《財(cái)富捷徑》理財(cái)筆記8：我為什么不買終身壽險？

該書作者出生于中國偏遠(yuǎn)山區(qū)貧困農(nóng)民家庭，憑借努力以全省前十成績考入清華大學(xué)，后獲美國計(jì)算機(jī)博士學(xué)位，畢業(yè) 15 年便實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。其結(jié)合 18 年投資經(jīng)驗(yàn)與數(shù)百篇博文著成本書。

書中涵蓋資產(chǎn)配置、基金選擇、退休賬戶優(yōu)化、節(jié)稅等個人理財(cái)核心主題，為財(cái)富積累與保值階段提供具體可操作策略，方法簡單易懂，適合投資新手、對當(dāng)前投資感到沮喪，或沒時間學(xué)習(xí)股票投資技能的人群。

隨著人們收入的增長，更多的人在購買人壽保險產(chǎn)品，用于抵御家庭成員不幸去世帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。目前主流的人壽保險產(chǎn)品有兩種：定期壽險和終身壽險。

顧名思義，定期壽險是有固定保障期的壽險，比如 10 年或者 20 年。這是我推薦的唯一壽險產(chǎn)品：簡單明了，目標(biāo)明確。比如，假如我是家庭的主要收入來源，而我的孩子還有 20 年才能大學(xué)畢業(yè)。那么我就可以購買一份 20 年期限的定期壽險保單，保障孩子可以正常完成學(xué)業(yè)。

但是，終身壽險的保障期是終身的：無論被保險人在何時死亡，保險公司都必須支付保險金；而且有些這類產(chǎn)品還被保險公司賦予儲蓄和投資功能，被當(dāng)作投資產(chǎn)品推銷給消費(fèi)者。這種產(chǎn)品的定位非常混亂，試圖把保險和投資兩種屬性混合在一起，以吸引那些不太愿意花費(fèi)時間管理投資或者不懂如何進(jìn)行合理投資的消費(fèi)者。

和絕大部分理財(cái)專家一樣，我不推薦購買終身壽險，并且認(rèn)為它是保險業(yè)發(fā)明出的最糟糕的壽險產(chǎn)品。

我為什么這么下結(jié)論呢？

首先我們要明白，一個人為什么要給自己買人壽保險？從本質(zhì)上講，目的是為了防止被保險人不幸死亡時，其家庭成員的生活水平不會出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī)，比如無法保障溫飽、無法繼續(xù)學(xué)業(yè)等。

根據(jù)這個原理，下列人就永遠(yuǎn)不需要購買任何壽險：

1. 沒有很多收入的人，比如沒有參加工作的孩子、家庭主婦，以及已經(jīng)退休的人士。就算這類人去世，其家庭成員的財(cái)務(wù)狀況不會出現(xiàn)大的下滑。有些家長給還在呀呀學(xué)語的兒童購買壽險；這顯然是滑稽可笑的荒誕行為。
2. 已經(jīng)積累了足夠家庭財(cái)富的所有家庭成員。就算失去了某個成員的收入，這個家庭僅靠儲蓄和投資就可以維持一定的生活水平。這也是我們追求財(cái)務(wù)自由的目標(biāo)之一，就是擁有 “自我保險” 的能力。
3. 沒有任何受扶養(yǎng)人（比如未成年孩子以及沒有收入的父母）的人士。如果我的孩子已經(jīng)成年，而我的配偶也有可觀的收入，父母們不需要太多來自我的財(cái)務(wù)支持，我就不需要購買人壽保險。

從這個需求原則出發(fā)，終身壽險就不靠譜，因?yàn)榇蟛糠秩硕紩诵莶⑹ブ饕杖耄欢坏┮粋€人沒有了收入，他就沒有再買壽險的意義了，終身保障因此也沒有了存在的價值了。況且，一個超過 65 歲的已退休人士，孩子早已成家立業(yè)，父母多半已經(jīng)謝世，他基本已經(jīng)沒有購買任何壽險產(chǎn)品的需要了。

除此以外，終身壽險的毛病還有很多，我就簡單列出幾個：

1. 高昂的保費(fèi)。在相同保單賠付額（比如 100 萬元）的情況下，終身壽險的保費(fèi)是定期壽險的 10 倍甚至更高。
2. 糟糕透頂?shù)耐顿Y收益。在扣除了五花八門的費(fèi)用以后，大部分的終身壽險的投資年化收益率僅有 3% 左右。在 50 年里，如果把這些資金投資于簡單的標(biāo)普 500 指數(shù)基金產(chǎn)生的收益將是壽險的 25 倍！比如，你花了 50 萬元，買了一個 2 百萬的終身壽險。如果你把這 50 萬投資在標(biāo)普 500 指數(shù)基金里，獲得的收益就是 5 千萬！
3. 慘不忍睹的低流動性。如果家庭收入遭遇變故無法繼續(xù)繳納保費(fèi)或者投保人改變主意想提前退出保險合同，投保人可能會損失高達(dá) 80% 的資產(chǎn)。而且在投保人死亡之前，幾乎無法拿出保單里積累的保險儲蓄金。這相當(dāng)于我開了一個無限期的定期存款，里面存了幾百萬元，但是我在死亡之前無法取出一分錢，哪怕你病入膏肓急需支付醫(yī)院賬單。這是多么荒誕至極而又愚蠢透頂?shù)脑O(shè)計(jì)！
4. 巨大的風(fēng)險。理論上，終身壽險的有效期可以高達(dá) 100 年。一個 30 歲的成年人購買一份終身壽險，意味著他希望 50 年后這家保險公司還在健康運(yùn)營！而我們知道，任何公司，包括保險公司，都有破產(chǎn)的可能性。因此，終身壽險的保單有巨大的風(fēng)險。

基于上述分析，我認(rèn)為：如果確有需要，購買一份合適期限（比如 20 年或者 15 年）的定期壽險。把省下來的錢，投資到指數(shù)基金里，不僅可以獲得更高的資產(chǎn)增值速度和更低的投資風(fēng)險，而且可以確保家庭資產(chǎn)的高流動性。

另外，在北美地區(qū)，終身壽險有很多種變種。為了便于大家識別，我把它們都列出來：

• Whole life insurance（終身壽險，儲蓄性保險）
• Indexed whole life insurance（指數(shù)型終身壽險）
• Universal life insurance（ULI）（萬能險）
• Indexed universal life (IUL) insurance（指數(shù)型萬能險）
• Variable whole life insurance（投資型終身壽險）
• Variable universal life insurance（投資型萬能壽險）