2025年第45周：食品飲料行業周度市場觀察

食品丨市場觀察

本周看點：

-液體冰淇淋、防痛風酸奶……為什么日本商品總是創意不斷？

-把杏仁、茯苓、百合……加進面包！這屆年輕人的養生，有點“好吃”；

-全年業績承壓，植物蛋白飲料頭部企業“押寶”旺季。

行業環境

1.液體冰淇淋、防痛風酸奶……為什么日本商品總是創意不斷？

關鍵詞：地區限定,季節限定,IP聯名,消費創新,商品開發

概要：日本消費市場通過高頻創新打造了繁榮的商品生態，從早期的模仿（如方便面、薯片本土化）到80年代后轉向用戶導向的創新。企業成立消費者研究中心，引入感官研究等方法，深入挖掘需求。產品開發強調“新市場創造型商品”（MIP），如樂天Coolish冰淇淋，通過差異化滿足未被滿足的需求。情感營銷也成為關鍵，如三得利伊右衛門綠茶和卡樂比水果麥片，通過洞察用戶情感痛點獲得成功。當前中國消費市場與日本相似，進入需求驅動階段，日本以用戶為中心的方法論對中國企業有重要啟示。

2.把杏仁、茯苓、百合……加進面包！這屆年輕人的養生，有點“好吃”

關鍵詞：藥食同源,市場規模,全產業鏈,健康中國,養生消費

概要：我國藥食同源產業蓬勃發展，市場規模已突破3700億元，全產業鏈估值超2萬億元。隨著健康中國戰略推進和全民健康意識提升，藥食同源產品從傳統藥膳、酒飲擴展到烘焙、零食等領域，受到年輕人青睞。重慶等地涌現藥膳烘焙、藥膳火鍋等創新產品，藥企巨頭也紛紛入局。藥膳不僅成為餐飲差異化競爭手段，還通過預制食品拓寬市場。政策端持續放寬，《藥食同源目錄》擴容至106種物質，為產業注入新動能。專家建議加強產品安全監管，推動透明溯源，發揮藥食同源多靶點協同優勢。產業形態多元化創新正加速中醫藥文化現代化發展。

3.全年業績承壓，植物蛋白飲料頭部企業“押寶”旺季

關鍵詞：植物蛋白飲料,業績改善,市場競爭,原材料成本,渠道拓展

概要：國內植物蛋白飲料市場主要企業包括養元飲品、歡樂家和承德露露，它們在細分領域占據頭部地位。2025年第三季度，養元飲品和承德露露業績環比改善，養元飲品營收同比增長11.9%，凈利潤上升88.2%；承德露露營收增長9.91%，但凈利潤微降。歡樂家因原材料成本上漲，業績持續承壓，第三季度營收2.94億元，凈利潤虧損。各企業為第四季度旺季做準備，養元飲品拓展渠道，承德露露推廣新品，歡樂家布局海外椰子加工項目以穩定供應鏈。行業面臨產品老化、區域突破等挑戰，但創新和渠道拓展帶來增長機會。

4.盒馬、胖東來、Olé開賣“冷萃原葉無糖茶”，每瓶都有真茶葉

關鍵詞：HPP冷萃茶,冷藏保存,無糖茶市場,冷萃工藝,保質期90天

概要：HPP冷萃茶是一種結合超高壓冷殺菌技術（HPP）與冷萃工藝的新型茶飲，近年來出現在超市冷藏貨架上。其特點包括瓶內含完整茶葉、需0-8℃冷藏保存、保質期90天，配料僅含水和茶葉，售價5-9元。HPP技術能有效殺菌，確保產品安全，同時保留茶的風味。目前，盒馬、叮咚、胖東來等渠道已推出相關產品，并受到年輕消費者青睞。盡管HPP冷萃茶因高成本和冷鏈要求定價較高，但其“看得見的真茶”和新鮮感為無糖茶市場開辟了新賽道。不過，受限于供應鏈和消費者接受度，短期內仍屬小眾高端產品。

