蔚來的硬寨，李斌的呆仗

撰文/ 劉寶華

設計/ 趙昊然

7月第一天，蔚來交出銷量成績單。

6月，公司三品牌總計交付新車24,925臺，同比增長17.5%。二季度整體交付72,056臺新車，環比一季度大增71.2%，創下歷史第二好成績。

蔚來三品牌呈現出協同發力的良好態勢。蔚來主品牌6月交付14,593臺，繼續擔當銷量主力；樂道品牌交付6,400臺，創今年月交付新高；firefly螢火蟲品牌也交付3,932臺，同樣創下年內最佳表現。

截至目前，蔚來公司累計交付新車785,714臺，其中蔚來品牌725,248臺，樂道品牌52,623臺，firefly螢火蟲品牌7,843臺。這一數據驗證了蔚來公司三個品牌不同定位的產品，正在各自細分市場逐步站穩腳跟。

在多重挑戰疊加之下，蔚來這份答卷的含金量尤為凸顯。新能源汽車市場“價格戰”空前慘烈，小米SU7的強勢入局更吸走了大量關注，環境異常殘酷；同時，蔚來主銷車型5566正處于產品切換關鍵期；加之25Q1財報后遭遇密集惡意唱衰。

然而，蔚來前期投入的價值正加速兌現，成功頂住壓力逆勢而上，在這場硬仗中交出了一份韌性十足的答卷，這樣的表現在當前殘酷的中國汽車市場大環境下顯得格外珍貴。

同樣在6月，“蔚來世界模型 NWM”陸續推送到ET9、新ES6、新EC6、新ET5和新ET5T上。

這標志著蔚來自研的全球首顆車規級5納米智駕芯片神璣NX9031的應用性能達到設計目標，充分證明了蔚來芯片團隊優秀的芯片設計能力和軟硬件工程能力。

正如蔚來創始人、董事長、CEO李斌在微博分享的那樣：從神璣NX9031芯片上車之后的表現來看，蔚來初步實現了自研芯片的戰略目標。神璣NX9031是圖像效果最好的智駕芯片，功能安全達到最高等級，功耗水平也是大算力智駕芯片中最出色的。神璣NX9031大大提升了蔚來全新車型的安全上限和體驗上限，還會給單車成本帶來1萬元左右的成本優化，顯著提升蔚來單車毛利率。

從消費端理解，這次推送意味著新一代車型用戶的座艙和智駕體驗再次獲得了提升。至于有多好，車主們已經在蔚來APP里有了反饋。

很多人說蔚來自研芯片是吃力不討好的事情，因為它身處的戰場是全球頂尖、競爭白熱化的智能電動汽車的競技場。

特斯拉2019年發布搭載于特斯拉全系車型替代HW 2.5的英偉達Drive PX2，量產HW 4.0，HW 5.0預計2026年推出，目標算力較HW4翻10倍，支持L4/L5級自動駕駛。

華為自研芯片更是經歷了艱難時刻，但卻成為中國科技自主創新的重要里程碑，它通過旗下半導體設計公司海思半導體（HiSilicon）實現自研道路。

小米也開啟芯片研發之旅。

2017年，小米首款手機芯片澎湃 S1問世，但因為種種原因，遭遇挫折。2021年，小米在決定造車的同時，重啟“大芯片”業務，重新開始研發手機SoC，內部代號為“玄戒”。2025年，玄戒O1發布。

小鵬成立十周年，官宣“小鵬圖靈”芯片在今年8.23流片成功。2025.6.11小鵬 G7正式發布，搭載小鵬自研圖靈AI芯片。

事實上，全棧自研其實在構建技術主權。蔚來自研5納米神璣NX9031，在芯片層可以擺脫對英偉達的依賴；從系統層理解，使用蔚來自研的全域操作系統SkyOS，能統一管理智駕、座艙、車控，避免“拼湊式”軟硬件適配；在算法層，NWM與芯片深度耦合，實現硬件效率最大化。

無論蔚來銷量高低、業績好壞、股價漲跌、輿論是捧高還是看扁，這些基礎建設工作雷打不動地進行著。相似的還有研發，自2014年成立以來，研發累計投入超過600億元，從2022年開始每個季度研發投入維持在30億元左右，全球申請中及已授權專利總數超過10000項。

“結硬寨打呆仗”“日拱一卒”“只有偏執狂才能生存”，近年來流行的這類商業策略，蔚來是我看到的行動上最接近的一家。

組織風暴

從2025年初開始，蔚來在組織管理層面全面引入“CBU（Cell Business Unit，基本經營單元）”機制，作為應對多品牌、多項目并行帶來的復雜性挑戰的核心舉措。

CBU機制的調整本質是將每一款車型、每一個門店乃至每一位銷售fellow都納入獨立的經營單元視角，通過構建“誰負責、誰經營、誰提效”的閉環機制，實現責權利對等。

過去蔚來以職能部門為主線的管理模式在高并發產品周期下需要因時而變。

新機制則強調前線經營自主性，每一個CBU都需圍繞ROI（Return of Investment投資回報率）目標制定計劃、自主核算、自負盈虧。

CBU機制之外，蔚來同步構建橫向“車型產品線”組織。車型產品線橫跨產品設計、研發工程、工業化落地、交付服務、用戶運營等五大環節，確保從產品定義到用戶體驗全過程中各部門統一目標、共擔結果。

