北京
摩根士丹利（Morgan Stanley）就在剛剛再次發出了重要警告，
“到2028年，由于AI數據中心消耗大量電力，美國可能面臨高達20%的電力缺口。
如果不能迅速增加新的電力容量，潛在的電力缺口將達到13至44吉瓦（GW），相當于超過3300萬美國家庭的用電量。”
微軟CEO薩蒂亞·納德拉也承認，
目前最大的問題 “不是計算能力，而是電力” ，并警告說，如果沒有電力供應，一些人工智能芯片最終可能會閑置。
你們看到了，電力這個事已經變得越來越嚴峻！
事實上，這里的核心矛盾就在于供需錯配。
所有人都知道人工智能正在快速發展，數字貨幣正在快速發展，而新能源汽車也在快速發展。
就是說傳統產業在保持穩定增長的同時，這些新興產業對電力的需求正在呈現指數級增長。
你們肉眼可見的是，電力需求增長得很快！
不過，你們大多數人都不知道的是電網的建設往往需要長達10年的時間才能建設完畢。
需要提前規劃。
一個是突然爆發的需求，而另一個則是需要長時間才能建立起來的電網。
講到這里，供需平衡的天秤開始快速傾斜。
另外，你們大多數人可能沒有注意到，人工智能、數據中心、新能源汽車、充電樁的發展往往因為競爭關系，會在某一個時間段、某一個區域里集中的發展，進一步加劇了局部區域的供電壓力。尤其在高峰時段，部分地區的電網已接近滿載，停電風險顯著上升。
供需開始錯配，從平衡狀態傾斜到緊張狀態！
所有人都在問，該怎么辦？
只能，兩只手準備。
一只手是，快速地就地發展小電網，類似園區電網這種。比如燃料電池、天然氣渦輪機、小型模塊化反應堆（小型核電）等。
可以緩解短期的燃眉之急。
請注意關鍵詞：緩解。
你們沒有看錯，這些只是能緩解短期的壓力而已。
數據來源：經濟觀察網
要想徹底解決這個供需緊張的關系， 就需要另一只手出力，就是建設大型電網。
這是個巨大的藍海。
你們知道，海外市場中歐洲、北美洲等電力發達地區輸配電設備運行多年，所以需要趕緊改造升級。
另外，你們可能不知道的是，東南亞、中東、非洲等地區電力基礎設施建設落后。
人家也渴望融入全球的發展，所以，有大量的新建需求。
請允許我，再來重復一下邏輯，加強你們對這件事情的理解。
全球無非兩個世界，一個是發達世界，另一個是發展世界。
發達國家的電網老化了，需要更新換代了。而發展國家則到了要進一步發展的時候了，需要大力建設電網了。
你們看到了，這次的電網需求是發達國家、發展國家的共振。它并不是局部需求的增長，而是是全球整體需求的疊加。
這意思就是，全球的電網投資將會處于一個高景氣度周期。
電網的大建設時代已經勢不可擋，這從電力設備的數據也可以一窺究竟。
給你們看一組數據。
據國際能源分析機構“聯合市場”公司發布的預測， 2021年到2031年，10年時間全球的變壓器市場將從500億美元，突破1000億美元。
10年時間 ，翻番！
10年復合增長率超6.0%！遠超全球經濟的同期增速！
數據來源：GMI、東北證券
你們要改變過去的認知，就是電力設備這個傳統的穩定行業，正在蛻變為一個持續的增長行業。
這個過程，有一個所有人都特別自豪的事情。
就是，我國作為制造業大國，將會充分地享受到這波全球電網大升級的紅利。我們不僅僅能夠滿足自己國內使用，還能向外輸出我們的高端制造技術。
繼續給你們看數據。
2025年1-9月全國電網工程完成投資4378億元，同比+9.9%。這個數據高于國內GDP的增速。
其中，國網輸變電設備25年1-3批招標金額高達540.64億元，同比+24.8%。這個數據也是跑贏GDP增速。
值得注意的是出海數據，2025年1-8月份，我國變壓器累計出口金額達到297.11億 元，同比51.42%。如果將時間線拉長一些，自2021年，我國變壓器出口金額已連續4年高增長。
數據來源：中商情報網
就是說，這些數據全部都跑贏GDP的增速，而且電網設備這個細分賽道更是大幅跑贏GDP增速。
你們想想，這意味著什么？
說明咱們的政策、資源都在往這個地方傾斜。
比如，今年8月，工業和信息化部、市場監督總局、國家能源局三部委印發《電力裝備行業穩增長工作方案（2025-2026年）》，文件明確了，
“電力裝備不是臨時刺激工具，而是兼具宏觀穩定性與能源戰略性的中期產業政策。”
2024年，國家主要電力企業完成投資18178億元，同比增長13.9%，保持了兩位數的增長。
特別是輸變電、抽水蓄能、核電等細分領域對裝備需求持續釋放。
另外，每100億元裝備投資大約可以帶動近3倍的上下游產出。
所以，你們應該明白為什么要出臺這樣的政策了？
因為這些都對穩增長、穩就業形成放大效應。
所有人都應該重視起來， 錢正在往這個領域投。
因為他們知道錢放在這，能夠跑贏通脹！
比如，華夏中證電網設備主題ETF從今年4月以來已經上漲超過50%，大幅跑贏上證指數。
跑贏市場，獲得超額收益。
你們可能不知道的是，錢的涌入并沒有就此打住，華夏準備繼續發行中證電網設備主題ETF聯接基金（A類025856、C類025857）。
又是一輪新的增量資金 。
所以，市場也一定會越來越熱鬧。
數據來源：同花順、華夏中證電網設備主題ETF
全球人工智能、新能源汽車等革命帶來的爆發式需求，碰撞上歐美老舊的電網、發展中國家空缺的電網。
這徹底扭轉了電力市場的供需關系。
你們都知道，咱們中國是制造業強國，一定能夠憑借產品的質量、效率、規模，抓住這樣的歷史機遇！
而所有人，也應該對于這類能夠跑贏通脹的機會，重視起來！
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THE END
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