5.含糖飲料強勢回歸，飲品行業迎來新機遇|飲品獵頭公司億獵

關鍵詞：飲品市場,無糖飲料,含糖飲料,消費者需求,多巴胺

概要：近期飲品市場出現含糖飲料回歸趨勢，元氣森林、娃哈哈等品牌推出含糖新品，配料中重現白砂糖。研究表明，消費者對糖的喜愛源于基因本能，含糖飲料能帶來愉悅感。此次回歸并非簡單復刻，而是采用“減糖不減味”策略，兼顧美味與健康需求。數據顯示，冰紅茶等含糖飲料銷量持續增長。這一趨勢反映了消費者真實需求，為行業帶來新機遇。獵頭行業觀察到，飲品企業對研發、供應鏈等領域人才需求增加。

6.瓶裝水“中場戰事”：“價格戰”下頭部企業多元化布局謀突破

關鍵詞：業績報告,凈利潤增長,價格戰,價值爭奪戰,水源地競爭

概要：2025年上半年，瓶裝水市場格局發生顯著變化。農夫山泉憑借多品類戰略實現營收256.2億元，凈利潤同比增長22.2%，茶飲料業務突破百億元；而華潤怡寶凈利潤暴跌28.7%，包裝水業務收入下降24.1%。市場競爭從“價格戰”轉向“價值戰”，水源地、產品創新和渠道變革成為關鍵。農夫山泉通過天然水概念和渠道拓展占據優勢，華潤怡寶因產品單一和數字化轉型滯后陷入困境。娃哈哈通過渠道改革回歸一線市場，但家族內斗帶來不確定性。消費需求升級推動功能性水和環保包裝受青睞，即時零售渠道占比提升至18%。下半年，隨著新老品牌全方位競爭，行業格局或將進一步重塑。

7.鼎湖山泉、泉陽泉、中萃山、珍茗、洞庭山等國內新興飲用水品牌

關鍵詞：包裝飲用水,市場規模,健康性,多元化,國際市場

概要：《2024飲用水白皮書》顯示，中國包裝飲用水市場正從非計劃性消費轉向計劃性消費，多元化、健康化產品成為趨勢，2025年市場規模有望突破3100億元。行業競爭加劇，價格整體下探，但健康、天然、營養仍是主流需求。農夫山泉銷量領先，新興品牌如泉陽泉、洞庭山、中萃山、鼎湖山泉和珍茗等表現突出，憑借水源地優勢和差異化策略快速增長。渠道趨向數據化、智能化，細分品類如嬰幼兒水、天然蘇打水增速顯著。國際市場被視為未來增長點。

8.無糖茶，正在造就新一代有糖茶？

關鍵詞：無糖茶,有糖茶,消費人群,年輕人,健康減糖

概要：無糖茶市場逐漸成熟，頭部品牌如東方樹葉、三得利堅持長期主義，但新品爆款難現，同質化加劇。消費主力為30歲以下年輕人（占70.8%），市場正從“小眾”向“大眾”過渡，催生“重做有糖茶”需求——消費者更關注風味、品質升級而非單純甜度。元氣森林通過減糖技術（如液氮冷凍檸檬）和口味創新（青梅茉莉冰茶）打破傳統；盒馬則依托冷藏線供應鏈，推出HPP蘋果大紅袍等新品，強調新鮮體驗。兩者均瞄準消費者對茶飲健康與風味兼具的需求，推動有糖茶市場向細分、高端化發展。歐睿數據顯示，2024年中國有糖茶市場規模達1097億元，預計2029年增至1156億元。

9.從海底撈到盒馬創始人，巨頭為何搶灘寵物鮮食餐廳?

關鍵詞：寵物鮮食,寵物經濟,商場引流,社交互動,新零售

概要：侯毅離開盒馬后創立寵物鮮食品牌“派特鮮生”，獲1.8億元天使融資，迅速在上海開設多家門店，主打現制鮮食和寵物社交場景。中國寵物經濟規模已超7000億元，年輕寵主對鮮食需求激增，推動商場加速布局寵物鮮食餐廳。國內外品牌如HITOWAN、SUPAWHUB、蛋黃寵物等通過差異化產品（如“貓狗麻辣燙”、寵物蛋糕）和復合業態（零售+餐飲+社交）搶占市場。海底撈等巨頭也跨界開設寵物友好餐廳，提供專屬餐食和生日派對服務。行業趨勢顯示寵物消費從功能需求轉向情感陪伴，推動鮮食賽道成為商業新藍海，未來或進一步細分與標準化。

