AI財富管理服務現狀調研分析｜道口研究

文/清華大學五道口金融學院博士研究生何龍江、余影，清華大學五道口金融學院財富管理研究中心研究專員張藝偉

人工智能在財富管理領域正經歷一場深刻的角色變革，從提升效率的輔助“工具”演變為能理解需求、提供個性化建議乃至情感交互的“智能伙伴”，全面重塑著行業的服務模式與客戶體驗。

調研背景

伴隨以生成式AI為代表的人工智能技術快速發展，全球金融行業正在經歷一場深刻的范式變革。財富管理作為金融服務的核心領域，其服務模式、技術應用與客戶體驗正在被全面重塑。人工智能已不再僅僅承擔效率提升的輔助角色，而是逐步演化為能夠理解客戶需求、提供個性化資產配置建議，甚至實現情感交互的“智能伙伴”。這種從“工具”到“伙伴”的轉型，既拓展了財富管理的服務邊界，也預示著行業即將進入一個更加智能化、人性化的全新階段。

中國AI財富管理的快速發展得益于國家政策支持與獨特場景優勢。2025年8月26日，國務院發布《關于深入實施“人工智能+”行動的實施意見》，明確鼓勵AI與金融等領域深度融合。除此之外，中國數字生活生態龐大且活躍，金融服務深度融入社交、支付、電商等應用中，使AI財富管理服務能夠高效觸達用戶，實現從建議到交易的無縫閉環。如圖1所示，金融大模型應用案例數量及覆蓋場景廣度位居各行業首位。

調研設計

為了深入了解AI財富管理工具在中國市場的真實應用狀況，準確把握行業發展趨勢，清華大學五道口金融學院財富管理研究中心與螞蟻集團研究院聯合發起了一項線上隨機問卷調查。本次調研旨在全面分析AI工具在個人投資者和機構投研用戶中的使用現狀、價值認知、體驗痛點與未來需求，為行業發展提供有價值的參考依據。調研采用線上隨機抽樣方式，覆蓋全國主要經濟區域的財富管理用戶，確保樣本的代表性和調研結果的可靠性。

在樣本規模上，本次調研共回收有效問卷1627份，其中個人投資者問卷1514份，機構投研用戶問卷113份。這一樣本量為分析兩類用戶群體的使用特征、需求差異和痛點分布提供了充分的數據基礎。調研時間跨度為2025年，正值生成式AI技術在金融領域快速落地應用的關鍵時期，調研數據能夠較好地反映當前市場的真實狀態。數據處理方面，研究團隊采用描述性統計分析與交叉比對的方法，結合典型案例與專家意見，確保結果的可靠性與代表性。所有數據均匿名處理，僅用于學術與行業研究目的。

調研發現

個人投資者：市場潛力巨大但體驗痛點突出

調研數據顯示，AI財富管理在個人投資者群體中呈現出“認知與應用倒掛”的特征——盡管用戶對AI價值有清晰認知，但實際使用深度仍然有限。超過半數受訪者從未使用過AI財富管理工具，另有4.95%的用戶曾嘗試但目前已不再使用，在現有用戶中深度使用AI工具的比例僅為14.8%（見圖2）。這一現狀表明市場滲透仍處于初級階段，用戶轉化與留存是行業突破的關鍵。

盡管使用率不高，但用戶對AI工具的核心價值認知卻高度一致。調研顯示，24.14%的受訪者認為“隨時隨地提供服務”打破了傳統理財服務的時空限制，23.31%的受訪者看重“降低專業理財門檻”帶來的普惠效應，20.69%的用戶認可“個性化投資建議”滿足了差異化需求（見圖3）。這三項核心優勢共同指向AI技術的“可及性”與“適配性”。從應用場景看，用戶使用AI工具主要集中在投資決策的全鏈條環節：“尋找和比較理財產品”（22.39%）、“學習理財知識”（21.48%）與“獲取市場資訊，熱點解讀”（21.4%）位列前三（見圖4），體現出用戶對AI輔助決策的系統性需求。

然而，認知與應用之間的鴻溝源于三大體驗痛點。在反饋體驗不佳的用戶中，23.72%認為AI“回答過于理論化、不夠實用”，20.97%擔憂“推薦產品缺乏中立性”，12.83%指出“情感交互能力不足”（見圖5）。這些痛點揭示了當前AI工具在落地應用中的核心挑戰：如何從泛化建議轉向可執行方案？如何平衡商業邏輯與用戶利益？

如何增強人機交互的情感溫度？正因如此，個人投資者期望AI能夠扮演一個功能全面的“全能理財官”角色，滿足其多元化的財富管理需求。如圖6所示，用戶最希望AI成為“深度剖析市場的分析師”（26.76%），提供超越普通資訊的專業洞察。同時，用戶也希望AI能承擔“規劃家庭財務的規劃師”（22%）、“糾正投資行為的教練”（19%）、“傳授理財知識的導師”（18.48%）及“緩解焦慮的伙伴”（11.59%）等多重角色。這預示著一個集專業分析、財務規劃、行為引導和情緒陪伴于一體的綜合性AI伙伴將是未來的發展方向。

機構投研用戶：應用尚淺，急需自動化與數據處理能力

與個人投資者相比，機構端呈現出截然不同的應用特征——盡管對AI價值的認知高度統一，但實際應用卻停留在淺層輔助階段。調研顯示，超過七成機構用戶接觸過AI工具，但63.7%仍停留在“偶爾使用、輔助參考”階段，深度依賴用戶占比僅7.1%（見圖7）。這表明AI尚未嵌入機構投研的核心工作流，從“邊緣工具”向“生產力中樞”的躍遷仍需時日......

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來源 | 《清華金融評論》2025年11月刊總第144期

編輯 | 王茅

審核丨丁開艷

責編 | 蘭銀帆

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