騰訊的股價在半年時間跌去快三分之一了。

騰訊的股價在半年時間跌去快三分之一了。更夸張的是，在最新的管理層電話會議上，投行的分析師們問的所有問題全是關于AI的。華爾街的共識就是，AI決定了騰訊未來的利潤增長空間，特別是在未來三年，騰訊是否能成為AI時代的流量入口？

要回答這個問題，我們就要搞明白，在AI時代的流量入口到底是怎樣煉成的。假如未來三年，你想將自己一切不感興趣的事都交給AI去做，比如你只想享受旅行的快樂，而不想去做旅游的計劃；比如你只想享受舒適的居家環境，而不想去對比到底要買哪個品牌、哪個型號的家具家電。

這些事你都可以交給AI去做，就像古時候貴族不用自己去親力親為這些事一樣，這些事都可以交給自己的管家去做。只不過在AI時代，讓我們每個普通人都有機會用極低的成本，享受到古時候貴族才能享受的待遇。

好，那這些事你會交給什么樣的AI去做呢？現在的這些AI助手能滿足我們的需求嗎？答案是不行。為什么？因為這些AI只是大廠用通用的外部知識訓練出來的，它們在上線那一刻的智力就固定了，你沒有辦法通過后天與它們的交互，讓這些AI擁有你80%的能力和你的偏好。

說白了就是，這些AI沒辦法替你去做一些無趣事項的決定，因為它不懂你。要知道，每個人的能力屬性還有需求偏好都是不一樣的。

所以只有當這個AI擁有你80%的能力和偏好，它才能成為那個真正的AI助手，而擁有這個AI的平臺則將成為AI時代的流量入口。那這個AI流量入口形成需要哪些條件？它又是否會誕生在騰訊呢？

我們看上圖，先用幾句大白話講明白技術部分。你可以簡單理解成，現在的AI技術有兩個方向：一個是AGI，它要做的是讓AI智力遠超人類，幫人類去探索那些目前還沒有掌握的科學知識，這就像谷歌這些美國的科技巨頭在做的事；一個是數字分身，它不需要讓AI智力超過人類，當前的AI智力其實都已經夠了，但它需要讓AI擁有你80%的能力和偏好，說白了需要讓AI真正懂你，甚至成為你的AI數字分身。這是國內的這些科技巨頭在做的事，也是騰訊現在押注的方向。

而數字分身這個賽道要做的事，它不需要無上限地去卷硬件上的芯片性能，更多的是需要在算法和數據這些軟件層面去做突破，這把AI的實現從一個科研命題，收斂成了一個工程命題。對于騰訊來說，選擇這個時候減少回購，將更多的利潤投入到AI里去，就是看準了目前的AI通用智能已經夠用了，下個階段要卷的是數字分身的能力。

技術對于AI流量入口整場比賽來說，它的啟動時間是最早的，但它的生命周期也是最短的。從長期來看，一定會出現技術平權，各家大廠都會差不多。

我們接下來聊一下數據。以微信為例，說人話就是，誰是你的老板，誰是你的女朋友，基于你的社交關系鏈是怎么樣的，還有基于你的聊天記錄，你最近發生了什么，有哪些潛在的需求，你對某件事的態度是怎么樣的。每個平臺都會有自己的私有數據，這些數據能幫助平臺的AI更好地懂你，成為那個AI的數字分身。

你只需要問自己一句話：目前這些所有市面上的平臺，到底哪個平臺能更懂你的需求，知道你接下來要做的事有哪些？這個問題回答清楚了，你就知道未來哪個平臺更有機會成為那個AI的數字分身了。我可以告訴你的是，從數據上看，目前字節和騰訊占據的國內用戶上網總時長已經接近70%了。你的時間更多地花在哪里，那個平臺自然就會產生更多屬于你的私有數據。

我們可以看到，數據對于AI流量入口整場比賽來說，它的啟動時間是晚于技術的，因為它首先要等AI的通用智能合格后才能啟動，然后還要等數字分身相關的算法層面的技術突破。但是它的生命周期也是最長的，在整場比賽結束之前，它都不會出現衰減。

然后我們來看一下生態。還是以微信為例，說人話就是微信里的各種小程序、小游戲、公眾號、視頻號、微信支付等等。它的價值在于，當那個懂你的AI數字分身出現后，保障這個AI能真正地去干活。在你要旅游的時候，幫你做好旅行計劃，訂好機票、酒店；在你要住進新家的時候，幫你提前買好家里需要的一切，并和裝修師傅約好上門的時間。

生態對于整場比賽來說，它的啟動時間和數據是差不多的，但是生命周期會更短一些，因為它不是不可替代的。谷歌最近在構建基于不同AI之間的跨平臺協議，要構建的其實就是這個能夠干活的生態。騰訊只不過因為微信的存在，在非AI時代就已經提前構建好了這個能干活的生態而已。

最后我們來聊一下，什么時候這場比賽的冠軍能勝出。我們要明白，懂你和干活之間也不是完全割裂的。你想啊，你身邊的朋友誰最懂你？是不是那個和你一起經歷了很多事，一起面對過各種決定的朋友？AI也一樣，你在讓它干活的過程中，你的每一個反饋都能讓它更懂你，在下一次能更好地幫你去干活。

當你越多地使用這個AI分身去幫你干活，這個AI就會越懂你，時間久了你就越難換到別的平臺去，這就形成了平臺的第一條護城河。而當越多的用戶選擇了某個平臺后，就會有越多的商家甚至第三方平臺加入來提供服務，你也就更難換到別的平臺去，這就形成了平臺的第二條護城河。

那硬件入口和AI流量入口之間的關系又是怎樣的呢？最新消息，蘋果已經放開了Siri對第三方AI入口的接入權限，無論是谷歌的Gemini，還是Anthropic的Claude，還是OpenAI的ChatGPT都可以接入。其實蘋果放開這個之前，Gemini、ChatGPT這些APP本身就已經在給蘋果貢獻基于AI訂閱服務產生的蘋果稅了。

這里多說一句，國內的安卓手機APP里的虛擬消費，手機廠商是收不到錢的，這點和蘋果是不同的。放開Siri入口，本質上是蘋果放棄了自己依靠硬件入口去獨占AI時代流量入口的打算，因為它沒有我們前面聊過的，讓AI真正獨立并幫你干活的數據和生態。而放開Siri入口，反而可以提高自家手機的競爭力，也不影響本來就已經收到手的蘋果稅。

你要知道蘋果有多強，僅靠全球20%的手機市占率，就獲得了行業80%的利潤，這是其他安卓手機廠商遠遠比不了的。蘋果都做出了這樣的選擇，其他的安卓手機廠商又會如何呢？