特朗普宣布，“贏”麻了

就在剛剛，特朗普發(fā)表了全國(guó)講話。

內(nèi)容很猛：

宣稱對(duì)伊朗取得“快速、決定性、壓倒性勝利”，稱伊朗核設(shè)施已被重創(chuàng)，武器工廠和火箭發(fā)射裝置“所剩無(wú)幾”，戰(zhàn)略目標(biāo)“接近完成”。

同時(shí)放話，如果談判失敗，將猛烈打擊伊朗所有發(fā)電廠。還鼓動(dòng)各國(guó)要么去買(mǎi)美國(guó)石油，要么自己去霍爾木茲“搶石油”。

這番話，幾乎一字不差地驗(yàn)證了柏年此前的判斷：贏麻論、軍事威脅、給自己鋪臺(tái)階，三件事全都出現(xiàn)了。

說(shuō)贏了，是做給國(guó)內(nèi)MAGA集團(tuán)看的；

威脅打電廠，是繼續(xù)給伊朗施壓；

說(shuō)戰(zhàn)略目標(biāo)“接近完成”而不是“已完成”，是在給自己留退路，意味著可以隨時(shí)宣布完成。

其中有一句話值得單獨(dú)拿出來(lái)說(shuō)：“美國(guó)幾乎不需要通過(guò)霍爾木茲海峽進(jìn)口石油，那些需要通過(guò)這里的國(guó)家必須自己負(fù)責(zé)維護(hù)這條通道?！?/p>

這句話翻譯過(guò)來(lái)是什么意思？

我不管了，霍爾木茲的事，是你們的事。

這是變相宣布撒手，把一個(gè)燙手山芋甩給其他國(guó)家。

這番講話的背后，是特朗普正在做一件事：

為自己找一個(gè)體面的出口，盡快從中東抽身。他既要強(qiáng)硬，又急著結(jié)束。

這不矛盾，因?yàn)樘乩势找呀?jīng)被逼到了墻角。

一、支持率跌到歷史最低

這輪戰(zhàn)爭(zhēng)打下來(lái)，特朗普的支持率已經(jīng)跌到他當(dāng)總統(tǒng)以來(lái)的歷史最低。

他的鐵票倉(cāng)MAGA集團(tuán)，那批鐵桿的“讓美國(guó)再次偉大”的人，紅脖子、鐵銹帶工薪階層，目前基本還在。

但中間派、搖擺派，正在悄悄倒向民主黨。

為什么？邏輯很簡(jiǎn)單：戰(zhàn)爭(zhēng)天然觸犯眾怒。

更重要的是，這場(chǎng)仗打高了油價(jià)，油價(jià)高了通脹就起來(lái)了，通脹起來(lái)普通人的生活賬單就漲了。

加油貴了、超市的東西貴了、工廠因?yàn)槟茉闯杀鹃_(kāi)始裁員。

但這些痛苦偏偏砸在特朗普的鐵票倉(cāng)上。收入有限、精打細(xì)算的工薪階層，對(duì)油價(jià)的感受比任何人都敏感。

油價(jià)高一天，他們的支持就少一分。

這是特朗普在政治上最怕的一件事：傷了自己的基本盤(pán)，等于在拆自己的票倉(cāng)。

更大的危機(jī)在后面——11月，中期選舉。

二、時(shí)間表已經(jīng)頂?shù)剿弊由?/strong>

今年11月第一個(gè)周二，美國(guó)中期選舉。眾議院所有席位全部改選，參議院換掉三分之一。

國(guó)會(huì)控制權(quán)決定特朗普后兩年能不能干成任何事。

一旦民主黨拿回眾議院，他的經(jīng)濟(jì)方案、稅收政策、任何立法，統(tǒng)統(tǒng)可以被堵在門(mén)口。

歷史上，很多總統(tǒng)就是中期選舉翻車(chē)之后變成了跛腳鴨，剩余任期基本原地踏步。

更嚴(yán)重的是，一旦國(guó)會(huì)失控，不只是“什么都干不了”的問(wèn)題——對(duì)特朗普這樣樹(shù)敵眾多的人，還面臨被清算的風(fēng)險(xiǎn)。

所以這次中期選舉，對(duì)他來(lái)說(shuō)是政治生命線。

把時(shí)間表從11月倒推，就能看清楚他的窗口有多窄。

11月投票日前，10月各州進(jìn)入沖刺期，民調(diào)基本定型；

9月，各州共和黨候選人已經(jīng)和民主黨候選人正面對(duì)決；

8月，各州黨內(nèi)要選出代表本州和民主黨PK的共和黨候選人。

這意味著5月、6月、7月，是特朗普必須親自出馬的關(guān)鍵窗口，他要跑遍搖擺州，為自己支持的候選人站臺(tái)造勢(shì)，告訴選民：選他，就是選我的路線。

