股市：大利好來了！

股市正迎來大利好！

根據(jù)8月13日公布的金融數(shù)據(jù)：7月末，廣義貨幣(M2)余額同比增長8.8%，這是M2增速連續(xù)多月上升。

另外，狹義貨幣（M1）同比增長5.6%，M1增速創(chuàng)了2年新高，M1、M2剪刀差繼續(xù)收窄。

我之前曾告訴過大家，當(dāng)M2連續(xù)3個(gè)月上升，M1、M2剪刀差連續(xù)3個(gè)月收窄的時(shí)候，就意味著A股行情來了！

為什么？且聽我慢慢道來。

M2主要包括居民存款、企業(yè)存款及現(xiàn)金，相當(dāng)于市場上的錢，全國M2增速變快相當(dāng)于錢的增速明顯加快。所以現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)把目前的行情說成“水牛”，最具體的體現(xiàn)就是全國的資金增速明顯在變快。

如果說M2代表總量上錢變快，那么M1就代表結(jié)構(gòu)上的錢，M1包括流通中貨幣（M0）、單位活期存款、個(gè)人活期存款、非銀行支付機(jī)構(gòu)客戶備付金。

看到了沒？

M1主要是靈活的錢、流動的錢，而非M2那樣還包括了定期存款這種流動性很差的錢。M1增速變快，甚至慢慢追上M2，說明市場上靈活的錢更多了。

這些錢要么是企業(yè)將定期存款轉(zhuǎn)成活期存款，準(zhǔn)備用來生產(chǎn)投資。要么是個(gè)人把定期存款轉(zhuǎn)成活期，用來買房、買股票等（現(xiàn)在來看主要是買股票，因?yàn)闃鞘羞€在低迷）。

所以，一方面，市場錢的增速在變快。另一方面，在增長的錢中，越來越多的活錢用來消費(fèi)、投資，股市和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是最大的受益者，它的威力堪比降幾次息。

這是幾個(gè)月來A股反彈的最大原因。

本周三A股創(chuàng)下了2024年10月8日3674點(diǎn)的新高，又在本周四又盤中突破3700點(diǎn)。我預(yù)計(jì)年內(nèi)A股有望沖擊4000點(diǎn)。

在這個(gè)過程中A股大概率是波段式上升，所謂波段式上升有兩個(gè)含義：一、不是單邊持續(xù)上升，而是低點(diǎn)和高點(diǎn)不斷抬升的過程，在上行過程中有起有落。二、是板塊不斷輪動、熱點(diǎn)不斷切換的過程。

比如最近一段時(shí)間以來，受抗戰(zhàn)勝利80周年閱兵以及“十五五”規(guī)劃將要制定事件推動，軍工題材近一段時(shí)間以來大幅上漲。

在軍工賽道里有個(gè)指數(shù)比較有特色——航空航天ETF天弘（159241）跟蹤的國證航天航空行業(yè)指數(shù)。這個(gè)指數(shù)“軍工含量”第一、“無人機(jī)含量”第一、“含航量”第一，過去一段時(shí)間持續(xù)跑贏傳統(tǒng)軍工指數(shù)。道理很簡單，軍工未來將更加聚焦空天力量，航空航天與低空經(jīng)濟(jì)、大飛機(jī)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等熱門主題高度契合，將持續(xù)受益于政策與市場的雙重推動。

從技術(shù)面來看，航空航天ETF天弘（159241）每回踩20日均線，都有極強(qiáng)的資金承接，每逢回調(diào)或是不錯的布局時(shí)機(jī)。短期看，當(dāng)前仍處于93閱兵行情催化階段；中期看，近期行業(yè)也有不少催化事件，圍繞閱兵、軍備升級、軍貿(mào)、十五五規(guī)劃展開，有望構(gòu)成持續(xù)催化。

從大盤角度，指數(shù)同樣迎來天時(shí)、地利、人和。之前市場最擔(dān)心的事情是中美可能因?yàn)槎碛蛦栴}互增關(guān)稅，但最新的消息是中美已經(jīng)達(dá)成了延長暫停關(guān)稅措施90天的協(xié)議，且俄美即將舉行會談。中美不加征關(guān)稅，甚至最終達(dá)成協(xié)議的概率相當(dāng)大。

此外，9月份以為，美聯(lián)儲有望迎來新一輪降息潮，中國貨幣政策的空間將顯著打開。就像我多次提到的，央行主管媒體金融時(shí)報(bào)曾引用到了中國社會科學(xué)院學(xué)部委員余永定的觀點(diǎn)：

與2024年相比，中國人民銀行想通過現(xiàn)有政策工具降低市場基準(zhǔn)利率，加快M2增速，從而實(shí)現(xiàn) GDP增速5%左右、通貨膨脹率漲幅2%左右的貨幣政策最終目標(biāo)。

M2增速反彈，就是適度寬松貨幣政策的重要標(biāo)志。M2增速反彈+反內(nèi)卷，最終促使CPI、PPI等物價(jià)指標(biāo)反彈。當(dāng)CPI、PPI回升的時(shí)候，最受益的也將是股市。