上海退休工程師：40萬買入長江電力，10年分紅58萬，股息養老真香

2024年夏至，上海老洋房的梧桐葉篩下細碎陽光，陳景明坐在陽臺藤椅上，指尖劃過手機證券APP的分紅到賬提醒：“股息到賬48600元”。他端起搪瓷杯抿了口龍井，杯沿的茶漬暈開歲月痕跡。十年前那個攥著40萬退休積蓄、愁眉不展的工程師，怎么也想不到，當初孤注一擲買入的水電龍頭股，會變成每月準時到賬的“養老工資”——10年累計分紅582300元，本金早已翻倍，連老伴的慢性病護理費都有了著落。茶幾上擺著剛收到的體檢報告，旁邊是給孫子買的天文望遠鏡發票，全是用股息支付的。

2014年深秋，55歲的陳景明從上海電力設計院退休。捧著40萬公積金和積蓄，他卻整夜難眠：每月退休金4200元，老伴患有高血壓和糖尿病，每月藥費就要1500元，加上老洋房的物業費、水電煤，日子過得緊巴巴。更讓他焦慮的是，兒子剛在浦東買了房，房貸壓力大，根本顧不上老兩口。

那天在外灘晨練，老同事老張湊過來吐槽：“我那點積蓄買了理財，年化才3%，夠干什么？隔壁老李買了科技股，半年賺了20%，正琢磨著換個大冰箱呢！”陳景明心動了，回家翻出財經報紙，滿版都是“牛市將至”的字眼。可當他看到“某科技股單日暴跌8%”的新聞時，又攥緊了存折——搞了一輩子水電工程的他，見慣了工程坍塌的風險，骨子里信奉“穩字當頭”。

轉機出現在一次行業校友會。當年的老領導王總聊起理財：“我買了水電龍頭股，每年分紅比銀行理財高多了，這公司有大壩有水庫，現金流比什么都穩，就像咱們建的水電站，只要水在流，電就不斷，錢就不停賺。”陳景明眼睛一亮：他參與過三峽水電站的配套設計，深知水電行業的“護城河”——成本低、受周期影響小，還是國家能源戰略的核心，“只要老百姓要用電，這公司就倒不了”。

2014年12月，陳景明揣著存折去證券營業部，客戶經理小李勸他：“叔，現在都買科技股，水電股漲得慢，沒意思。”他卻擺擺手，點開K線圖：“你看這股價，幾年下來波動就20%，分紅卻年年漲，就像咱們設計的輸電線路，雖然不起眼，但能穩定供電。”當天，他以每股8.2元的價格，全倉買入48780股水電龍頭股，40萬本金一分沒剩。成交單打印出來，他疊好塞進錢包，像珍藏工程驗收報告一樣鄭重。

01

退休后的抉擇：養老理財求穩不求快，現金流比過山車式收益更可靠

2015年5月，A股迎來瘋牛，科技股、創業板漲得熱火朝天，老張買的股票翻了倍，見天兒在晨練時炫耀：“景明，你那水電股才漲5%，趕緊換倉啊！我剛換了臺65寸智能電視，用炒股賺的錢買的。”陳景明卻不為所動，每天照樣去營業部看盤，只是翻得最多的不是K線，而是公司年報里的“經營活動現金流”和“分紅預案”。

他給老張算過一筆賬：“這水電股2014年分紅是每10股派3.79元，我4.8萬股能分1.84萬，年化4.6%，比理財高；更重要的是，它有大壩、有發電機組，這些都是實打實的資產，不像有些科技公司，就一個概念炒上天。”老張嗤之以鼻：“你這是老古董思維，炒股要賺快錢！”陳景明卻在日記里寫：“工程設計最怕‘偷工減料求速度’，理財養老最怕‘追漲殺跌求暴利’，穩扎穩打才能長久。”

2015年6月，股災驟至，滬指從5178點斷崖式下跌，老張買的科技股連續5個跌停，賬戶虧了60%，急得滿嘴燎泡。而陳景明的水電股，雖然也跌了12%，但他絲毫不慌——公司年報顯示，發電量同比增長3%，現金流依然充裕，分紅預案也沒變。他反而拿出老伴的2萬私房錢，在每股7.2元時補了倉，把持股數加到51110股。

當年7月，分紅到賬19370元，陳景明帶著老伴去城隍廟吃了頓小籠包，還給孫子買了個遙控飛機。老張看著他們祖孫倆的笑臉，紅了臉：“景明，我那本金都套牢了，這個月藥費還是跟兒子要的。”陳景明拍了拍他的肩膀：“股價跌是市場的情緒波動，公司賺錢是實際經營能力，養老理財要的是分紅的確定性，不是股價的不確定性。”