現(xiàn)在已經(jīng)4月了，如果戰(zhàn)爭(zhēng)不在4月底前有個(gè)交代，5月就完全跑不動(dòng)。

搖擺州有8到9個(gè)——賓夕法尼亞、佛羅里達(dá)、亞利桑那，真正決定眾議院控制權(quán)歸屬的，就是這些州。

鐵桿紅州早定了，鐵桿藍(lán)州也不會(huì)變，全部博弈都在這幾個(gè)州。而這些州的中間選民，會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和生活感受來(lái)決定投誰(shuí)。

如果5月特朗普去賓夕法尼亞站臺(tái)，油價(jià)還在高位，加油比去年貴了三成，臺(tái)下的選民會(huì)怎么說(shuō)？

你讓我的生活變貴了，你憑什么讓我選你的人？

這不是柏年拍腦袋，而是美國(guó)選舉史上反復(fù)出現(xiàn)的規(guī)律：

當(dāng)經(jīng)濟(jì)痛苦傳到普通人身上，執(zhí)政黨就要付代價(jià)。

里根時(shí)代、克林頓時(shí)代、奧巴馬時(shí)代，都有這個(gè)規(guī)律。

三、臺(tái)階并不好找

特朗普當(dāng)然知道這些。所以他一直在找臺(tái)階，但臺(tái)階并不好找，因?yàn)樘乩势债?dāng)下有三重困境。

第一重：伊朗知道他急。

談判是雙邊的，伊朗完全清楚特朗普的時(shí)間壓力。

你越急，我越拖，越漫天要價(jià)，把條件抬到最高，逼你讓步更多。

革命衛(wèi)隊(duì)不是真的不想談，是關(guān)鍵利益沒(méi)談攏：

停戰(zhàn)以后如何保證“你不再來(lái)”，以及石油出口怎么放開(kāi)，這兩件事一天沒(méi)落地，他們就一天不松口。

第二重：以色列不配合。

美國(guó)想的是速戰(zhàn)速?zèng)Q、體面收?qǐng)觯灰陨邢氲氖菑氐状驓堃晾?，?shí)現(xiàn)大以色列計(jì)劃。

以色列不著急，背后有猶太資本，愿意繼續(xù)打；特朗普欠以色列人情，但這張人情不能無(wú)限透支。

美以之間的戰(zhàn)略分歧已經(jīng)很明顯，這是他控制不了的變數(shù)。

第三重：萬(wàn)斯在做切割。

這個(gè)細(xì)節(jié)值得注意。副總統(tǒng)萬(wàn)斯這段時(shí)間反復(fù)在國(guó)內(nèi)扮演“反戰(zhàn)”角色，甚至傳出伊朗愿意和萬(wàn)斯談而不愿和特朗普女婿庫(kù)什納談。

這不是萬(wàn)斯背叛特朗普，這是共和黨在提前布局后手——如果這場(chǎng)仗打得很拉垮，共和黨需要有人能從中切割出來(lái)，代表那批鐵桿選民繼續(xù)往前走。

萬(wàn)斯身上沒(méi)有猶太人的標(biāo)簽，是這個(gè)角色的最佳人選。

三重困境疊在一起，特朗普的處境是：他必須在4月底有個(gè)“結(jié)束”的姿態(tài)。

但真正的協(xié)議談不攏，以色列還想打，伊朗還在拖。

那怎么辦？

四、可能的劇本

柏年認(rèn)為，目前最可能出現(xiàn)的劇本，是特朗普單方面宣布贏了。

后續(xù)，具體操作不排除是這樣：

登島（占領(lǐng)霍爾木茲附近的關(guān)鍵島嶼）→ 宣布戰(zhàn)果 → 說(shuō)伊朗因此退縮回到談判桌 → 我們達(dá)成了對(duì)美國(guó)極其有利的協(xié)議 → 美國(guó)贏麻了，戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束。