10.植物奶破局關鍵在B端市場…

關鍵詞：健康意識,乳制品替代品,植物奶,無乳糖,低脂

概要：植物奶市場在健康需求和乳制品替代趨勢下快速發展，預計2025年中國市場規模將突破千億元。B端渠道成為增長關鍵，與輕食、素食等餐飲業態深度合作，推動產品創新和場景拓展。然而，市場分化明顯，老品牌因創新不足面臨壓力，新興品牌則定位高端。植物奶在烘焙、零食等領域的應用潛力大，但需解決品質標準模糊、價格懸殊等問題。未來，行業需加強研發、建立透明標準，通過B端多元化合作實現可持續增長。

11.《新零售飲料新品趨勢報告》：解碼山姆、盒馬、沃爾瑪新品成功秘訣

關鍵詞：飲料市場,消費升級,多元品類,線下零售,健康化

概要：中國飲料市場近年來呈現多元化發展趨勢，2025年銷量同比增長40%，新品表現尤為突出。山姆、盒馬、沃爾瑪等新零售企業通過自營品牌飲料在原料與概念上創新，打造多款熱門單品。報告《解碼新零售巨頭》揭示線下飲料新品五大趨勢：健康化、功能化、場景細分、情感驅動和社交傳播性。核心消費群體為高線城市年輕上班族，需求集中于場景拓展與生活價值滿足。新零售成功原因在于高效的商品開發體系和獨特的賣場體驗，滿足消費者對日常需求與心理滿足的雙重期待。未來飲料創新需兼顧功能與情感價值，通過差異化競爭和快速迭代搶占市場先機。

12.05后的第一杯酒，可能是奶茶店里買的

關鍵詞：微醺,情緒價值,年輕人,酒桌文化,社交需求

概要：隨著年輕人對“微醺”需求增長，奶茶品牌紛紛跨界酒飲市場。蜜雪冰城收購福鹿家啤酒品牌，以平價策略拓展現打鮮啤業務；茶顏悅色通過子品牌推出茶酒產品，主打文化符號和情緒體驗。微醺經濟的本質是滿足年輕人低負擔、可控的情緒需求，成為對抗傳統酒桌文化的方式。蜜雪冰城依靠供應鏈效率和規模化，而茶顏悅色憑借文化認同和會員復購。兩者路徑不同，但都試圖將茶飲經驗復制到酒飲賽道。蜜雪面臨門店飽和和競爭壓力，茶顏則需解決直營模式下的擴張難題。微醺已成為年輕人重要的生活方式，品牌需在平價與文化體驗中找到平衡。

13.“暖飲大戰”開啟，小瓶裝飲料能取代大瓶裝站上市場“C位”嗎？

關鍵詞：熱飲市場,消費場景,小包裝飲料,暖柜競爭,消費趨勢

概要：熱飲市場正成為飲料品牌競爭的新戰場，市場規模已突破3000億元，預計2025年達5000億。冬季熱飲以小包裝（350ml以下）為主，適配場景需求，銷量比冷飲高20%。暖柜陳列位稀缺，品牌通過協議或返點爭奪位置，傳統巨頭與新銳品牌紛紛布局。熱飲需解決包裝耐熱、保質期管理等問題，渠道投入成本較高，但潛力巨大，可提升冬季銷售額15%-20%。未來競爭將聚焦場景適配與精準營銷，滿足多元化消費需求。

頭部品牌動態

14.糖果難賣，億滋轉向

關鍵詞：零食巨頭,業績增長,營業利潤率,消費者信心,分銷渠道

概要：零食巨頭億滋國際2025財年第三季度收入增長5.9%至97.44億美元，但受巧克力業務成本上升及消費者價格敏感度影響，營業利潤率降至12.0%。新興市場增長放緩，中國第三季度增長率僅為個位數，部分業務負增長，主因消費者信心低迷。盡管如此，億滋仍看好中長期復蘇，并計劃通過品牌建設和產品優化實現增長。全球范圍內，公司正推動零糖、無麩質等健康產品，并聚焦蛋糕與糕點品類，通過收購拓展市場。短期壓力下，億滋強調長期戰略布局，尤其重視印度和中國等新興市場的潛力。

