養(yǎng)老金融進階之道——訪興業(yè)銀行養(yǎng)老金融部總經(jīng)理張暢

養(yǎng)老金融是金融“五篇大文章”之一。2025年《政府工作報告》提出，加快發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，實施好個人養(yǎng)老金制度。積極應對人口老齡化，完善發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)政策機制，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟。

銀行如何推進養(yǎng)老金融業(yè)務？興業(yè)銀行（601166.SH）養(yǎng)老金融部總經(jīng)理張暢在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時指出，養(yǎng)老金融業(yè)務應避免“分散管理”，進行“集中化統(tǒng)籌、專業(yè)化運作”，搭建“頂層統(tǒng)籌+垂直執(zhí)行+基層落地”的三級體系；同時，張暢指出，銀行養(yǎng)老金融業(yè)務應避免產(chǎn)品與服務同質(zhì)化，而做好差異化的核心是圍繞“客群需求分層”和“自身資源稟賦”破局。

在張暢看來，未來我國養(yǎng)老金融發(fā)展或?qū)⒊尸F(xiàn)居民養(yǎng)老資金管理體系化、養(yǎng)老財富儲備產(chǎn)品豐富化、養(yǎng)老金融服務供給個性化、線上與線下金融服務適老化、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資方式多元化、銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展等趨勢。

以客戶需求為核心推進養(yǎng)老金融差異化發(fā)展

《中國經(jīng)營報》：目前國內(nèi)養(yǎng)老金融發(fā)展呈現(xiàn)哪些趨勢？

張暢：隨著監(jiān)管政策的陸續(xù)出臺、養(yǎng)老金融框架和范疇的逐步厘清、中青年居民的養(yǎng)老意識也逐步崛起，未來我國養(yǎng)老金融發(fā)展的趨勢和藍圖已逐步明晰。我行認為，未來我國養(yǎng)老金融發(fā)展或?qū)⒊尸F(xiàn)居民養(yǎng)老資金管理體系化、養(yǎng)老財富儲備產(chǎn)品豐富化、養(yǎng)老金融服務供給個性化、線上與線下金融服務適老化、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資方式多元化、銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展等“六化”趨勢。

第一，居民養(yǎng)老資金管理體系化。隨著居民養(yǎng)老財富儲備的增加和財富規(guī)劃意識的提升，未來金融機構(gòu)或?qū)⒃诰用裥枨篁?qū)動之下，探索協(xié)助居民體系化進行養(yǎng)老財富儲備和規(guī)劃。

第二，養(yǎng)老財富儲備產(chǎn)品豐富化。隨著我國老齡化進程加快，居民養(yǎng)老財富儲備和投資的需求快速上升。未來，無論是面向個人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)資金的投資產(chǎn)品，還是面向居民在養(yǎng)老金三支柱之外資金投資需求的產(chǎn)品，其種類和數(shù)量都將更加豐富。

第三，養(yǎng)老金融服務供給的個性化。隨著居民對于精細化、個性化、定制化的養(yǎng)老金融服務需求不斷上升。在金融科技賦能支持下，銀行等金融機構(gòu)將持續(xù)探索向不同客戶提供“千人千面”的個性化養(yǎng)老金融與非金融服務。

第四，線上線下金融服務適老化。根據(jù)聯(lián)合國的預測，到2049年，我國65歲以上人口占比就將達到30%以上，這意味著“以客戶為中心”的金融機構(gòu)需要快速推進各類服務適老化。

第五，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資方式多元化。目前，我國眾多企業(yè)的主要融資渠道以貸款為主，然而養(yǎng)老設施建設和運營的投資回報周期相對較長，常規(guī)貸款的期限或難以匹配。未來，面向不同養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資方式或?qū)⒅鸩蕉嘣赃m配不同企業(yè)的實際融資需求。

第六，銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展智能化。隨著AI等智能技術(shù)的演進，未來銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)相關的設施和設備也將更多地運用AI等智能技術(shù)，以更好了解和滿足老齡人群的實際需求。