這套敘事不需要伊朗配合，不需要以色列同意，特朗普自己就能完成。

結(jié)果是什么？

以色列被留在風(fēng)中凌亂，美國(guó)體面撤出；

霍爾木茲海峽繼續(xù)飛導(dǎo)彈，但被包裝成“新格局下的邊打邊談”，而不是戰(zhàn)爭(zhēng)繼續(xù)；

伊朗繼續(xù)控制霍爾木茲，開(kāi)始推進(jìn)收費(fèi)方案，這是他們真正要的利益落地。

目前各方信號(hào)，都在往這個(gè)方向匯聚。

特朗普最近的表態(tài)一直在鋪墊：就算霍爾木茲封著，我也認(rèn)為美國(guó)贏了，戰(zhàn)爭(zhēng)可以停了。

這已經(jīng)是相當(dāng)程度的松口。

當(dāng)然，這個(gè)劇本能不能演成，還有變數(shù)。

伊朗可能繼續(xù)拖，以色列可能單獨(dú)升級(jí)，特朗普自己可能又發(fā)瘋改主意。這就是為什么柏年一直說(shuō)“邊走邊看”。

五、普通人該怎么辦？

這些邏輯，華爾街其實(shí)早就在交易了。

最近美股反彈，背后就是這個(gè)邏輯：篤定特朗普不敢魚(yú)死網(wǎng)破，因?yàn)轸~(yú)死網(wǎng)破了之后中期選舉必?cái)?，輸了之后被清算的風(fēng)險(xiǎn)極大。

所以戰(zhàn)爭(zhēng)大概率會(huì)在某個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)“體面收?qǐng)觥保茉磧r(jià)格會(huì)有所回落，通脹壓力會(huì)減輕。

同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面確實(shí)不差。

昨天公布的數(shù)據(jù)：

小非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)6.2萬(wàn)人，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的4萬(wàn)，多了超過(guò)50%；

3月消費(fèi)數(shù)據(jù)環(huán)比增加0.6%，比2月要強(qiáng)。

就業(yè)也還行，消費(fèi)也不差，說(shuō)明美國(guó)經(jīng)濟(jì)有韌性，沒(méi)有大規(guī)模惡化。

這就是為什么美股跌了10%之后反彈，而不是繼續(xù)崩。

但巴菲特最近說(shuō)了一句話：跌得不夠多。

這很有意思。

他不是說(shuō)美國(guó)沒(méi)機(jī)會(huì)，也不是說(shuō)要全面崩，他只是覺(jué)得現(xiàn)在的位置還不夠便宜，大佬沒(méi)有大規(guī)模出手的沖動(dòng)。

綜合這些信號(hào)，柏年聊聊給普通人的建議。

今年是個(gè)動(dòng)蕩的年份，也是一個(gè)不適合追漲殺跌的年份。

為什么？?jī)蓚€(gè)原因。

第一，全球央行受通脹困擾沒(méi)辦法大放水，去年那種全面普漲的行情很難重演。

去年六月到十月賺到的錢(qián)，很多是市場(chǎng)貝塔給的，不完全是選股能力。今年這種錢(qián)很難賺。

第二，量化資金這兩年規(guī)模快速擴(kuò)張，程序化交易沒(méi)有感情，追漲殺跌的散戶越來(lái)越容易被收割。

那怎么辦？

柏年的建議是：多選優(yōu)質(zhì)公司，少追漲殺跌。

追漲殺跌，賺的是市場(chǎng)情緒的錢(qián)；選優(yōu)質(zhì)公司是研究業(yè)績(jī)、研究行業(yè)，賺企業(yè)真實(shí)成長(zhǎng)的錢(qián)。

前者今年越來(lái)越難，后者反而有機(jī)會(huì)。

因?yàn)閯?dòng)蕩之中，那些有真實(shí)盈利、有出海能力的公司，會(huì)越來(lái)越顯眼。

長(zhǎng)周期的主線是出海。

七八十年代，美國(guó)和日本有一批企業(yè)實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)性國(guó)際化，打進(jìn)全球市場(chǎng)，造就了那個(gè)時(shí)代最大的一批牛股。

這一輪，同樣的劇本有可能在中國(guó)企業(yè)身上重演。

能源博弈帶動(dòng)制造業(yè)重新洗牌，成本優(yōu)勢(shì)再次凸顯，那些真正在海外賺到錢(qián)、占領(lǐng)市場(chǎng)的企業(yè)，是這個(gè)時(shí)代值得研究的標(biāo)的。

當(dāng)然，這是長(zhǎng)邏輯，需要時(shí)間。

短期來(lái)看，四月很重要，是定方向的一個(gè)月。

戰(zhàn)爭(zhēng)怎么收?qǐng)?、一季?bào)披露什么信號(hào)，這兩件事會(huì)給二季度定調(diào)。