中國最大消費金融公司，螞蟻消費金融發債20億！不良貸款率曝光！

作為中國最大的消費金融公司，終于發債了。

8月4日，重慶螞蟻消費金融有限公司（螞蟻消金）傳來重大消息，公司8月4日簿記建檔發行2025年第一期金融債券，此次發行規模20億元，期限為3年，票面利率采用固定利率形式。申購利率在1.7%-2.4%之間，申購時間在8月4日9點-18點。

公告顯示，此次債券發行由華泰證券擔任簿記管理人。

聯合資信評估股份有限公司給予本期債券及發行人主體AAA信用評級。

值得注意的是，這是螞蟻消金自2021年成立以來首次發行金融債券。

螞蟻消金此次發債是基于中國人民銀行在2025年7月4日批準的150億元債券發行額度，該額度有效期至2027年7月3日。

在未來兩年內，螞蟻消金可根據自身經營狀況和市場環境自主選擇發行節奏。

按照相關規定，金融機構需要成立以來連續三年盈利才能發行金融債券。

螞蟻消金財務數據顯示，2024年實現營業收入152.13億元，同比增長76.3%，凈利潤30.51億元，同比增長1907.24%，總資產為3137.51億元，同比增長30.91%。

2024年以來，受收入預期不佳、外部經濟環境承壓等因素影響，消費信貸增速較為緩慢。

此前券商中國報道曾分析道，一方面，宏觀經濟波動影響消費者還款能力，前期期間延期還款等政策掩蓋的風險集中暴露；

另一方面，消金公司客群信用本就較弱，而為爭奪市場，此前更是將客群下沉至信用資質更弱的中低收入群體，且風控體系未能及時適配，導致逾期指標增加。

消費金融公司的不良貸款規模，也在顯示增長。

數據顯示，一些頭部消費金融公司的資產質量有明顯下滑，不良貸款規模增長顯著。

招聯消費金融在2021年至2023年，不良貸款率分別為1.83%、2.22%、2.45%，也呈現逐年攀升的態勢。

中銀消費金融2022年至2024年三年間，不良貸款率分別為2.8%、3.47%和3.56%，不良貸款規模也連續三年增長，至2024年末增至27.92億元；

興業消費金融2021年至2023年不良貸款率由1.9%，逐漸增長至2.14%和2.49%。

與此同時，螞蟻消金公告也首次披露了其近三年來的貸款不良率。

2022年—2024年，螞蟻消金不良貸款率分別為1.69%、1.74%、1.78%，連續兩年上升。

截至2024年末，螞蟻消金信貸規模為3014.67億元，不良貸款余額為55.2億元。

同時，從貸款結構來看，螞蟻消金仍然堅持住了小額、分散的特點。

截至2024年末，螞蟻消金超過97%的貸款期限在12個月及以內；單筆未償還本金超過1萬元的貸款占比為35.5%，不到四成。

聯合資信報告稱，近年來，國內外經濟環境復雜嚴峻，部分企業以及個體工商戶經營難度加大，居民收入增長承壓，在一定程度上增加了螞蟻消金信貸資產質量下遷壓力。

此外，不良貸款認定標準調整等因素共同推動螞蟻消金不良貸款率上升，但總體處于行業較低水平。

根據各機構披露的債券評級報告及債券募資報告統計，截至2025年7月31日，包括螞蟻消金在內，至少12家消費金融公司披露2024年的不良貸款情況。

數據顯示，上述12家消費金融公司不良貸款率在1.55%-3.56%之間，平均值為2.19%。

從此來看，盡管也有所上升，但是螞蟻消金的不良率仍然是處在較低水平。