五家銀行躋身綠色信貸“萬億俱樂部”，綠色債券存量規(guī)模近2萬億

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截至2024年末，所有上市銀行中綠色信貸余額超過萬億的只有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行四家。上半年興業(yè)銀行也躋身“萬億俱樂部”。

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作者 | 吳霜

編輯 | 楊希

新媒體運(yùn)營(yíng) | 張舒惠

本文節(jié)選自《2025中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究報(bào)告》，該報(bào)告將在2025年11月22日舉辦的“第二十屆21世紀(jì)金融年會(huì)”上正式發(fā)布。

綠色金融對(duì)銀行業(yè)而言，已從一道“選擇題”變?yōu)橐坏馈氨卮痤}”。

作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新引擎，綠色產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式向綠色低碳轉(zhuǎn)變的大背景下，是未來的藍(lán)海市場(chǎng)。綠色金融業(yè)務(wù)，如綠色貸款，已成為銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新動(dòng)力，也被視為優(yōu)質(zhì)、低不良率的資產(chǎn)。

近期，興業(yè)銀行行長(zhǎng)陳信健在上海出席2025可持續(xù)全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)時(shí)提到，目前興業(yè)銀行綠色融資余額接近2.5萬億元，其中綠色貸款余額超過1萬億元，綠色貸款不良率只有0.57%。

除此以外，通過支持環(huán)保、減排項(xiàng)目，銀行能夠直接服務(wù)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，展現(xiàn)其社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，從而提升自身的ESG評(píng)級(jí)和公眾聲譽(yù)。

目前，多數(shù)銀行已經(jīng)將“綠色金融”納入頂層設(shè)計(jì)。比如，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等建立獨(dú)立綠色金融部，配套ESG風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入信貸審批全流程；而工商銀行則是將綠色貸款余額占比、增量及產(chǎn)品創(chuàng)新納入分行績(jī)效考核。

國(guó)家層面也正在系統(tǒng)性地構(gòu)建和完善綠色金融的政策體系。今年中國(guó)人民銀行等三部門聯(lián)合印發(fā)《綠色金融支持項(xiàng)目目錄（2025年版）》，自2025年10月1日起施行，統(tǒng)一了綠色貸款、綠色債券等各類金融產(chǎn)品的支持范圍，解決了過去標(biāo)準(zhǔn)不一的問題，為銀行業(yè)務(wù)提供了清晰指引。

同時(shí)，多地政府也與金融監(jiān)管部門積極合作，建立聯(lián)動(dòng)機(jī)制以推動(dòng)綠色金融落地。例如，青島推出的綠色金融“四方聯(lián)動(dòng)”機(jī)制，通過發(fā)布綠色項(xiàng)目“白名單”，精準(zhǔn)引導(dǎo)銀行資金對(duì)接。

以國(guó)有行為引領(lǐng)的綠色信貸

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2024年末，42家A股上市銀行綠色信貸余額合計(jì)超27萬億元，同比增長(zhǎng)約20%，整體保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

其中，國(guó)有大型銀行仍為綠色信貸主力，六大國(guó)有銀行合計(jì)綠色信貸余額突破21萬億元，占全部A股上市銀行總額的77.6%；股份制銀行增速迅猛，部分城農(nóng)商行在細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高增長(zhǎng)，呈現(xiàn)“大行穩(wěn)規(guī)模、股份行強(qiáng)活力、區(qū)域行快增長(zhǎng)”的格局。

具體來看，截至2024年末，所有上市銀行中綠色信貸余額超過萬億的只有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行四家，分別為超過6萬億、4.97萬億、4.70萬億、4.07萬億，工商銀行是當(dāng)之無愧的“領(lǐng)頭羊”。今年上半年，興業(yè)銀行的綠色貸款余額上升至1.08萬億元，也躋身“萬億俱樂部”。

從2024年的數(shù)據(jù)來看，股份制銀行中，興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行綠色信貸規(guī)模位列前三，合計(jì)占股份制銀行總余額近40%。城商行中，江蘇銀行（3635億元）、南京銀行（2216億元）、北京銀行（2104億元）位居前列；農(nóng)商行中，滬農(nóng)商行（843億元）和渝農(nóng)商行（732億元）表現(xiàn)突出。

在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)方面，2024年，A股上市銀行綠色信貸平均增速為20.6%，較2023年的約28%有所放緩，但頭部機(jī)構(gòu)仍保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，部分中小銀行實(shí)現(xiàn)跨越式提升。

