最近柬埔寨打算把部分國家黃金儲備存到中國深圳保稅區的金庫里,這是首批選擇在中國托管官方黃金儲備的國家之一,也讓全球金融體系的變化更明顯了。
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一、這次合作到底是怎么回事?
根據彭博社11月5日的消息,柬埔寨要把黃金存在深圳保稅區的金庫,這個金庫還在上海黃金交易所注冊過。按世界黃金協會的說法,柬埔寨央行現在有大約54噸黃金,占他們外匯儲備的四分之一,這次計劃把其中三分之一到一半的黃金放中國托管。
不過要說明的是,這次存的主要是柬埔寨之后新購買的黃金,不是轉移已經存好的庫存。而且存放的深圳保稅區有個大好處,實行境內關外政策,外國資產存在這不用交進口關稅和增值稅,能省不少托管成本。
目前柬埔寨央行還沒正式回應這事,但拍賣信息已經明確,這次合作不涉及訴訟、查封問題,只是房屋有抵押,沒有租賃糾紛。
二、柬埔寨為啥偏偏選中國?
首先是安全有保障。現在國際局勢復雜,地緣沖突和經濟波動經常發生,中國國內環境穩定,金融安保體系也完善,而且一直堅持不干涉他國內政,把黃金放這放心。
其次是想擺脫對美元的依賴。這些年美元霸權帶來的麻煩不少,匯率忽高忽低,還可能面臨被單邊制裁的風險。2022年俄烏沖突后,美國凍結俄羅斯海外資產的事,讓很多國家都擔心自己的海外資產安全,都想找更靠譜的存儲方式。
還有就是中柬關系鐵。在“一帶一路”框架下,中國幫柬埔寨建了新機場、高速公路和運河這些大項目。2024年兩國貿易額達到178.34億美元,比上年增長20.3%,這樣的信任基礎讓合作順理成章。
另外,中國的存儲服務也有優勢,外國央行能通過上海黃金交易所隨時查看自己的黃金儲備,還能直接用來交易,又省事又高效,不像以前在倫敦、瑞士的交易所,存儲和交易是分開的,比較麻煩。
三、全球黃金存儲格局正在變樣
現在越來越多國家的央行都在增持黃金,用來應對地緣政治風險。從今年年初到10月底,國際金價漲了快60%,上個月還創下了歷史新高。2022年到2024年,全球央行每年買的黃金都超過1000噸,今年二季度又增加了166噸。
有調查顯示,96%的央行都覺得買黃金是避險的好辦法,95%的央行預計未來一年全球黃金儲備還會增加,43%的央行自己也打算多買黃金。這背后其實是美元信用在減弱,現在黃金已經超過歐元,成了全球第二大儲備資產。
四、中國的布局和未來的變化
中國一直在努力打造全球黃金交易中心,挑戰倫敦、紐約長期以來的主導地位。2025年6月,上海黃金交易所在香港開了個國際板指定倉庫,還計劃把存儲空間從200噸擴大到2000噸,這樣就能承接更多國家的黃金儲備了。
而且中國央行自己也在增持黃金,已經連續10個月買入,同時還在減少美國國債的持有量,到2025年7月底,比2015年底少持了41%。高盛集團預測,要是只有1%的私人持有的美國國債換成黃金,金價可能會漲到每盎司5000美元。
隨著柬埔寨開了頭,已經有不少國家表示對在中國存黃金感興趣,正在考慮要不要把黃金從倫敦這些傳統存儲中心分散出來。以前金價主要跟著美國的利率走,現在慢慢脫鉤了,東方市場的購買需求越來越能影響金價。
未來中國還會推動用人民幣計價的黃金交易走向世界,一個不依賴美元的貿易結算體系正在慢慢形成。香港金庫擴容這件事,不只是多了些存黃金的地方,更是在為新的國際金融秩序打基礎。
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