加密貨幣市場最近幾天像坐過山車一樣向下急沖,比特幣價格直接跌破9.4萬美元,最低觸及9.3萬美元一線,整個市場一片狼藉。其他主流幣種也沒能幸免,以太坊滑落到3168美元,SOL報142美元,狗狗幣和BNB也跟著下滑。
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過去24小時內,超過22.5萬投資者遭遇爆倉,總金額高達10.66億美元,其中多頭倉位損失最重,達到8.9億美元。整體加密市值縮水到3.3萬億美元,單日跌幅2.8%。恐慌與貪婪指數降到10,這是自今年2月底以來最低點,市場情緒徹底陷入極度恐慌。
這種下跌不是無緣無故的。資金開始從加密領域撤出,成為主要推手。主要投資基金、交易所交易基金和企業財務部門都在減持比特幣,這些原本是支撐今年反彈的核心力量,現在撤離直接暴露了市場的弱點。
美聯儲官員最近對12月降息表達謹慎態度,進一步打擊了風險偏好。本來市場期待寬松政策能帶來更多流動性,但這種猶豫讓投資者信心動搖。另外,政府重新開放后,大量延遲的官方數據即將發布,這種不確定性加劇了情緒低落。
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Polymarket平臺顯示,比特幣年內跌破9萬美元的概率已升到70%,跌破8萬美元的可能也有26%,而超過12萬美元的幾率只剩22%。
分析師指出,新入場投資者盈利狀況對市場影響極大。他們帶來新鮮資金和流動性,如果實現盈利,市場就能保持向上勢頭。但當前許多短期持有者面臨20%到40%的虧損,容易引發恐慌拋售。不過,現在距離典型熊市信號還遠,如果新手能部分回本,支撐就會逐步形成。這次回調更像是周期中途調整,而不是熊市起點。
回顧今年10月的閃崩事件,當時比特幣在一天內暴跌超過10%,整個加密市場蒸發7300億美元,主要因特朗普政府威脅對華加征100%關稅,觸發杠桿清算潮。穩定幣USDe一度脫錨70%,DeFi協議損失慘重。
那次事件暴露了過度杠桿的危害,許多小幣種一夜間腰斬。
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進入11月,美聯儲在10月底切利率25個基點,本意是平衡通脹和經濟脆弱,但主席鮑威爾暗示這可能是2025年最后一次降息,市場解讀為鷹派信號,導致加密與傳統風險資產脫鉤。數據顯示,2025年美聯儲政策轉向雖一度刺激比特幣沖高,但暫停量化緊縮的預期落空,進一步放大脆弱性。
機構行為也值得警惕。比特幣ETF流入一度強勁,但最近轉為流出,黑石等大玩家開始觀望。長期持有者將幣轉移到交易所套現,顯示出獲利了結跡象。
加密市場與宏觀環境緊密相連,美元走強和貿易緊張加劇風險厭惡情緒。歷史經驗看,類似2018年熊市前,也曾出現資金外流和杠桿爆破,但那時缺乏機構支撐。現在雖有ETF緩沖,但如果流動性持續枯竭,恐引發更深回調。
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