老登股，咸魚翻身了？

今天的市場，有點出人意料。不僅收盤創(chuàng)出了近期新高（上證指數(shù)），而且成交放量，熱點擴散。

其中大消費和漲價概念股比翼齊飛，一點都沒有受到科技股熱度下降的影響。酒店餐飲、航空機場、一般零售、白酒等老登股，都跑到了漲幅榜前列。

“老登”，在東北話里是老人的意思。“老登股”，顧名思義是老股民喜歡的股票，比如傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭股。今年以來、10月以前，支撐A股的主要是以芯片、算力、人形機器人為核心的科技股。

而且這些科技股被機構抱團采購，一波一波地上漲，完全不顧散戶的感受，往往一漲就是5倍、10倍。而且，這些板塊有美國“科技七姐妹”、“AI八大龍頭”等為榜樣、為催化劑。

但到了10月，情況出現(xiàn)了顯著變化。由于機構在科技股板塊的倉位普遍超過4成，很難繼續(xù)加倉。再加上年底將至，機構要鎖定利潤，算賬發(fā)年終獎。所以機構開始在科技股上減倉，而且每一輪反彈都成為他們減倉的機會。

但監(jiān)管部門對機構倉位有要求，機構不可能空倉，必須要買點什么。一般來說，機構在四季度往往買低市盈率、高股息率，累計漲幅不大的板塊。這樣風險可控，流動性也比較好。

這就為最近越來越顯著的風格切換，埋下了伏筆。

美國那邊，政府長時間關門造成財政支出停滯，流動性緊縮效應顯現(xiàn)。再加上越來越多機構認為美國科技股泡沫偏大，唱空、做空的機構都出現(xiàn)了。美國科技龍頭一旦有風吹草動，必然又進一步影響國內股市。

比如周末我提醒大家，特斯拉最近有點不妙，傳統(tǒng)業(yè)務業(yè)績下滑、新業(yè)務未必很快產(chǎn)生利潤。股東大會通過馬斯克的天價薪酬方案，都沒能遏制其下跌。

果然，今天A股中比較核心的特斯拉概念，比如浙江榮泰、拓普集團、三花智控都跌幅不小。

今天堪稱“老登股”狂歡日，酒店餐飲板塊漲了7.5%，航空機場、休閑食品、一般零售、酒類等板塊上漲都超過了3%，旅游板塊上漲了2.89%。就連預制菜板塊，都漲了2.66%。

事實上，消費尚未出現(xiàn)復蘇跡象，但大家炒的是未來，是半年后。最近CPI的反彈（見我昨天的分析），讓大家看到了希望。

另外一個板塊是漲價概念股。比如磷化工、存儲芯片、有機硅、鋁等，因為產(chǎn)業(yè)周期或者去產(chǎn)能等因素造成了供需缺口，帶動了相關板塊的起飛。

更關鍵的是，這些一度被認為很難取代科技板塊成為主線的“老登”們，儼然要成氣候了。

這對于市場當然是好事，這意味著市場情緒并沒有因為臨近年底而走低，反而有激活的可能。當然，這還需要進一步驗證。

今天還有3個值得關注的消息：

1、國辦印發(fā)《關于進一步促進民間投資發(fā)展的若干措施》。

文件提出：對需報國家審批（核準）的具有一定收益的鐵路、核電、水電、跨省跨區(qū)直流輸電通道、油氣管道、進口液化天然氣接收和儲運設施、供水等領域項目，應專項論證民間資本參與的可行性，并在可行性研究報告（項目申請書）中專項說明。鼓勵支持民間資本參與，并結合項目實際、民營企業(yè)參與意愿、有關政策要求等確定具體項目持股比例。對具備條件的項目，民間資本持股比例可在10%以上。

進一步加大政府采購支持中小企業(yè)力度。對超過400萬元的工程采購項目中適宜由中小企業(yè)提供的，嚴格按規(guī)定預留該部分采購項目預算總額的40%以上專門面向中小企業(yè)采購，鼓勵地方政府結合實際進一步提高預留份額。鼓勵采購單位將對民營企業(yè)的合同預付款比例提高至合同金額的30%以上。

這對于激活民間投資意義重大。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，今年1到9月，民間投資同比增速為-3.1%。

2、國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布關于促進新能源消納和調控的指導意見，提出：到2030年協(xié)同高效的多層次新能源消納調控體系基本建立。這對于本來就比較熱的智能電網(wǎng)、特高壓、儲能、新能源發(fā)電等板塊構成利好，估計明天市場將有反應。

3、八名民主黨議員意外倒戈，美參議院就結束政府停擺達成一致。接下來需要眾議院也通過決議，才能真正結束這一輪長達40天的美國政府停擺。預計眾議院通過的可能性比較大，這對于美股來說是利好。