長期資金深化服務新興產業

長期資金如何提高識別科技創新價值的能力、提升服務經濟結構轉型的精準度，正成為金融行業關注的焦點。近期，新華資產發布自主研發的“戰略新興行業發展綜合指數”，為長期資金觀察戰略性新興產業趨勢提供了量化依據。據悉，該指數以市場影響力、股權認可度、債權認可度、償債能力和盈利能力5項核心指標加權形成，以量化方式刻畫新興產業景氣變化和企業競爭力。

與氣象指數保險或產業指數保險不同，該指數并不直接用于理賠，而是服務于科技創新和新質生產力配置，幫助投資機構識別發展階段、發現結構性機會、控制下行風險，使投資邏輯從感性判斷邁向量化分析，從追隨熱點邁向長期主義。

“提升科技創新配置能力，既需要資金‘敢投、愿投’，更需要形成‘會投、投得準’的能力體系。”新華資產管理股份有限公司總經理陳一江表示，科技創新“高投入、高風險、長周期”特點與保險資金“久期長、規模大、來源穩定”特征天然契合，保險資管機構有條件在企業全生命周期形成“募投管退”閉環支持。他認為，應構建股權、債權、基金、REITs等多層次協同的資本工具體系，以跨資產、跨階段方式持續賦能科技創新。

行業實踐正呈現多元化探索。泰康資產在科創配置中強化科技投入與專業工具結合，自研“深度研究智能體TKDR”，聯合國貿發會議報告顯示將海量投研資料與分析框架結構化整合，輔助基本面研究、行業分析和估值判斷；國壽資產通過“長期資本接力”探索破解科技企業早期風險高、后期退出難等問題。2023年設立“中國人壽—滬發1號股權投資計劃”支持集成電路重點企業；2024年參與北京科創母基金，為創業投資補充耐心資本。

保險業在金融支持創新中的作用正在持續增強。《中國保險業社會責任報告（2024）》顯示，2024年保險業為經濟社會提供保險金額17890萬億元，同比增長33.5%；保險資金運用余額達33.3萬億元，同比增長15.08%；支持戰略性新興產業投資規模達到6800億元，同比增長17%；支持科技自立自強存量資金達到8800億元，同比增長107%。（經濟日報記者 武亞東）