澳大利亞果斷跪的原因

自從必和必拓與中方鬧崩以后，全世界都想看看它到底能硬氣多久。

有人說最少一個月，有的猜兩個月，而彭博社預(yù)測，談判僵局估計(jì)會拖到2026年。

在澳大利亞各大論壇，彌漫著一種蜜汁自信，主流言論是“中國離不開我們”。

在他們看來，基于中國龐大的基建和工業(yè)體系，對澳洲高品位鐵礦石是剛性需求，并且很難找到替代品，貿(mào)然切斷鐵礦石貿(mào)易，無異于“搬起石頭砸自己的腳”。

有網(wǎng)友嘲諷道，“祝中國好運(yùn)，希望低品位的礦石不會把高爐給煉壞。”

倒不是全都樂觀派，其中不乏理性聲音，認(rèn)為澳大利亞無論是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，還是客戶群體都太過單一，“經(jīng)濟(jì)命脈實(shí)際掌握在中國手里，它更應(yīng)該擔(dān)心的是自己”。

但不管哪一方，似乎都達(dá)成一個共識，就是這場博弈沒那么快結(jié)束，反正類似事情，過去發(fā)生過很多次，每到最后總是中方電話先響起，然后大家接著奏樂接著舞。

不過這次所有人都猜錯了劇本，別說三個月，必和必拓甚至連半個月都沒挺住。

據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通信社等國際媒體透露，在中方宣布停購后僅十天左右，之前態(tài)度強(qiáng)硬的必和必拓，悄悄妥協(xié)了。

不僅重新回到談判桌，還接受了部分鐵礦石以人民幣結(jié)算的要求，最快從今年第四季度起，將30%的港口現(xiàn)貨交易改用人民幣結(jié)算。

雖然目前還沒有正式官宣，但從各方輿情來看，很接近事實(shí)了。

反轉(zhuǎn)之快，所有人都閃了腰，前一秒還是酣暢淋漓的世紀(jì)豪賭，怎么下一秒就成了單方面碾壓？

答案不難猜，因?yàn)楸睾捅赝亟K于醒悟，自己開的根本不是什么無敵裝甲車，而是一輛油箱見底、剎車失靈，同時還欠著巨額貸款的破車，并且正全速沖向懸崖。

要么狂飆到底，失控墜崖，要么懸崖勒馬，回頭是岸。

讓必和必拓清醒的第一個原因，與其競爭對手有關(guān)。

其實(shí)它并非首個答應(yīng)用人民幣結(jié)算的企業(yè)。在全球鐵礦四巨頭里，巴西淡水河谷早在2017年就開始用人民幣結(jié)算常態(tài)化；

澳洲第二大礦企力拓也在2019年，和中方簽署了首單人民幣計(jì)價(jià)的鐵礦石合同；

至于全球第四的FMG集團(tuán)就更徹底了，不但欣然接受人民幣結(jié)算，今年8月還主動向中國銀團(tuán)申請了一筆142億元人民幣的貸款，用于礦區(qū)建設(shè)，未來直接用鐵礦石償還。

這姿態(tài)，等于把身家性命與中國深度捆綁在一起了。

鐵礦御四家里，有三家都棄暗投明了，就剩必和必拓一個愣頭青在死扛。

它以為自己在和中國博弈，可實(shí)際上，老必的對手們巴不得它扛久一點(diǎn)，最好直接扛到破產(chǎn)，鐵礦石的蛋糕就那么大，少一個人分，其他人就能吃得更飽。

必和必拓的財(cái)務(wù)狀況雖然表面健康，信用評級也是A級穩(wěn)定，但光鮮外表下，必須符合一個大前提，就是持續(xù)維持強(qiáng)大的賺錢能力。

中國市場消化了它絕大部分產(chǎn)能，是其唯一大客戶，沒有之一。

如今必和必拓有一筆33億美元的到期債務(wù)，一時間還湊不夠現(xiàn)金來還，急需賣出3000萬噸礦石來填坑。

可東大一紙禁令，等于掐斷了它的現(xiàn)金流，一旦資金鏈斷裂，馬上就會變成巨大的債務(wù)黑洞。

到時，必和必拓面對的就不是什么利潤減少、評級下降的問題，而是生死難關(guān)了。

是繼續(xù)硬撐著，捍衛(wèi)“美元規(guī)則”，還是趕緊回款還債，避免崩盤？這選擇題連小學(xué)生都會做。

中國正是看準(zhǔn)這一點(diǎn)，才表現(xiàn)得如此強(qiáng)硬，因?yàn)楦静怀畋睾捅赝夭煌讌f(xié)，它的同行會逼著它妥協(xié)，它的債務(wù)會逼著它妥協(xié)。

