凈利潤較六年前降逾四成！民生銀行如何重振業(yè)績?

民生銀行2025年歸母凈利潤同比降5.37%，連續(xù)兩年下滑，較六年前降43.21%

投資時間網(wǎng)、標點財經(jīng)研究員 田文會

作為中國第一家主要由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行，中國民生銀行股份有限公司（下稱民生銀行，600016.SH）去年業(yè)績表現(xiàn)仍然難如人意，雖然營收增長，但凈利潤繼續(xù)下滑，且不良貸款率掉頭上升，資產(chǎn)質(zhì)量又開始承受壓力。

據(jù)民生銀行2025年年報，該行當年營業(yè)收入同比增長4.82%，但歸母凈利潤同比降5.37%，連續(xù)兩年下滑，而同期商業(yè)銀行凈利潤正增長。凈利潤下降主要因發(fā)放貸款和墊款減值損失同比增長22.80%。與五年前相較，該行營收已下降22.76%；與六年前相較，該行歸母凈利潤同比降43.21%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年末，民生銀行不良貸款率為1.49%，同比上升，改變了連降四年的趨勢，主要因個人貸款不良率上升。

與業(yè)績表現(xiàn)長期不振相應(yīng)，4月2日，民生銀行A股收于3.76元，較2025年7月高點跌去30.9%，股價只有2025年末每股凈資產(chǎn)的29.15%。

而民生銀行的戰(zhàn)略發(fā)展目標是特色鮮明、持續(xù)創(chuàng)新、價值成長、穩(wěn)健經(jīng)營的一流商業(yè)銀行。

投資時間網(wǎng)、標點財經(jīng)研究員就凈利潤下降、不良貸款率上升等問題向民生銀行發(fā)送了溝通提綱，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

凈利潤連降兩年

民生銀行去年營收在連降四年后終于重返增長，不過凈利潤卻連降兩年。

民生銀行2025年年報顯示，當年該行營業(yè)收入為1428.65億元，同比增長4.82%；歸母凈利潤為305.63億元，同比降5.37%，低出同期商業(yè)銀行凈利潤同比增速2.33%較多。

2020年—2024年，民生銀行營業(yè)收入同比增速分別為2.50%、-8.73%、-15.60%、-1.16%、-3.21%，歸母凈利潤同比增速分別為-36.25%、0.21%、2.58%、1.57%、-9.85%。

與2020年的營收相較，民生銀行2025年營收下降22.76%；與2019年歸母凈利潤相較，2025年該行此項下滑43.21%。

民生銀行2025年凈利潤下降主要因營業(yè)支出中的信用減值損失為539.50億元，同比增長18.64%。其中，發(fā)放貸款和墊款減值損失為479.01億元，同比增長22.80%。民生銀行稱，該行加大了不良資產(chǎn)處置力度。

民生銀行2025年非息凈收入中，手續(xù)費及傭金凈收入同比僅微增0.42%。其中銀行卡服務(wù)手續(xù)費收入同比降7.65%，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入同比降6.16%。

不良貸款率重返升勢

資產(chǎn)質(zhì)量方面，民生銀行去年不良貸款率上升，逆轉(zhuǎn)此前連降四年的趨勢。

2025年末，民生銀行不良貸款率為1.49%，同比上升0.02個百分點，略低于同期商業(yè)銀行不良貸款率1.5%，但高于同期股份制商業(yè)銀行不良貸款率1.21%。

2020年末—2024年末，該行不良貸款率分別為1.82%、1.79%、1.68%、1.48%、1.47%。

民生銀行2025年不良貸款率上升，主要因個人貸款不良率為1.92%，同比上升0.12個百分點。

個人貸款中，小微貸款、信用卡透支、其他（包括綜合消費貸款、汽車貸款等）不良率分別為1.63%、3.87%、1.68%，同比分別上升0.09個、0.59個、0.73個百分點。貸款規(guī)模上，2025年末，民生銀行個人貸款和墊款同比降5.18%，其中，小微貸款同比降8.61%、信用卡透支同比降9.38%。

該行公司貸款中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款率也同比上升。其中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)受個別對公客戶降級影響，不良貸款額比上年末增加30.26億元；批發(fā)和零售業(yè)受經(jīng)營環(huán)境變化、競爭加劇等影響，不良貸款額比上年末增加23.56億元。

2025年末，民生銀行撥備覆蓋率為142.04%，比上年末升0.10個百分點，但仍低出同期商業(yè)銀行撥備覆蓋率205.21%較多。

民生銀行近幾年歸母凈利潤同比增速

數(shù)據(jù)來源：民生銀行年報

投時關(guān)鍵詞：民生銀行（600016.SH）