2016年，A股震蕩筑底，水電股全年漲了8%，分紅卻提高到每10股派4.5元，陳景明拿到22999元分紅。他用這筆錢給老洋房裝了新風系統，冬天老伴的咳嗽明顯減輕了。年底家庭聚會上，兒子感慨：“爸，還是您有遠見，我那基金今年虧了15%，您這分紅比我的年終獎還穩。”陳景明笑了：“做工程要先算風險再算收益，理財也一樣，養老的錢不能用來‘賭’，要用來‘守’——守住本金，守住穩定的收益。”

2017年，藍籌股行情啟動，水電股漲了15%，分紅再創新高，每10股派5.2元，陳景明拿到26577元。他帶著老伴去了云南旅游，這是他們結婚30年來第一次遠途旅行。在洱海邊，老伴靠在他肩上：“年輕時你總在工地上忙，現在總算能踏實陪我看看風景了。”陳景明望著遠處的雪山，心里感慨：這安穩的幸福，都是這只“穩當股”給的。

02

熊市中的堅守：股價波動是市場的情緒，分紅穩定是企業的底氣

2018年，中美貿易摩擦爆發，A股全年下跌25.31%，水電股也沒能幸免，全年跌了18%。有個年輕的客戶經理勸陳景明：“叔，趕緊賣了吧，經濟形勢不好，水電股也會跌的！”他卻反問：“你家停電了嗎？工廠停工了嗎？發電量沒減，現金流沒斷，分紅能少嗎？”

他帶著年輕客戶經理去了趟外灘的供電所，指著墻上的發電量統計圖表：“你看，不管經濟好不好，居民用電、工業用電都在穩步增長，水電作為清潔能源，國家還在大力扶持，這公司的‘飯碗’永遠不會丟。”他想起自己當年設計水電站時的準則：“只要水源不斷，發電就不斷；只要需求不減，公司就不慌——這就是水電股的底氣。”

那年年底，分紅如期到賬，每10股派5.8元，合計29644元。陳景明用這筆錢給老伴買了臺進口血糖儀，還請老同事們吃了頓團圓飯。老張喝著酒，眼眶紅了：“景明，我要是當年聽你的，也買這水電股，現在也不用靠兒子接濟了。”原來老張在2018年割了肉，本金虧了一半，現在只能靠退休金勉強度日。

2019年，5G商用牌照發放，科技股再次大熱，很多人勸陳景明“換倉賺快錢”。他卻不為所動，每天照樣去公園打太極，回家研究公司的發電量報告。有次兒子跟他說：“爸，我同事買的科技股半年賺了40%，您這水電股才漲10%，太保守了。”陳景明拿出自己的工程圖紙：“你看這大壩，建的時候要花5年時間打地基，不能因為別人建了個‘速成房’就羨慕——速成的東西容易塌，穩建的東西才能抗風浪。”

這一年，水電股分紅漲到每10股派6.3元，陳景明拿到32199元。他用這筆錢給孫子報了個天文興趣班，還買了臺天文望遠鏡。孫子每次觀測到新的星體，都會第一時間跑過來跟他分享：“爺爺，您的股票就像北極星，永遠都在那里，不晃眼但很可靠。”陳景明把孫子摟在懷里，心里暖烘烘的——這就是他想要的養老生活，安穩、踏實，有盼頭。

2020年，疫情爆發，A股短期暴跌后反彈，很多行業停工停產，但水電行業因為“無人值守、穩定發電”的特性，受影響極小。陳景明的水電股全年漲了12%，分紅繼續提高到每10股派6.8元，拿到34755元分紅。他用這筆錢買了很多口罩、消毒液，分給老鄰居們，還捐了5000元給社區抗疫。

疫情期間，老張因為小區封控，藥快吃完了，陳景明冒雨把自己家的備用藥送過去。老張握著他的手：“景明，以前我總覺得你‘傻’，放著快錢不賺，現在才知道，你這‘傻’是真聰明。”陳景明笑了：“投資就像建水電站，要選有‘天然護城河’的項目——水電的護城河是水源和大壩，養老理財的護城河是穩定的現金流和低風險。”

03

分紅中的溫情：股息不是冰冷的數字，是養老生活的溫熱底氣

2021年，新能源行情爆發，光伏、風電股漲得如火如荼，很多人嘲笑陳景明“守著舊能源不放”。但他看到水電股的年報時，反而更堅定了——公司加大了對水電樞紐的改造升級，發電量同比增長5%，還涉足了抽水蓄能業務，“這就像給老水電站裝了‘新引擎’，既有傳統優勢，又有創新活力”。