雖說華爾街資本永不眠，但必和必拓如果頭鐵下去，和市場對抗，恐怕就真的要失眠了。

有個更深層次的原因，必和必拓嚴(yán)重錯判了形勢。

也許一直以來都順風(fēng)順?biāo)灾劣谶€活在十年前的記憶里，它覺得憑借著全球第一大礦企的地位，和看著牢不可破的供需關(guān)系，能不斷拿捏中國。

但它不知道，為了擺脫被人卡脖子的依賴，東大已秘密布局了二十年，現(xiàn)在終于到收盤階段了。

說起來挺心酸的，中國作為全球最大的買家，每年消耗海運(yùn)鐵礦石總量占全球70%以上，按常理來說，在買方市場形成了壟斷，理應(yīng)掌握更高的定價(jià)權(quán)。

但現(xiàn)實(shí)是，長期以來，中國都被澳大利亞這些乙方牽著鼻子走，總是被動接受極不合理的價(jià)格。

在這一塊簡直能與沙特媲美，是全世界頭號冤大頭，個中辛酸憋屈滋味，說出來都是一部工業(yè)血淚史。

其中一個核心原因是，中企內(nèi)部缺少強(qiáng)有力的領(lǐng)頭羊。

全國大小鋼鐵企業(yè)超過500家，利益訴求各不相同，無法形成合力，而對面的三大礦商卻是攻守同盟，因此在和對方談判時，很極易被逐一擊破。

何況內(nèi)部還出現(xiàn)了內(nèi)鬼。

2009年，力拓上海分公司總經(jīng)理胡士泰，被有關(guān)部門逮捕歸案。過去六年里，這個澳籍華人經(jīng)常利用職務(wù)之便，竊取中國鋼鐵企業(yè)的重要情報(bào)，然后提供給力拓母公司。

連底牌都被對方看得一清二楚，這牌還怎么打？所以那幾年的談判，堪稱是單方面被虐。

只要中方準(zhǔn)備采購鐵礦石，國際市場價(jià)格總會“適時”飛漲，等我們簽完合同了，價(jià)格又立馬掉下來，形成反復(fù)被收割的死循環(huán)。

短短幾年時間，中國鋼企多付出了7000億人民幣的冤枉錢，整體利潤被壓榨到不足1%，而澳洲賣石頭的企業(yè)利潤率卻超過150%。

幾十萬鋼鐵工人辛辛苦苦，到頭來就是在為澳洲礦主們打白工。

在吃了這么大的虧以后，還要被人家指著鼻子嘲笑，說這是中國“愚蠢的經(jīng)濟(jì)政策”導(dǎo)致的，擺明得了便宜還賣乖。

正是這段被割韭菜的慘痛歷史，才催生了后來的絕地反擊。

2022年，中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)正式成立，使命只有一個，整合國內(nèi)主要鋼企的鐵礦石進(jìn)口需求，形成一個統(tǒng)一的談判主體，對外開展集中采購。

簡單來說就是搞“團(tuán)購”，把五百個散兵游勇，整合成一支紀(jì)律嚴(yán)明的鐵軍。

過去是礦商分別面對五百個客戶，可以輕易挑撥離間，從而逐個擊破，而現(xiàn)在是幾大礦商，面對一個代表著中國近四成進(jìn)口量的超級甲方。

這次必和必拓的火速讓步，正是中礦集團(tuán)強(qiáng)大實(shí)力的最好證明。

除打造主心骨外，中國還有另一個宏大戰(zhàn)略，就是開辟“多方來源”，好打破澳大利亞的壟斷格局。

這些年，中國在全球范圍內(nèi)布局了22個海外鐵礦項(xiàng)目，總設(shè)計(jì)產(chǎn)能高達(dá)4億噸，其中潛力最大的，當(dāng)屬位于非洲幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦。

