未來5年，利好這2大方向！

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昨天，國內召開了12月的最頂層會議，時間節(jié)點很關鍵，值得特別關注。

一是因為12月會議，剛好是每年的結尾，要做當年的年終總結。二是需要根據(jù)當年的整體表現(xiàn)，對下一年的政策進行調整和定調。

再加上明年是十五五的開始之年，政策信號和政策方向就更重要了！

消費排在第一位

分析前，先將本次12月會議和以往重要會議對比，盤點下政策措辭差異。

其中，六大方向變動調整如下：

圖片來源：DeepSeek人工智能整理

其中，我重點關注的有以下幾點：

首先是對風險防范的表述。

去年12月會議，措辭是“防范化解重點領域風險和外部沖擊”。

國內重要會議也曾多次提及：底線思維、極限思維，準備經(jīng)受風高浪急甚至驚濤駭浪的重大考驗。

之后的國際局勢確實如此演變！

尤其是今年4月初，川普主導的瘋狂關稅風暴。國內硬碰硬，扛過了風高浪急、驚濤駭浪的考驗。軍事力量走出國門，頻頻亮劍。A村也相對較好，走出了慢牛姿勢……

驗證了“重點領域風險化解取得積極進展”的判斷。

今年12月，風險防范的措辭調整為：“更好統(tǒng)籌國內經(jīng)濟工作和國際經(jīng)貿(mào)斗爭”，體現(xiàn)出對經(jīng)濟、國際經(jīng)貿(mào)的主動應對，尤其是國際經(jīng)貿(mào)斗爭的常態(tài)化應對。

風險排序也從第五，降為第八末位。

其次是房地產(chǎn)、股市和內需消費的表述。

因為房地產(chǎn)、股市、消費與我們切身相關。

不過，這部分措辭變化很大！

去年會議還明確提出“穩(wěn)住樓市股市”，股市倒是相對穩(wěn)住了，行情表現(xiàn)還行。但今年會議通稿中，全文未直接提及房地產(chǎn)。

內需消費則被重點提及，從以前的“大力提振消費”升格為供需同管、建設強大國內市場，具體的政策措辭是：持續(xù)擴大內需，優(yōu)化供給；堅持內需主導，建設強大國內市場。

內需消費表述明顯強化，且被置于第一首位！同時弱化對投資的表述。

利好2大方向

具體到行業(yè)主題和咱基民的投資領域，我認為，政策主要引導和利好2大方向：消費和科技。

第一，內需主導，建設強大國內市場。

根據(jù)新聞通稿，本次會議強調做好明年經(jīng)濟工作的時候，明確提到“持續(xù)擴大內需、優(yōu)化供給”。在指出明年經(jīng)濟工作要求的時候，則明確提到“堅持內需主導，建設強大國內市場”。

原因也很好理解！

國際局勢越發(fā)動蕩，加上國內經(jīng)濟確實偏科，比較依賴外貿(mào)出口以及基建投資，為了應對新局勢和糾正經(jīng)濟，頂層會議將內需提升到了經(jīng)濟工作的首要位置……

主打降低對外依賴，建設強大的國內消費市場。

另外如果我們逆向分析、反向思考，在這個要求下，穩(wěn)房地產(chǎn)、穩(wěn)股市和基金等的作用格外重要。否則房價、股市都跌得很慘，老百姓哭哭唧唧的，哪有消費？

因此會議看似沒提房地產(chǎn)、股市、投資等，實際已隱晦提到。

這部分主要利好大消費，至于新消費or舊消費，汽車、家電、旅游或購物，我們沒必要搞那么細，直接逢低定投大消費主題基金即可！覆蓋寬泛，風險波動也更低些。

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第二，堅持創(chuàng)新驅動，加緊培育壯大新動能。

這部分看似晦澀，核心仍是鼓勵科技。

一方面是科技創(chuàng)新引領新質生產(chǎn)力發(fā)展，聚焦高端制造、新能源等領域。

另一方面是聚焦尖端領域，“十五五”所涉及的新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，比如人工智能、商業(yè)航天、機器人、高端芯片、量子科技等，更重要的是卡脖子的半導體、AI芯片。

這也是國內經(jīng)濟進軍中高端產(chǎn)業(yè)鏈、跳出中等收入陷阱的必經(jīng)之路。

當然，也要注意到科技的復雜多變！

比如過往歷次牛熊市中，科技確實漲的猛，但回撤也大；比如每輪科技的領漲方向、行業(yè)主題變化極大；比如國內科技存在缺失，沒有港股科技資產(chǎn)。

好買基金APP里的科技寶產(chǎn)品，則大幅優(yōu)化以上難題，還兼顧A股科技和港股科技。其中A股以主動科技基金為主，港股以科技指數(shù)基金為主，各占50%。

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