產品線負責人不僅要推動項目進度，更需統籌各職能口資源，并對車型的全生命周期經營指標負責。比如在新5566產品切換過程中，車型線統籌完成40%硬件升級、500余項零部件煥新，營銷節奏、交付計劃、服務體系也以該組織為中心開展，大幅提升了端到端的整體協同效率。

蔚來CBU與車型產品線結合的核心，是建立“一個賬本”機制。即每一個經營單元都需圍繞一張完整的投入產出表來運行，從研發投入、配置成本、銷售定價，到服務資源占用、渠道促銷補貼，均納入統一核算體系。打破傳統“只看銷量不看成本”的KPI導向，轉向“以效益為中心”的經營導向。

“一個賬本”也意味著蔚來作為一家企業從粗放擴張走向精細運營：一輛車的每個版本、每個配置項、每場活動，都清晰記錄其投入與回報，為定價決策、營銷節奏提供數據基礎。例如新ET5T在煥新中即根據用戶使用偏好與財務收益預測，優先保留了高配主銷版本并取消部分低轉化選配，最終實現“加配不加價”的成本優化路徑。

大力開拓下沉市場

在CBU與“一個賬本”機制推動下，蔚來同步對旗下品牌的銷售體系進行重構，最明顯的是對樂道銷售網絡的調整。

2025年4月起，樂道銷售團隊進行結構性調整，但通過機制重建與協同強化，每位銷售fellow的銷能卻顯著提升，樂道品牌6月交付新車6,400臺，創今年新高。樂道L60累計交付超52,000個家庭，穩居細分市場前三。

“其實樂道促銷方面基本沒怎么動，能達到這個成果，說明產品力非常強。說明我們前期去開門店、招的fellow開始成熟，門店成熟和一線fellow成熟對銷量增長推動作用比較大。接下來，隨著樂道品牌知名度的提升，隨著門店的成熟、fellow的成熟，我們相信銷量能夠穩住。”李斌在溝通會上說。

此外，蔚來公司推動銷售與交付團隊一體化，實行更聚焦的區域管理機制，同時大力拓展三四線城市的換電覆蓋和銷售渠道，完成對下沉市場的觸達。多個原蔚來銷售網絡資源被共享至樂道，后臺體系高度復用，有效降低了邊際運營成本。

換電站選址也被納入ROI模型進行統一核算，明確“建在哪、誰出資、多少銷量”的完整賬本模型。這一機制大幅提升了基礎設施投放的精準度與回報率，避免無效投入。

通過機制調整和資源整合，蔚來在保持交付能力增長的同時，顯著壓縮組織成本，為后續各品牌的盈利轉折打下基礎。

目前，樂道能用的換電站數量超過2000座。據調研數據顯示，樂道用戶60%把換電作為第一購買決策點。

所以蔚來今年做的“換電縣縣通”，現已有6個省級行政區實現，這給樂道進入下沉市場增加了一種新打法。他們在縣城當地招銷售fellow，圍繞換電站進行用戶試駕和銷售轉化，已開始做試點，據蔚來內部人士說效果不錯。

堅定不移的長期投資

過去十年，蔚來對研發投入一直非常堅決，對技術和原創的堅持不是口號。

一個典型例子是首個智能電動汽車全域操作系統天樞SkyOS。

這套系統最早在2022年立項，彼時行業普遍采用安卓改版系統作為智能座艙底座，而蔚來選擇從底層架構重構，統一整車智能平臺——包括座艙交互、輔助駕駛、整車控制、電池管理乃至語音系統。

天樞SkyOS率先搭載于ET9和新“5566”等車型。實測顯示，天樞SkyOS帶來了系統啟動時間大幅提升、語音響應延遲降低至0.5秒以下，同時為蔚來自研智駕系統的全域閉環提供了底層支撐。更重要的是，天樞SkyOS具備持續OTA能力，真正具備“軟件定義汽車”的技術底座。

SkyOS基于蔚來自研的“神璣NX9031”芯片，這款芯片擁有超1000TOPS的AI算力，支持多傳感器融合處理，尤其針對激光雷達、毫米波雷達、攝像頭數據的并行處理做了深度優化。

更重要的是，這枚芯片與天樞SkyOS實現深度適配，構建起蔚來在智駕領域的“軟硬一體”能力閉環。得益于此，蔚來的NOP+系統在高速和城市輔助駕駛中展現出更穩定的感知響應能力，也為后續全場景領航功能的落地打下基礎。

截至目前，蔚來在自研智能硬件、電池包結構優化、NOMI大模型等多個關鍵領域均有穩定投入。

2025年，蔚來正式推出自研世界模型系統——NWM（NIO World Model），率先搭載于全新ES6。NWM通過融合激光雷達、攝像頭、毫米波雷達等多模態感知數據，基于自研Transformer架構，實現對道路、障礙物、交通意圖的語義級理解。相比傳統規則驅動的智駕方案，NWM具備更強的場景預測與應對能力，支持城市NOA、自動變道、交叉口識別等復雜場景。

該模型運行于蔚來的神璣芯片上，實現端到端決策閉環。蔚來曾強調，NWM不是炫技，而是將智駕做成“耐用品”的開始，體現其對產品長期穩定性和用戶體驗的重視。

從系統、芯片再到世界模型，這些作為蔚來的基礎設施建設，今年將進入收獲階段。

面對穩定上升的銷量以及明顯轉好的財務數據，李斌常說的“長期主義”恐怕被人誤解成借口，實際上，蔚來所堅持的這條道路是一條無人走過的路，也是原創之路。時間已證明，他們仍是行業標桿性的品牌，蔚來給用戶帶來的創新體驗仍是今天很多品牌效仿的典范。