，今天小墨這篇評論，主要來分析貨幣的真實來源，打破你對“印錢”的固有認知。

提到錢從哪兒來，估計不少人都會想當然覺得是國家印出來的。畢竟錢包里的鈔票硬幣，都印著央行的標識。

但事實卻顛覆想象，咱們日常花的錢里，只有3%是央行發行的現金，剩下97%竟然是商業銀行“憑空”造出來的。

這個結論來自《貨幣從哪里來？》一書，書中基于大量一線資料和專家訪談，拆解了貨幣創造的核心邏輯。這可不是什么小眾觀點，近期央行發布的金融知識普及手冊中，也間接印證了“信貸創造貨幣”的核心機制，今天就用通俗的方式給大家講明白。

很多人以為銀行是“資金中介”，先吸收存款再放貸。但現實恰恰相反，銀行是通過“貸款創造存款”的模式生成貨幣，咱們用一個真實場景就能看懂。

去年下半年，杭州的小李想創業開一家便利店，資金不足就向當地某銀行申請了10萬元經營貸款。銀行審核了他的信用記錄和經營規劃后，覺得風險可控就批了貸款。雙方簽完借貸合同，銀行并沒有拿別人的存款給小李，而是直接在他的賬戶里錄入了10萬元數字。

對小李來說，這10萬元是可以隨時使用的存款；對銀行來說，這筆貸款是資產，小李的存款是負債。

就這么簡單，銀行僅憑一份借貸合同和電腦上的數字操作，就創造出了10萬元貨幣。后來小李用這筆錢支付裝修款、進貨，這些數字又通過轉賬變成了裝修公司、供貨商的存款，繼續在市場上流通。

可能有人會問，跨行轉賬怎么辦？比如小李的貸款銀行是A銀行，供貨商的賬戶在B銀行。其實流程也不復雜，A銀行會通過在央行的準備金賬戶，把相應資金劃到B銀行的準備金賬戶，央行只需要調整雙方的數字記錄就行，全程幾乎不用現金參與。

按傳統認知，央行可以通過利率、準備金率、資本充足率這三大工具控制貨幣供應量。但實際情況是，這三大工具的約束作用都很有限，真正起決定作用的是銀行對經濟的信心。

先說說準備金率，很多人覺得準備金率越高，銀行能放貸的錢就越少。但今年以來，不少國家的準備金率已降至零，卻沒出現貨幣泛濫的情況。

央行相關報告解釋過，其實是商業銀行的信貸需求決定準備金需求，央行只是被動滿足，而非主動控制。

再看資本充足率，這是銀行自有資本與風險資產的比例。有人覺得它能限制銀行放貸，但去年某上市銀行的案例很有說服力。

該銀行去年盈利1200萬元，其中600萬元作為留存利潤計入資本，按8%的資本充足率要求，這600萬元能支撐7500萬元的新貸款。

這意味著只要銀行盈利能力強，就能通過留存利潤擴大資本規模，進而發放更多貸款。真正限制貸款創造的不是資本充足率，而是銀行的經營狀況和信心。

比如今年上半年經濟復蘇預期較強時，不少銀行主動加大了信貸投放；而在市場信心不足時，即使央行下調利率，銀行也會收緊放貸標準。

貨幣創造本身不是問題，關鍵在于這些錢流向了哪里。簡單來說，貨幣流向生產性活動會促進經濟增長，流向投機領域則可能催生資產泡沫。

近期銀保監會發布的報告顯示，過去一年里，我國銀行業投向房地產、金融投資等非生產性領域的信貸占比，仍高于投向制造業、小微企業的生產性信貸占比。

這背后是銀行的激勵機制在起作用，給有房產、資產做抵押的客戶放貸，風險更低、回報更穩定。

就像去年某二線城市的房貸市場，有房產抵押的個人房貸申請通過率超過80%，而沒有抵押的小微企業生產性貸款通過率不足50%。

銀行更愿意做“穩賺不賠”的抵押類貸款，而非支持實體經濟的生產性投資，這也是全球金融市場的普遍現象。

不過這種情況正在改變，今年以來監管部門出臺了多項政策，引導信貸資金流向實體經濟。比如對小微企業貸款實施利息補貼，對房地產信貸設置集中度管理，這些措施都在優化貨幣的流向結構。

貨幣創造的真相雖顛覆認知，但也讓我們明白金融體系的核心邏輯。銀行不是資金中介而是貨幣創造者，政府背書則是貨幣通用的關鍵。隨著監管機制的完善，相信更多新增貨幣會流向生產性領域，為經濟發展注入真正的動力。