海外股票基金整理：日本、中國臺灣、澳大利亞

府庫第1093期基金投顧觀察原創內容

咱們通過連續兩篇文章，《》《》記錄了除A股、港股、美股之外的可配置的全球其他國家股市。今天來看亞太地區其他可配置的國家的內容。

嚴格來說印度、越南也屬于這個范疇，但這兩個國家都有規模比較大的基金，所以單獨拿出來做了記錄。

目前雖然通過基金可覆蓋投資的全球國家有37個，但很多國家是通過一些綜合性基金進行配置的，沒沒有獨立投資于這個國家的基金。

今天分析的日本是有有獨立的基金可以進行配置，中國臺灣和澳大利亞兩個地區，都只能通過綜合性基金進行配置了。

01

日本

投資日本的基金中，有一只摩根日本精選股票，規模相對是比較大的，同時在日本的持倉占比超過91.11%，是純投資于日本的基金。而其他基金都屬于一些綜合性基金，其中包含日本的配置。

摩根日本精選股票成立時間相對較長，業績基準為東京證券交易所股價總指數收益率*90%+稅后銀行活期存款收益率*10%。

東京證券交易所股價總指數（TOPIX）是日本最具代表性的股市指數之一，覆蓋所有在東京證券交易所主板上市的公司，以1968年為基點，按自由流通市值加權，能較全面反映日本整體市場表現。與僅包含225只大型股票、采用價格加權的日經225相比，TOPIX覆蓋面更廣、權重更合理，更適合作為長期投資和養老金等機構資金的基準，而日經225則因成分集中和國際知名度高，更常用于媒體報道和市場情緒觀察。

從業績走勢來看，摩根日本精選股票相對于業績基準，也跑出來比較不錯的超額收益，管理費與托管費加起來是1.4%一年。

02

中國臺灣

從臺灣地區開始，就沒有單獨的基金進行配置了，都是包含在一些綜合性基金中了。像臺灣地區在博時大中華亞太精選股票、國富亞洲機會股票、摩根亞太優勢混合、景順長城大中華混合這些基金中，持倉比例在10%-30%之間，都沒法做單獨的配置。

比如臺灣地區占比最高的博時大中華亞太精選股票基金，持倉中日本的占比最高，有48.69%，臺灣地區持倉占比為33.35%，其余比例比較大的是香港地區。

博時大中華亞太精選股票的業績基準為MSCI中華指數65%+MSCI亞太地區（除中國大陸、香港、臺灣）35%，從業績走勢上來看，基金成立以來的歷史回報不太好看，并且近些年是跑輸業績基準的狀態。

03

澳大利亞

澳大利亞可選擇的基金就比較少了，其中摩根亞太優勢混合基金中，澳大利亞的持倉占比有13.96%。

摩根亞太優勢混合，在亞太地區的配置是比較廣泛的，類似于摩根歐洲動力策略基金的特征。基金中持倉比例最大的是香港，其次是印度、臺灣、澳大利亞、韓國等，配置是比較綜合的。

摩根亞太優勢混合基金的摩根斯坦利綜合亞太指數(不含日本)(MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan)，從歷史走勢來看，是比較好地匹配業績基準的走勢的。

我也好奇摩根亞太優勢混合基金的收益與滬深300全收益的對比，可以看到拉長至基金創立開始到現在的收益走勢，整體收益是差不多的，但波動會小一些。

場內ETF還會有更多的一些選擇可以進行配置，目前統計的場外基金中，除了美股和港股外，可以獨立進行配置的包含歐洲英國、法國、德國與亞洲日本，四個成熟市場國家，還有印度與越南兩個新興市場國家，其他國家和地區，以綜合性基金配置為主。

又一個季度結束了，我會對持倉再進行一次匯總，目前計劃進行再平衡與持倉的進一步分散呀。

府庫投顧觀察

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