這一年，水電股分紅漲到每10股派7.5元，陳景明拿到38332元。他用這筆錢帶著全家去了三亞度假，孫子在沙灘上堆城堡，兒子兒媳在旁邊拍照，老伴坐在遮陽傘下笑個不停。晚上海邊燒烤時，兒子說：“爸，您這40萬本金，現在市值快80萬了，分紅加起來也有30多萬了，比我買的學區房增值還穩。”陳景明喝了口椰汁：“房子是固定資產，這股票是‘現金牛’，養老既要‘有房住’，也要‘有錢花’，兩者缺一不可。”

2022年，A股進入熊市，滬指全年下跌25.9%，新能源股跌了40%，而陳景明的水電股只跌了10%，分紅卻逆勢上漲到每10股派8.2元，拿到41910元。這一年老伴突發心梗，住院花了8萬多，陳景明沒跟兒子開口，直接用股票賬戶里的分紅和部分本金付了醫藥費。

老伴出院后，拉著他的手說：“老陳，幸好你當年買了這股票，不然我這病都不敢治。”陳景明拿出手機，翻出歷年分紅記錄：“你看，從2014年到2022年，分紅從1.8萬漲到4.1萬，每年都在漲，這就像給我們養老上了份‘雙保險’——退休金夠日常開銷，分紅夠應急和改善生活。”他想起當年建水電站時的標語：“建一座電站，保一方供電”，現在這只股票就是“買一股分紅，保一份養老”。

2023年，經濟復蘇，水電股漲了12%，分紅繼續提高到每10股派8.8元，陳景明拿到44977元。他用這筆錢給老洋房重新裝修了廚房，還買了臺洗碗機，老伴不用再彎腰洗碗了。老同事聚會時，大家都羨慕他：“景明，你這才是真正的‘退休贏家’，身體好，心情好，錢也夠花。”

有個剛退休的年輕工程師請教他：“陳工，我有50萬積蓄，該怎么理財養老？”陳景明拿出自己的持股賬單和分紅記錄：“你看，我這10年沒動過本金，就靠分紅改善生活，股價還翻了倍。養老理財要記住三點：一是選有‘硬資產’的公司，比如有大壩、有廠房的；二是選分紅連續增長的公司，這說明經營穩定；三是長期持有，別被短期股價波動影響。”

那個年輕工程師聽了他的話，買了水電股，2024年分紅到賬后，專門請陳景明吃飯：“陳工，太感謝您了，這分紅比我退休金的一半還多，我終于不用愁養老了！”陳景明笑著說：“我只是把工程設計的理念用到了理財上——好的工程能用幾十年，好的理財能養一輩子，核心都是‘穩’和‘實’。”

04

傳承中的智慧：聰明的投資是把復雜變簡單，靠譜的養老是讓收益有延續

2024年，陳景明65歲了，他的水電股持倉市值已經漲到92萬，10年累計分紅582300元，相當于每月多了4852元“養老工資”。他把自己的投資經歷整理成筆記，送給兒子和孫子，封面上寫著“養老理財三字訣：穩、準、久”。

兒子以前總喜歡炒短線，聽了他的故事后，也拿出20萬買了水電股，還跟他說：“爸，我現在每月也能拿到1800元分紅，剛好給孩子報興趣班。”陳景明點點頭：“投資就像傳家寶，不僅要自己受益，還要傳給下一代——不是傳多少錢，是傳賺錢的理念和方法。”

孫子上初中后，對理財產生了興趣，陳景明就用分紅給他開了個證券賬戶，買了100股水電股：“這是爺爺給你的‘養老啟動金’，你看著它每年分紅、漲市值，就知道‘長期堅持’的力量了。”孫子每天都會關注股價，分紅到賬那天，特意給陳景明畫了幅畫：“爺爺，這是大壩發電，給我們家‘發錢’啦！”

老張后來在陳景明的建議下，也買了10萬水電股，雖然本金少，但每年也能拿到1萬多分紅，不用再跟兒子要生活費了。他跟陳景明說：“景明，我以前總覺得理財要‘高深莫測’，現在才知道，最簡單的方法最有效——選個靠譜的公司，長期拿著拿分紅。”陳景明說：“工程設計越復雜越容易出問題，理財養老越復雜越容易虧本金，大道至簡，穩字為王。”

有次社區組織“養老理財分享會”，陳景明作為主講人，沒講復雜的K線理論，只拿出自己的工程圖紙和持股賬單：“我搞了一輩子水電工程，知道‘水流不斷，發電不止’；做了10年理財，知道‘公司盈利不斷，分紅不止’。養老理財就像建水電站，選對水源（好公司），建好大壩（守好本金），剩下的就是等著發電（拿分紅）。”