《中國經(jīng)營報》：發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務，銀行如何做好差異化？

張暢：做好差異化的核心是圍繞“客群需求分層”和“自身資源稟賦”破局，避免產(chǎn)品與服務同質(zhì)化。一方面，銀行要根據(jù)客戶生命周期、資產(chǎn)狀況、風險偏好進行細分，分層精準運營，依托大數(shù)據(jù)、AI技術(shù)等手段，為客戶提供個性化的產(chǎn)品與服務；另一方面，要立足商業(yè)銀行自身資源稟賦發(fā)力，打造特色化的服務與場景，形成獨特的差異化優(yōu)勢。

以興業(yè)銀行為例，在客群分層經(jīng)營方面，我行始終以客戶需求為核心，將養(yǎng)老金融個人客戶分為養(yǎng)老（已進入退休生活，側(cè)重保障）及備老客戶（中青年階段，側(cè)重規(guī)劃與增值）兩類客群，建立“123+”養(yǎng)老財富經(jīng)營體系，即貫穿一個“安愉人生”養(yǎng)老財富服務品牌，服務備老、養(yǎng)老兩類客群，建立個人養(yǎng)老金產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品、特色養(yǎng)老產(chǎn)品三條養(yǎng)老金融產(chǎn)品線，推出多套養(yǎng)老金融財富產(chǎn)品服務策略，基于客戶不同生命周期的需求提供差異化產(chǎn)品和服務。在服務模式創(chuàng)新方面，為全面提升網(wǎng)點適老服務水平，興業(yè)銀行在全國打造了85家敬老服務示范標桿網(wǎng)點，將愛老敬老的服務文化注入網(wǎng)點日常服務。除此之外，我行還鼓勵各分行利用屬地資源與稟賦，因地制宜開展服務創(chuàng)新，如重慶分行、成都分行、福州分行、濟南分行建設標桿網(wǎng)點，打造“金融+老年教育”“安愉+社保”等獨具特色的區(qū)域化服務模式。

《中國經(jīng)營報》：銀行應通過哪些途徑完善個人養(yǎng)老服務金融體系建設？

張暢：完善個人養(yǎng)老服務金融體系建設，核心是以客戶為中心，從“賬戶管理、財富策略、增值服務、服務渠道、人才隊伍、生態(tài)場景”等方面構(gòu)建系統(tǒng)化的綜合服務體系。

興業(yè)銀行早在2012年就在業(yè)內(nèi)率先推出了“安愉人生”養(yǎng)老金融綜合服務方案，積極探路養(yǎng)老金融。十多年來，我行始終秉持“以人民為中心”的發(fā)展思想，緊扣服務國家戰(zhàn)略和民生保障大局，以提高金融資源配置效率為方向，系統(tǒng)性構(gòu)建起“六邊形”個人養(yǎng)老客戶服務體系，致力于做老百姓信任的老年友好型銀行，為人民群眾對美好生活的追求貢獻力量：一是依托多賬戶聯(lián)合經(jīng)營打造“養(yǎng)老智慧賬戶”，為客戶呈現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)全視圖，提供資產(chǎn)質(zhì)量檢視和產(chǎn)品交易等全鏈條服務；二是以養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值為目的，建立健全“財富管理策略”，嚴選養(yǎng)老金融產(chǎn)品并做好產(chǎn)品池管理，分階段構(gòu)建跨境財富配置能力；三是圍繞客戶醫(yī)療、居住、教育、娛樂等各個領域養(yǎng)老需求，提供“金融+非金融服務”；四是打造一批“養(yǎng)老金融服務網(wǎng)點”，在全行推行網(wǎng)點適老化改造及綜合化服務能力提升，形成客戶服務成體系、網(wǎng)點適老服務成標配的多層次老年客群服務機制；五是建立養(yǎng)老金融專才體系，形成一支經(jīng)過專業(yè)認證、服務優(yōu)良的“專業(yè)人才隊伍”；六是以市場化模式創(chuàng)新打造“互聯(lián)網(wǎng)+金融+養(yǎng)老”的“養(yǎng)老生態(tài)圈”，滿足養(yǎng)老金融客戶需求。

產(chǎn)品創(chuàng)新緊扣“普惠性、靈活性、適配性”

《中國經(jīng)營報》：面對個人養(yǎng)老金“開戶熱繳存冷”問題，銀行可采取哪些措施？

張暢：個人養(yǎng)老金“開戶熱繳存冷”問題，主要原因包括部分客戶對政策理解不深、稅收優(yōu)惠覆蓋人群有限以及客戶對資產(chǎn)市場波動、資金被長期鎖定的疑慮等。從興業(yè)銀行角度而言，可以從客戶培育、產(chǎn)品供給、體驗優(yōu)化等方面培養(yǎng)公眾參與個人養(yǎng)老金制度的意識。