15.徐福記全方位構建運動場景生態，美祿餅干已成市場黑馬爆品

關鍵詞：健康意識,體育鍛煉,馬拉松,能量補充,運動恢復

概要：近年來，大眾健康意識提升帶動運動營養功能食品市場快速增長。馬拉松等運動的普及使能量補充和運動恢復備受關注，運動餅干、蛋白飲品等產品需求上升。徐福記推出的美祿運動力量餅干憑借專業配方和運動場景營銷，填補市場空白，銷量迅速破億。該產品通過贊助馬拉松等賽事強化品牌定位，并計劃拓展更多運動場景，從“爆款單品”升級為“運動生活方式符號”。中國運動營養食品市場潛力大，預計2029年規模將達165.5億元，企業需持續創新以滿足消費者對品質和功能的需求。

16.無糖可樂賣爆，可口可樂加碼投資中國供應鏈

關鍵詞：營收增長,凈利潤增長,無糖產品,銷量增長,亞太市場

概要：可口可樂2025年第三季度財報顯示，營收124.55億美元（同比增長5%），凈利潤36.83億美元（大增29%），超出市場預期。增長主要得益于提價策略、無糖產品熱銷（全球銷量增14%）及利潤率提升，全球單箱銷量增長1%，扭轉下滑趨勢。亞太地區營業利潤增長13%，但中國等市場銷量下降1%，反映“價增量減”局面。可口可樂正加速在華供應鏈建設，新工廠投產助力本土化與綠色發展。公司對實現全年目標充滿信心。

17.養元飲品協同創新，持續鞏固植物蛋白飲料行業領導力

關鍵詞：健康消費,植物蛋白飲料,產品創新,渠道重構,場景化特征

概要：在健康消費趨勢下，植物蛋白飲料市場價值重估，養元飲品旗下六個核桃通過產品創新和渠道重構實現戰略升級。其核心產品“精品核桃乳”保持穩定品質，同時推出便攜包裝和復合品類（如紅棗核桃乳、燕麥核桃乳），精準匹配快節奏生活和養生需求，并拓展早餐場景。渠道策略上，線下深化商超、便利店合作，下沉至社區零售；線上布局電商與社交媒介，運用直播和社群營銷增強影響力。此外，六個核桃積極推動品類教育，提升消費者認知，展現行業領導力。其系統化的創新與協調能力，使其在植物蛋白飲料市場具備長期競爭力。

18.減糖配方風味升級，好麗友派濃郁可可味全新上市

關鍵詞：減糖,健康意識,低糖零食,控糖需求,膳食纖維

概要：隨著健康意識提升，“減糖”成為食品消費主流趨勢。好麗友派推出“濃郁可可味”低糖新品，含糖量低于5%，增加35%可可成分并添加膳食纖維，平衡健康與美味。市場數據顯示，低糖食品增速顯著，消費者常面臨口感與健康的取舍。好麗友通過配方優化，減少甜度并提升可可風味，滿足控糖需求的同時保留經典口感。新品適用于多種消費場景，如辦公室茶歇或學習補給。好麗友表示，此舉是響應國家健康倡議，未來將持續研發健康化產品，推動行業升級。

19.蒙牛奶粉增長密碼：讀懂三代人，做對三件事

關鍵詞：媒介碎片化,需求個性化,心智為王,銀發經濟,少子化

概要：在新消費時代，品牌增長的關鍵轉向“心智占領”。蒙牛奶粉業務在2025年三季度表現亮眼，實現雙位數增長，覆蓋多年齡層需求。其成功源于三方面：一是科研創新，如瑞哺恩嬰配粉采用“母源MLCT”提升吸收率，悠瑞中老年奶粉解決骨骼、關節、肌肉協同養護問題；二是情感營銷，通過廣場舞賽事、國漫IP合作等方式與目標群體深度共鳴；三是渠道優化，線上線下協同發力，線上份額顯著提升。蒙牛以精準營養和情感連接為核心，實現了品牌力與銷售力的雙重增長，為行業提供了高質量增長范例。