比如，國(guó)有行中，中國(guó)銀行余額達(dá)4.07萬億元，同比增長(zhǎng)31.03%，增速領(lǐng)跑四大行，反映其在跨境綠色貿(mào)易與“一帶一路”綠色項(xiàng)目上的加速布局；股份行中，浙商銀行2024年綠色信貸余額達(dá)到了282.45億元，同比增長(zhǎng)95.6%；城商行中，重慶銀行綠色信貸余額580億元，同比增長(zhǎng)60.83%，創(chuàng)新“碳賬戶+信貸”模式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)與融資成本動(dòng)態(tài)掛鉤；農(nóng)商行中，瑞豐銀行達(dá)到45.94億元，同比增長(zhǎng)144.62%。

從行業(yè)和區(qū)域來看，綠色信貸投放高度集中于清潔能源、綠色交通、節(jié)能環(huán)保、綠色建筑四大領(lǐng)域。其中，長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈為三大核心區(qū)域，區(qū)域銀行如上海銀行、江蘇銀行、成都銀行、重慶銀行等依托地方政策支持，形成差異化優(yōu)勢(shì)。

債券、理財(cái)、碳金融等多元工具賦能綠色轉(zhuǎn)型

目前，A股上市銀行在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面持續(xù)深化，形成覆蓋信貸、債券、資產(chǎn)證券化、保險(xiǎn)、理財(cái)及碳金融等多維度的創(chuàng)新產(chǎn)品體系，顯著提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的能力。

整體來看，綠色貸款仍是綠色金融的核心載體，2024年末，A股上市銀行綠色貸款余額合計(jì)超27萬億元，同比增長(zhǎng)約20%。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款（SLL）、碳排放權(quán)質(zhì)押融資、環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押貸款等創(chuàng)新工具加速普及。

比如，興業(yè)銀行落地全國(guó)首筆附帶綠色保險(xiǎn)的生物多樣性保護(hù)綠色貸款，開創(chuàng)“融資+保險(xiǎn)”協(xié)同模式；渤海銀行推出全國(guó)首單數(shù)據(jù)中心綠色算力指數(shù)可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，將貸款利率與數(shù)據(jù)中心PUE（電能使用效率）指標(biāo)掛鉤。

但除了信貸以外，其他金融工具也在積極探索當(dāng)中。

首先，綠色債券發(fā)行持續(xù)擴(kuò)容，2024年境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模突破4萬億元，存量近2萬億元。銀行作為主要發(fā)行人與承銷商，推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。鄭州銀行、重慶銀行、江蘇銀行、交通銀行等均于2024年成功發(fā)行綠色金融債，單筆規(guī)模達(dá)20億至50億元，為綠色信貸提供穩(wěn)定資金來源。

其次，在綠色理財(cái)與基金產(chǎn)品方面，銀行正通過銀行理財(cái)子公司積極參與供給。中信證券與農(nóng)銀理財(cái)聯(lián)合創(chuàng)設(shè)全國(guó)首支銀行理財(cái)綠色信用債籃子，精選碳中和、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能環(huán)保主題中期票據(jù)，實(shí)現(xiàn)“一鍵配置”多只綠色債券，提升投資者參與便利性；興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等推出多款ESG主題理財(cái)產(chǎn)品，資金投向綠色產(chǎn)業(yè)債券、低碳轉(zhuǎn)型企業(yè)股權(quán)等，滿足個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者綠色配置需求。

而在碳金融與環(huán)境權(quán)益融資方面，碳金融正工具實(shí)現(xiàn)從試點(diǎn)到推廣的跨越。渤海銀行、青島銀行、江蘇銀行等推出碳排放權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品，激活企業(yè)碳資產(chǎn)流動(dòng)性；交通銀行、郵儲(chǔ)銀行等將碳減排支持工具與專項(xiàng)再貸款結(jié)合，累計(jì)撬動(dòng)碳減排貸款超1.2萬億元。

可以看到，未來銀行業(yè)必將持續(xù)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，以更精準(zhǔn)、高效的方式服務(wù)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。這一進(jìn)程將超越傳統(tǒng)的綠色信貸，通過發(fā)展轉(zhuǎn)型金融支持高碳行業(yè)升級(jí)，設(shè)計(jì)ESG掛鉤貸款激勵(lì)企業(yè)減排，并探索以碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益為質(zhì)押的融資模式。這些創(chuàng)新不僅助力社會(huì)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，也為銀行自身培育未來增長(zhǎng)的新動(dòng)能。