客戶培育方面，客戶對個人養(yǎng)老金制度的認識需要一個培育的過程。興業(yè)銀行持續(xù)開展普適性的政策解讀與投資者教育工作，不斷提升養(yǎng)老金融業(yè)務人員的專業(yè)素養(yǎng)，借助個人養(yǎng)老金稅優(yōu)計算器、養(yǎng)老金測算等工具，為客戶“講清政策、算清收益、做好規(guī)劃”，從而做到消除客戶認知盲區(qū)。

產(chǎn)品供給方面，要堅持“優(yōu)選品、備足貨”，長期吸引客戶。興業(yè)銀行依托集團綜合財富管理能力，持續(xù)加大優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老產(chǎn)品引入與產(chǎn)品創(chuàng)新，遴選具備穩(wěn)健性、長期性、普惠性的養(yǎng)老產(chǎn)品，得到了客戶廣泛青睞。截至2025年9月末，興業(yè)銀行已引入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品245款，位居行業(yè)前列。

優(yōu)化體驗方面，興業(yè)銀行不斷創(chuàng)新個人養(yǎng)老金業(yè)務功能，推出個人養(yǎng)老金“定期繳存”及養(yǎng)老基金定投等功能，配合產(chǎn)品費率優(yōu)惠的惠民舉措，提升老百姓參與繳存的便利性與獲得感。除此之外，為滿足不同客群對養(yǎng)老規(guī)劃、財富管理等多元化需求，我行還推出了個人養(yǎng)老金“投資建議”功能，根據(jù)客戶的年齡及風險偏好，提供差異化資產(chǎn)配置建議與契合其財務特征的養(yǎng)老產(chǎn)品組合，為客戶出具“千人千面”的專屬投資建議書，既解決不知何時開始儲備的困擾，也緩解不知如何投資的焦慮。

《中國經(jīng)營報》：從零售金融角度看，養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新應注意哪些方面？

張暢：零售金融的核心是以客戶為中心，養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新要緊扣“普惠性、靈活性、適配性”三大原則，聚焦“客群、風險、周期”三個關鍵，打造適配養(yǎng)老需求、貼合客戶能力的產(chǎn)品體系：一要優(yōu)先保障“風險適配”，避免過度追求收益而忽視養(yǎng)老資金“安全性”；二要兼顧“普惠性與個性化”，既推出滿足大眾需求普惠型養(yǎng)老產(chǎn)品，也針對不同需求的客群設計定制化產(chǎn)品；三要做好“長期屬性”與“流動性補充”的平衡，在強調(diào)長期養(yǎng)老的同時，設置合理的流動性出口，避免“資金鎖死”顧慮。

在產(chǎn)品創(chuàng)新實踐方面，我行始終秉持“金融為民”的服務理念，堅持以客戶為中心，圍繞居民養(yǎng)老關心的風險、收益、醫(yī)養(yǎng)健康服務等核心問題，從客戶的實際需求出發(fā)，推動養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新。一方面，積極發(fā)揮集團牌照優(yōu)勢，針對客戶個性化的投資需求，創(chuàng)新創(chuàng)設特色養(yǎng)老金融產(chǎn)品，包括匯利安愉美元理財、實物金（安愉相伴款）、家庭服務信托（養(yǎng)老保障信托）等；另一方面，緊跟市場腳步，積極引入代銷商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老目標基金、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)品，滿足客戶多樣化的投資需求。

搭建“頂層統(tǒng)籌+垂直執(zhí)行+基層落地”體系

《中國經(jīng)營報》：為推進養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展，銀行應如何調(diào)整組織體系？