臺下有個老人問：“陳師傅，要是公司不分紅了怎么辦？”陳景明笑著說：“你看這水電公司，近20年分紅從沒斷過，每年還在漲，為什么？因為它有穩定的發電量，有充足的現金流，就像咱們老上海的老字號，靠的是信譽和實力。選分紅公司就像選老鄰居，要看它過去幾十年的為人，不是聽它一時的承諾。”

分享會結束后，社區主任跟他說：“陳師傅，您這故事太接地氣了，比那些理財專家講的管用多了！”陳景明擺擺手：“我不是專家，就是個懂工程的退休老人，知道‘實事求是’的道理——理財不能聽別人怎么說，要看公司怎么做；養老不能靠運氣，要靠確定性的收益。”

2024年下半年，A股又經歷了一次小幅度下跌，兒子慌了，跟陳景明說：“爸，要不要先賣了避避風頭？”陳景明帶著他去了黃浦江畔的水電站遺址公園，指著巨大的水輪機：“這水輪機轉了幾十年，不管刮風下雨都沒停過，因為它有源源不斷的水流。這股票就像這水輪機，只要公司還在發電賺錢，分紅就不會停，股價遲早會漲回來。”兒子聽了，打消了賣股的念頭，后來股價反彈，他感慨：“還是爸的‘工程思維’靠譜，不被短期波動嚇倒。”

05 養老的真諦：最好的投資是安享晚年，最穩的收益是身心健康

2024年國慶，陳景明帶著全家去北京旅游，爬長城時，孫子問他：“爺爺，您為什么不把股票賣了換大錢，買個大別墅啊？”陳景明笑著說：“別墅是給別人看的，安穩的生活是給自己過的。這股票每年的分紅，夠咱們旅游、夠你上學、夠奶奶看病，比別墅實用多了。”他想起自己退休時的愿望：“不圖大富大貴，只求老有所養、病有所醫、闔家幸福”，現在這些愿望都實現了。

從北京回來后，陳景明把自己的投資筆記整理成冊，取名《工程師的養老理財經》，打印了幾十本送給老同事和鄰居。筆記的扉頁寫著：“養老理財的核心不是‘賺多少錢’，而是‘能不能一直賺錢’；不是‘股價漲多少’，而是‘心里安不安’——心安才能身安，身安才能安享晚年。”

老張拿到筆記后，每天都翻著看，還做了批注：“2015年股災沒賣，2018年熊市沒賣，2022年疫情沒賣，這才是‘守得住’的本事。”他跟陳景明說：“以前我總羨慕別人賺快錢，現在才知道，慢錢才是‘長久錢’，穩收益才是‘安心收益’。”

陳景明的老伴現在每天都去社區跳廣場舞，跟老姐妹們聊得最多的就是“分紅到賬買了什么”。有次她跟陳景明說：“老陳，咱們現在的日子，比上不足比下有余，每天都開開心心的，這比什么都強。”陳景明點點頭：“投資的終極目的不是財富增值，而是用財富換幸福；養老的終極意義不是腰纏萬貫，而是身心健康、闔家團圓。”

2024年12月，陳景明的水電股又到了分紅期，這次分紅每10股派9.43元，拿到48200元。他用這筆錢給社區老年活動室買了臺投影儀，還組織老同事們看了場老電影《渡江偵察記》。電影散場后，老張握著他的手：“景明，這日子過得真踏實啊，謝謝你當年勸我買這股票。”

那天晚上，陳景明在日記里寫道：“2014年12月，全倉買入水電股，40萬本金，忐忑不安；2024年12月，持倉市值92萬，累計分紅58萬，心安理得。這10年，我沒追過一次熱點，沒炒過一次短線，就靠‘選好公司、長期持有、拿分紅’，過上了安穩的養老生活。原來最好的投資，是不折騰；最穩的理財，是守本分；最美的養老，是用確定性的收益，過不確定的歲月。”

他合上日記，看著窗外的梧桐葉，月光透過葉隙灑在陽臺的藤椅上。老伴端來一杯熱牛奶：“老陳，早點睡吧，明天還要去公園打太極呢。”陳景明接過牛奶，心里滿是幸福——他知道，只要這水電股還在發電，這分紅還在到賬，他的養老生活就會一直這么安穩、這么溫熱。

今日投資建議

中老年股息養老的核心心理支撐：1. 戒貪，拒絕“追漲殺跌賺快錢”，優先選擇分紅連續5年以上增長、有硬資產的行業龍頭；2. 守心，股價短期波動時不恐慌割肉，聚焦公司發電量、現金流等核心經營數據；3. 明責，養老本金不盲目加杠桿，用分紅改善生活而非本金；4. 惜福，明白“分紅到手的幸福”比“賬面浮盈的虛幻”更重要。（投資建議，謹慎參考）