這個被譽(yù)為“全球鐵王”的礦藏，是地球上最后一座尚未開發(fā)的巨型高品位鐵礦，探明儲量超47億噸，部分區(qū)塊的品位甚至67%，遠(yuǎn)超澳大利亞那些品位日益下降的老礦區(qū)。

更絕的是，中國對西芒杜的開發(fā)，從一開始就是無法破解的戰(zhàn)略閉環(huán)。

西芒杜地處內(nèi)陸，要把礦石運(yùn)出來，必須修建一條長達(dá)650公里的重載鐵路和一個全新的深水港。

誰能搞定這個大工程？

原本力拓有機(jī)會，因?yàn)樗亲钤缛胫魑髅⒍盆F礦的企業(yè)，可由于力拓遲遲不開發(fā)，玩待價(jià)而沽那一套，所以被幾內(nèi)亞政府踢出局，恰巧淡水河谷也不想玩了，空出來的寶地，中國只能笑納了。

于是，龐大的基礎(chǔ)設(shè)施順理成章由中國企業(yè)承建運(yùn)營，幾內(nèi)亞要想令金山變成真金白銀，最好的選擇就是把鐵礦石賣給中國，還能順帶償還基建款項(xiàng)。

自此，西芒杜的未來也和中國綁一塊了。

根據(jù)最新工程進(jìn)度，西芒杜鐵礦在2025年將形成6000萬噸鐵礦產(chǎn)能，到2026年，逐步達(dá)到項(xiàng)目初期設(shè)計(jì)的年產(chǎn)1.2億噸，隨著項(xiàng)目推進(jìn)，還能進(jìn)一步擴(kuò)容至1.5億噸/年。

這剛好覆蓋必和必拓每年向中國的出口量。

西芒杜第一批礦石，預(yù)計(jì)在今年11月正式裝船出海，運(yùn)往中國，不難想象必和必拓會有多著急。

它大可繼續(xù)擺高姿態(tài)，可隨著西芒杜產(chǎn)能增加，直到彌補(bǔ)必和必拓的供給缺口，等到那時，必和必拓的鐵礦石反倒成為過剩供給了，中國完全可以不買。

問題是，除了中國，必和必拓還能找到可消化上億噸產(chǎn)能的客戶嗎？當(dāng)然不可能。

再不賣，留著壓倉去吧。

有個疑問，資本是不講情義的，中國如何篤定在對付必和必拓時，不會被其余幾家捅刀呢？

所以做好萬全準(zhǔn)備，為了保障資源安全，中國又下了一盤大棋，那就是從“買家”變成“股東”，與其在門外跟人討價(jià)還價(jià)，不如直接進(jìn)屋當(dāng)老板。

一向“伺機(jī)而動”的力拓為什么這么好說話？自然是因?yàn)樗F(xiàn)在最大的股東，是中國中鋁集團(tuán)。

在胡士泰事件之前，中方早就發(fā)現(xiàn)了不對勁的地方，當(dāng)時國內(nèi)鐵礦市場秩序十分混亂，尤其是礦石倒買倒賣的惡劣風(fēng)氣，更助長外國礦企的囂張氣焰。

要遏制混亂風(fēng)氣，最好是從源頭解決，所以2008年，中鋁集團(tuán)果斷出手，收購了力拓英國上市公司12%的股份，后來不斷增持，把比例提升至14%多點(diǎn)，成為力拓最大股東。

不單是力拓，F(xiàn)MG集團(tuán)，也有華菱鋼鐵的股份在里面，持股比例為17.4%。

至于巴西淡水河谷，雖然對方出于政策和“國家安全”考慮，不同意直接收購股份，可除了這些，巴西是很樂意與中方進(jìn)行深度合作的。

不止是鐵礦石，像大豆等農(nóng)產(chǎn)品，中國也是它最大的客戶，可以說只要利益鏈不斷，中巴合作就不會斷。

說了那么久，有個問題始終需要解決，對澳大利亞鐵礦的依賴，到底到啥時候能終結(jié)？總是看著土澳上躥下跳，也挺膈應(yīng)的。

除了前面提到的戰(zhàn)略大棋，國內(nèi)動作可一點(diǎn)也不小，例如增加國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量，以及加大鋼鐵蓄積量。