張暢：養(yǎng)老金融業(yè)務橫跨零售、公司、投行等多個條線，銀行組織體系調(diào)整的核心需從“分散管理”轉(zhuǎn)向“集中化統(tǒng)籌、專業(yè)化運作”，搭建“頂層統(tǒng)籌+垂直執(zhí)行+基層落地”的三級體系，而非局部條線單獨發(fā)力。調(diào)整路徑可分為三步，一是設立頂層專屬統(tǒng)籌工作機制，成立養(yǎng)老金融領導小組，統(tǒng)籌業(yè)務規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、資源分配，避免部門分散工作的低效問題；二是垂直打通業(yè)務鏈條，在領導小組下設立職責清晰的工作小組，明確權(quán)責邊界，確保各項策略快速落地；三是強化基層落地能力，一方面建立養(yǎng)老金融專才隊伍，提升客戶服務能力，另一方面提升總分協(xié)同聯(lián)動能力，確保政策在操作層面高效推進。

在實踐中，興業(yè)銀行不斷優(yōu)化內(nèi)部體制機制，構(gòu)建了養(yǎng)老金融“112”業(yè)務統(tǒng)籌推動機制——即設立一個養(yǎng)老金融工作領導小組、一個養(yǎng)老金融專業(yè)部門、兩個專業(yè)處室，實現(xiàn)集中統(tǒng)籌，同時加強分行層面養(yǎng)老金融業(yè)務聯(lián)系機制，推動各項策略措施有效落地。

《中國經(jīng)營報》：發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務過程中，銀行如何建立相匹配的風控能力，護航養(yǎng)老金融穩(wěn)健發(fā)展？

張暢：養(yǎng)老金融事關客戶“養(yǎng)老錢”安全與民生福祉，風險防控是業(yè)務發(fā)展的生命線。

商業(yè)銀行應建立與行業(yè)特點相匹配的風控體系，做到滿足企業(yè)融資需求和防控金融風險的平衡。一方面，研究搭建覆蓋業(yè)務全生命周期的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)風控模式，以專業(yè)的角度，針對不同的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)細分領域進行深入調(diào)研，深入了解企業(yè)經(jīng)營模式及其風險要素；另一方面，建立起“內(nèi)外協(xié)同”的風控體系，內(nèi)部成立由金融、行業(yè)、政策等方面研究專家組成的專項研究團隊，快速響應最新市場動態(tài)，對外密切與政府、監(jiān)管部門、同業(yè)機構(gòu)等單位合作，加強對外部數(shù)據(jù)信息的利用，探索開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，提高風險防控能力。

從個人客戶風控角度出發(fā)，銀行需嚴把適當性管理關。一方面，要準確把握參加人的風險偏好、風險認知能力和風險承受能力，做好風險提示；另一方面，要積極履行告知義務，保障消費者的知情權(quán)、自主選擇權(quán)、公平交易權(quán)等合法權(quán)益，嚴禁向參加人推介超出其風險承受能力的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

《中國經(jīng)營報》：商業(yè)銀行如何培養(yǎng)養(yǎng)老金融專業(yè)人才隊伍，提升養(yǎng)老金融的綜合服務能力？

張暢：養(yǎng)老金融的服務核心是“人”，銀行應當高度重視養(yǎng)老金融專才隊伍培育，通過“分層培養(yǎng)+實戰(zhàn)鍛煉+外部賦能”等方式，打造“懂金融、懂養(yǎng)老、懂客戶”的復合型人才。一是分層培養(yǎng)，針對專才隊伍開展養(yǎng)老規(guī)劃師專才培訓，針對其他員工開展“養(yǎng)老金融基礎培訓”；二是實戰(zhàn)鍛煉，安排專才隊伍到“養(yǎng)老金融專柜、社區(qū)服務點、合作養(yǎng)老機構(gòu)”實踐，積累實戰(zhàn)經(jīng)驗；三是外部賦能，聯(lián)合行業(yè)協(xié)會、養(yǎng)老機構(gòu)開展合作，邀請專家授課，鼓勵員工考取養(yǎng)老方向等專業(yè)證書，提升專業(yè)資質(zhì)。

興業(yè)銀行自2024年起啟動養(yǎng)老金融人才培養(yǎng)計劃，組建起首批超2100人的養(yǎng)老金融規(guī)劃師隊伍。目前已認證的養(yǎng)老金融規(guī)劃師專業(yè)能力覆蓋法律、會計、稅務等多項領域，超過三分之一的人員持有三項及以上專業(yè)領域從業(yè)資格證書。團隊平均年齡36周歲，平均擁有超過5年的金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，熟悉行業(yè)發(fā)展和市場需求。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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