《財富捷徑》理財筆記5：指數們生而不平等

該書作者出生于中國偏遠山區貧困農民家庭，憑借努力以全省前十成績考入清華大學，后獲美國計算機博士學位，畢業 15 年便實現財務自由。其結合 18 年投資經驗與數百篇博文著成本書。

書中涵蓋資產配置、基金選擇、退休賬戶優化、節稅等個人理財核心主題，為財富積累與保值階段提供具體可操作策略，方法簡單易懂，適合投資新手、對當前投資感到沮喪，或沒時間學習股票投資技能的人群。

指數基金投資，已經成了當今世界最為人推崇的投資方式。不過，不是所有的指數都是平等的。

滬深 300 指數（000300）是國際上研究中國股市行情最重要的指數，類似于美國的標準普爾 500 指數。該指數成立于 2005 年，用于跟蹤上海和深圳交易所里最大的 300 家公司。自成立以來的 18 年里，滬深 300 指數的平均年化收益率大約為 9.1%。

在該指數成立的最初 6 年里（2005 年至 2011 年），該指數的綜合年化收益率達驚人的 16%。這也是很多中文書籍和網絡引用的數據，以此證明中國股市非同一般的高成長性。但是，過去 10 年，它的綜合回報率迅速下降到 6.7%，不及最初 8 年的一半。

1957 年，標準普爾公司發布了跟蹤美國股市大盤的標準普爾 500 指數，簡稱 “標普 500 指數”，或者 “標普指數”。指數里涵蓋了美國股市里最大的 500 家公司。

自那時到今年的 67 年間，該指數的平均年化收益率達到了驚人的 11%。而過去 10 年，標準 500 指數的平均年化收益率是 13%，過去 20 年該指數的平均年化收益率是 11%。這些數據說明該指數的回報率相對穩定，經得起長時間的考驗。

由于該指數的挑選辦法非常簡單，我們甚至可以回推到指數成立之前的年份，看看哪些公司 “應該” 在指數里，從而計算該指數的歷史表現。

比如，從 1924 到 2024 年的 100 年時間里，該指數的平均年化收益率為 9.4%。如果在 1924 年投資 1 萬美元買入標普指數基金，到百年后到今天就變成 7800 萬，增長了 7800 倍！

而如果是每個月定投 100 美元，獲得的平均年化收益率則為 9.6%。累計投資金額為 12 萬美元，而最終積累的財富為 1.2 億美元，是投資總額的 1000 倍。

如果我們在 10 年前投資 100 萬美元買入標普 500 指數基金，那么今天將擁有 340 萬美元，累積收益率為 240%。

如果我們在 20 年前投資 100 萬美元買入標普 500 指數基金，那么今天將擁有 690 萬美元，累積收益率為 590%。

年輕的納斯達克 100 指數成立于 1983 年，用于跟蹤以科技公司為主的納斯達克股市里最大的 100 家公司。過去 10 年、20 年的平均年化收益率分別是 19.2%、14.7%，表現甚至超過標普 500 指數。

如果我們在 10 年前投資 100 萬美元買入納斯達克 100 指數基金，那么今天將擁有 578 萬美元，累積收益率為 478%。

如果我們在 20 年前投資 100 萬美元買入納斯達克 100 指數基金，那么今天將擁有 1560 萬美元，累積收益率為 1460%。