可控核聚變+商業(yè)航天+衛(wèi)星互聯(lián) 三重賽道核心企業(yè)梳理

超導(dǎo)技術(shù)是商業(yè)航天、衛(wèi)星互聯(lián)、可控核聚變?nèi)箢I(lǐng)域的關(guān)鍵支撐，精密制造、熱控與真空技術(shù)實(shí)現(xiàn)跨領(lǐng)域遷移，形成技術(shù)生態(tài)鏈，布局三重題材的企業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

三大賽道市場(chǎng)前景

1. 商業(yè)航天：2025年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)破2000億元，年增速超30%，未來(lái)空間達(dá)萬(wàn)億級(jí)。

2. 衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：中國(guó)版“星鏈”加速推進(jìn)，2030年前計(jì)劃部署上萬(wàn)顆衛(wèi)星，打造全球領(lǐng)先生態(tài)。

3. 可控核聚變：2035年前后有望實(shí)現(xiàn)商業(yè)化突破，引領(lǐng)全球能源革命。

核心企業(yè)一覽

1. 永鼎股份（600105）

- 商業(yè)航天：供應(yīng)航天器特種線纜與光通信系統(tǒng)。

- 衛(wèi)星互聯(lián)：自主可控IDM模式覆蓋光芯片-光模塊產(chǎn)業(yè)鏈，1.6T高速光模塊獲英偉達(dá)認(rèn)證。

- 可控核聚變：超導(dǎo)薄膜磁通釘扎技術(shù)領(lǐng)先，為ITER二期等項(xiàng)目供應(yīng)第二代高溫超導(dǎo)帶材，國(guó)內(nèi)市占率80%、全球70%。

2. 西部超導(dǎo)（688122）

- 商業(yè)航天：鈦合金、高溫合金材料助力航天器輕量化。

- 衛(wèi)星互聯(lián)：高溫超導(dǎo)材料提升衛(wèi)星通信帶寬與抗干擾能力。

- 可控核聚變：全球唯一量產(chǎn)核聚變用低溫超導(dǎo)線材（NbTi），是ITER項(xiàng)目中國(guó)獨(dú)家供應(yīng)商，開發(fā)MgB?超導(dǎo)材料形成技術(shù)壁壘。

3. 國(guó)光電氣（688776）

- 商業(yè)航天：霍爾電推進(jìn)器核心部件市占率超60%，高可靠行波管保障衛(wèi)星通信質(zhì)量。

- 衛(wèi)星互聯(lián)：空間行波管等器件支撐高通量衛(wèi)星百Gbps級(jí)傳輸。

- 可控核聚變：國(guó)內(nèi)唯一能整體研制偏濾器，掌握兆焦級(jí)高溫超導(dǎo)磁體技術(shù)，微波加熱系統(tǒng)國(guó)內(nèi)市占率70%。

4. 航天晨光（600501）

- 商業(yè)航天：供應(yīng)航天飛行器結(jié)構(gòu)件、特種閥門，“動(dòng)中通”技術(shù)實(shí)現(xiàn)運(yùn)動(dòng)載體衛(wèi)星實(shí)時(shí)通信。

- 衛(wèi)星互聯(lián)：布局衛(wèi)星通信地面站與移動(dòng)終端，配套“千帆星座”地面基建。

- 可控核聚變：核級(jí)閥門與裝置部件研發(fā)取得突破，提供流體控制與高精度結(jié)構(gòu)件加工。

5. 應(yīng)流股份（603308）

- 商業(yè)航天：高溫合金鑄件配套主流火箭發(fā)動(dòng)機(jī)。

- 衛(wèi)星互聯(lián)：供應(yīng)衛(wèi)星輕量化耐高溫結(jié)構(gòu)件及地面站天線支撐結(jié)構(gòu)。

- 可控核聚變：合作開發(fā)聚變堆包層模塊，研發(fā)高硼鋼等功能材料，參與ITER鎢合金部件試制。

三大賽道獲政策與業(yè)績(jī)雙重支撐，相關(guān)企業(yè)發(fā)展?jié)摿χ档弥攸c(diǎn)關(guān)注。