后者尤為關(guān)鍵。

現(xiàn)在中國鋼鐵蓄積量在120億噸到130億噸的區(qū)間，人均在8.6到9.2噸左右，與發(fā)達(dá)國家的人均水平相差無幾。

隨著第一波基建和工業(yè)化浪潮的產(chǎn)物，逐漸進(jìn)入報(bào)廢周期，廢鋼總量在慢慢增多，如今電爐回收廢鋼的效率提上來了，預(yù)計(jì)2025年廢鋼年產(chǎn)出量將去到2.7到3億噸的水平。

等廢鋼年回收量超過4億噸時，中國對澳大利亞鐵礦石的需求將進(jìn)入全面過剩階段，到那時，供需關(guān)系逆轉(zhuǎn)是水到渠成的事。

像前面說的，中國一番布局的最終目的，當(dāng)然不僅是為了買到更便宜的礦石，而是要奪回被別人掌控?cái)?shù)十年的“定價(jià)權(quán)”。

中國進(jìn)入國際市場太晚了，等我們進(jìn)場時，國際早就運(yùn)行著一套以美元結(jié)算，按普氏指數(shù)定價(jià)的規(guī)則體系。

普氏指數(shù)，聽著專業(yè)，高大上，其實(shí)貓膩非常多，通俗點(diǎn)說，普氏定價(jià)就是預(yù)期價(jià)格，類似于官方指導(dǎo)價(jià)。

那這個“官方指導(dǎo)價(jià)”是怎么得出來的？

通過電話問詢等方式，向礦商、鋼廠及交易商采集數(shù)據(jù)，偏偏普氏公司的分析師，特別喜歡固定選擇30至40家“最活躍的企業(yè)”進(jìn)行詢問，問問報(bào)價(jià)意愿，然后把數(shù)據(jù)匯總，代入一個不透明的算數(shù)模型，再得出一個指數(shù)價(jià)格。

脫離真實(shí)海量的市場成交數(shù)據(jù)，隨便問下就能得出指導(dǎo)價(jià)格，“虛空造假”了屬于是。

更加離譜的是，普氏的母公司，和掌控三大礦商股份的華爾街金融資本穿一條褲子。裁判、運(yùn)動員都是自己人，自然可以隨心所欲操縱指數(shù)，瘋狂收割下游鋼企。

作為近二十年以來，全球鋼鐵需求量最大的國家，中國受傷最嚴(yán)重，長期陷入“別人定價(jià)、美元結(jié)算、中方買單”的畸形格局。

所以博弈最關(guān)鍵一環(huán)，不但要推動人民幣結(jié)算，未來更要推進(jìn)“人民幣計(jì)價(jià)”，從根源上打破不公平規(guī)則。

人民幣結(jié)算和人民幣計(jì)價(jià)是兩個完全不同的概念。

結(jié)算，只是用人民幣付錢，雖然規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，但價(jià)格還是錨定美元和普氏指數(shù)；而計(jì)價(jià)，則是要讓鐵礦石的價(jià)格，直接由中國市場的真實(shí)供需來決定。

當(dāng)然，目前只能做到讓對方用人民幣結(jié)算，還不是全面結(jié)算，只有部分交易實(shí)行。

目標(biāo)可以宏大，飯也要一口一口地吃。

2023年鐵礦石人民幣結(jié)算占比僅為5%，2025年已提升至25%，預(yù)計(jì)2026年將超過40%。

因此也別說什么不可能，除非歐美愿意為各大礦企兜底，賣不完的鐵礦石，他們一律按原價(jià)照單全收，否則誰在買方市場形成了壟斷，誰就應(yīng)該獲得更高的定價(jià)權(quán)。

這本就是很合理的事，不過一直以來倒反天罡罷了。

為了避免成為錢多人少的冤大頭，以及穩(wěn)步推動人民幣計(jì)價(jià)進(jìn)程，日益強(qiáng)大的軍事實(shí)力是最后底氣。

中國自始至終奉行獨(dú)立自主的和平外交政策，這點(diǎn)永遠(yuǎn)不會改變。

可有的國家一邊吃中國的飯，一邊叫喊“中國威脅論”，要砸中國人的碗，那東大只能用一次完全合乎國際法的“軍艦自由行”，來告訴它們：

你家的鐵礦石，已經(jīng)變成全世界最先進(jìn)的軍艦，回娘家看你來了，接下來怎么做，自己看著辦吧。

—— END ——