20.三季度業績回暖，承德露露“卷”向養生水

關鍵詞：養生水,植物蛋白飲料,營收下降,凈利潤下降,回暖趨勢

概要：承德露露前三季度營收19.56億元，同比下降9.42%，凈利潤3.84億元，同比下降8.47%，但第三季度營收5.72億元，同比增長8.91%，呈現回暖趨勢。回暖原因包括旺季促銷、原材料成本下降及渠道調整（如線上營銷和線下餐飲合作）。為應對植物蛋白飲料市場疲軟，公司推出“露露草本”系列養生水，主打低糖健康，上半年營收3285萬元，占總營收2.37%，但仍面臨元氣森林等巨頭的競爭。盡管銷售費用增加，研發費用連續三年下降。專家建議需通過產品創新和差異化營銷提升競爭力。公司未回應草本飲品銷售情況及傳統產品應對策略。

21.閩企新麥食品借力東方甄選，打造烘焙行業新標桿

關鍵詞：健康消費,烘焙食品,無防腐劑,低糖低脂,數字化轉型

概要：在健康消費趨勢下，烘焙食品市場迎來變革，消費者更青睞“無防腐劑、短周期、高新鮮”產品。福建漳州的新麥食品通過東方甄選平臺實現數字化轉型，從傳統代工轉向品牌化發展，成為行業標桿。與東方甄選合作后，其吐司產品憑借“21天科學鮮護”體系、簡潔配料和直達供應鏈的優勢迅速走紅，銷量破億片，復購率達30%-40%。新麥食品還投入上億升級智能制造工廠，確保食品安全可追溯。通過用戶反饋驅動產品創新，新麥食品從“生產驅動”轉向“用戶驅動”，形成良性增長閉環，展現了中國制造向“智造”與“質造”的升級。

22.無糖茶最大黑馬闖入超千億精釀啤酒賽道，能否再造爆款？

關鍵詞：飲料行業,新品上市,無糖茶,精釀啤酒,品類融合

概要：果子熟了從無糖茶跨界推出精釀啤酒，推出芭拉果啤與杏桃果啤兩款產品，果汁添加量≥50%，酒精度≥2.5%。此舉基于品類延展、渠道適配及消費趨勢變化的考量，尋求第二增長曲線。精釀啤酒賽道近年呈現“奶茶化”趨勢，與果子熟了在茶飲領域的優勢契合。無糖茶市場增速放緩，精釀啤酒市場年復合增長率達18.5%，吸引蜜雪冰城等企業入局。果子熟了面臨傳統啤酒巨頭、原生精釀品牌及跨界競爭者的挑戰，需平衡品牌優勢與供應鏈管理。飲料行業正進入品類融合競爭新階段。

23.兩年時間，外星人與補水啦把電解質飲料做成了百億品類

關鍵詞：功能飲料,電解質飲料,市場增長,戰略布局,渠道經營

概要：東鵬飲料旗下電解質飲料品牌“補水啦”前三季度銷售額近30億元，同比增速超135%，全年有望突破40億元，對元氣森林“外星人”形成競爭壓力。東鵬通過渠道下沉、智能冰柜投放（已投30萬臺）和產品多元化（如推出小包裝和無糖系列）實現快速增長，市場份額顯著提升。元氣森林則通過“四個堅決”渠道法則和精細化運營（如“匯財賦”平臺）保持50%市占率，以多規格產品適配不同場景。兩者策略差異明顯：東鵬側重特通渠道，外星人強化全域協同。行業競爭已從產品創新轉向終端渠道爭奪，冰柜和數字化成為關鍵。電解質飲料市場CR3超80%，東鵬與外星人成為主導品牌。

24.魔力加碼，運動飲料賽道提速：華潤飲料的產品突圍與場景占位

關鍵詞：飲料市場,品類迭代,消費需求升級,運動飲料,全民健身

概要：中國飲料市場正經歷品類迭代與消費升級，運動飲料成為增速最快品類之一。華潤飲料旗下品牌“魔力”通過產品升級和體育營銷強化市場地位。產品方面，魔力推出科學配方“電解質+氨基酸+葡萄糖+維生素”組合，解決運動補給痛點；設計運動蓋包裝，提升飲用便捷性；并推出多口味、多規格適配不同場景。營銷上，魔力作為中國國家隊官方運動飲料，通過賽事贊助和運動員合作（如網球新星王欣瑜）深化品牌與運動場景的綁定。華潤飲料通過“水飲雙核”策略，借助魔力在運動飲料賽道打開新增長空間，未來將繼續布局這一高增長市場。

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