4月儲能電芯排產創新高，頭部廠商開始“挑訂單”

　　當前，中國鋰電廠商排產持續維持高景氣，儲能賽道已成為核心增長極。

　　大東時代智庫(TD)數據顯示，3月中國鋰電市場排產約為219GWh，環比增長16.5%，其中儲能電芯排產占比已提升至40.6%。4月，中國鋰電市場排產總量預計達235GWh，環比再增7.3%，突破去年12月峰值。值得注意的是，儲能電芯排產占比進一步提升至41.3%，結構性增長特征愈發清晰。

　　需求側同樣印證了這一趨勢。國家統計局數據顯示，今年1-2月，我國儲能用鋰電池產量同比增長84%。另有數據顯示，1-2月我國儲能電池累計銷量達84.8GWh，同比大增108.9%。裝機端同樣火熱——同期，國內新型儲能新增裝機容量達到24.18GWh，同比激增472%。

　　產量、銷量、裝機、排產——四組數據共同勾勒出儲能賽道的高景氣圖景。

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海內外需求兩旺

儲能電芯價格回升

　　儲能市場高景氣并非只停留在數字層面。

　　從國內市場看，央/國企GWh級別儲能集采大單頻出，成為產業鏈的確定性支撐。3月25日，中國電氣裝備集團公布了19.8GWh 314Ah磷酸鐵鋰電芯采購的入圍名單，楚能新能源、鵬輝能源、海辰儲能、億緯動力、瑞浦蘭鈞、中汽新能、南都電源、鵬程無限、寧德時代、贛鋒鋰電和中創新航共11家企業入選。

　　同一天，國家電投、中廣核也分別公布了5GWh、7.2GWh儲能系統的集采中標結果。其中，國家電投5GWh儲能系統招標中，4.5GWh集中式儲能系統中標企業報價范圍為0.521元-0.561元/Wh;中廣核的7.2GWh儲能系統框采中，中標報價在0.491元-0.530元/Wh之間。僅上述三家央企，合計采購規模已達到32GWh。

　　此外，今年以來，中國華電集團12GWh儲能系統框采、北京疆來能源6GWh儲能系統集采、中國華能集團4GWh儲能系統框采等多個大型采購項目也先后落地。與此同時，今年發布的“十五五”規劃綱要，明確提出“大力發展新型儲能”，新型儲能也被國家明確列為“六大新興支柱產業”之一，且2026年政府工作報告已是連續第三年提及“發展新型儲能”，政策端與市場端形成合力，共同夯實國內儲能需求的景氣底色。

　　從海外市場看，海外儲能訂單規模同樣保持高位。根據公開信息及行業統計，2026年1-2月，中國儲能企業共斬獲海外訂單近50個，累計容量超33GWh，覆蓋歐洲、中東、非洲、亞洲、東南亞、南美等多個地區，涉及電芯供應、系統集成及項目開發等全產業鏈環節。

　　3月以來，大單頻出的勢頭有增無減：比亞迪拿下智利2.6GWh光儲項目，將為后者提供468套MC Cube-T儲能系統;陽光電源將推進日本100座電網側儲能電站建設，并在羅馬尼亞拿下2.5GWh儲能協議;瑞浦蘭鈞在意大利可再生能源展上，與歐洲7家合作伙伴簽下8.3GWh訂單;能建時代新能源簽約阿曼2GWh儲能電池艙供貨項目;晶科儲能將在拉美推動1GWh儲能項目群;中國電建則在阿聯酋簽下配套儲能7.75GWh的光儲項目……

　　歐洲作為當前最大的增量市場來源地，需求尤為旺盛。有儲能系統集成商銷售負責人透露，近期歐洲客戶的詢單量創下新高，部分在途產品已被提前預定，追加訂單需等待兩三個月。業內專家指出，全球儲能需求的增長并不依賴單一市場，歐洲、澳洲、東南亞、非洲等地區均處于各自能源轉型的不同階段，對儲能產品的需求將持續釋放。多家機構共識認為，2026年全球儲能裝機同比增速不會低于40%。

　　電芯價格方面，據電池中國了解，當前314Ah電芯價格持續攀升，零單報價普遍站上0.36元/Wh，部分頭部大廠已突破0.4元/Wh。受增值稅出口退稅政策調整的影響，近期小電芯“搶出口”現象顯著，帶動100Ah電芯價格抬升至0.4元/Wh以上。

　　成本端同樣出現抬升跡象。受中東地緣局勢影響，上游正極、負極、電解液等原材料價格趨于緊張。盡管部分環節仍有利潤空間，成本壓力尚未完全傳導至下游，但市場對后續成本上升的擔憂情緒已然顯現。

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電池價格從底部回升

儲能業進入盈利修復通道

　　在需求高增與價格修復的雙重作用下，儲能業有望將逐步走出此前“增量不增利”的低谷，盈利空間或將得到改善。不過，值得注意的是，價格回升并非所有企業都能同等受益——成本控制能力、產品差異化水平、客戶結構質量，正加速行業分化。

　　有業內專家指出，接下來的仗，拼的不再是誰能造出更多的電池，而是誰敢于停掉不賺錢的產線。當314Ah電芯報價逼近0.4元/Wh，繼續“盲目”擴產未必是“勝招”，理性排產、追求盈利質量，才是穿越周期的真正底氣。

　　當下，已經有頭部電池廠商開始“挑選訂單”。據了解，寧德時代在4月的排產策略中，明顯將產能傾斜于具備出海溢價的高壓三元動力訂單，以及綁定長協的歐美儲能大單。瑞浦蘭鈞近日公布的2025年財報顯示，其通過做減法、提效率，將資源集中到儲能與重卡動力兩大高毛利領域，最終實現2025年登頂全球戶儲電芯出貨量第一、重卡電池裝車量市占率全國第二。鵬輝能源同樣主動收縮低毛利業務，聚焦細分賽道，反而在行業修復期收獲差異化競爭力。

　　相比之下，二三線廠商則在承接頭部“戰略性放棄”的產能填補——這是一種被動的繁榮，中小企業贏得了排產“面子”，但利潤率上卻仍在“走鋼絲”。

　　與此同時，產品端的差異化競爭也在加速。據4月排產計劃，億緯鋰能和楚能新能源的500Ah+甚至600Ah+超大電芯已不再是實驗室概念，而是開始真正占用GWh級別的量產排期，準備向上半年大型源網側長時儲能(4h-8h)項目交貨。

　　產能布局的邏輯同樣在轉變。比起單純在國內擴產能，頭部企業更傾向于把產能建到離客戶更近的地方。陽光電源在波蘭和埃及分別啟動12.5GWh、10GWh儲能工廠，瑞浦蘭鈞印尼基地首期8GWh也預計將于2026年投產。這種“出海建廠”的趨勢，本質上與“挑選訂單”一脈相承，不再盲目追求產能規模，而是圍繞高價值市場進行精準布局。