“地頭蛇”重慶農商銀行：對公貸款也“殺瘋了”

來源：密探財經（ID：Spy Finance）

被稱之為“上市農商行頭部一哥”的重慶農商銀行，近日率先公布了2025年業績，這應該是要“報喜”吧。

2025年，重慶農商銀行實現營收約286.48億元，同比微增1.37%；歸母凈利潤121.28億元，同比增長5.35%。

從收入結構看，重慶農商銀行2025年利息凈收入約242.61億元，同比增長7.85%，占總營收的近85%。該期內，重慶農商銀行生息資產平均收益率3.06%，計息負債平均成本1.55%，均同比下降了31個基點，致使去年凈利差1.51%，跟上年持平，而凈息差同比微降1個基點至1.6%。

反觀非利息收入，去年該銀行實現43.88億元，同比下滑23.92%，其中手續費及傭金凈收入12.94億元，同比降幅19.71%；其他非利息凈收入30.93億元，同比降幅25.55%。

依此看，重慶農商銀行作為A+H上市的“農商行一哥”，高度依賴于傳統存貸差業務保持了營收的微增長，但在金融市場不斷降息的背景下，若中間業務及投資板塊不發力，其后續經營壓力仍很大。

截至去年底，重慶農商銀行資產總額約1.66萬億元，較上年底新增1508.02億元，增幅達到9.95%且創下近4年來新高。

該期末，重慶農商銀行的客戶存款約1.03萬億元，較上年底增長9.21%但低于總資產增速，而客戶貸款及墊款7972.87億元，較上年底增幅11.62%，其中公司貸款及墊款4349.74億元，較上年底增幅21.46%，絕對部分增量來自中長期貸款。

若按新增對公貸款所投行業看，重慶農商銀行去年“百億級”增量的貸款主要集中投向了租賃與商服業、水利環境公共設施管理業，這兩個領域跟當地市政城投等地方平臺公司有密切關系，而制造業新增貸款不到23億元，令人費解。

2025年對公貸款發力如此迅猛，重慶農商銀行解釋說，其構建了以產業鏈為核心的新型展業模式，加大了科技金融生態圈等重點場景的布局。

值得注意的是，截至去年末，重慶農商銀行單一最大客戶貸款占資本凈額的7%，較上年底大幅上升3.8個百分點，按照監管閾值不能高于10%；單一集團客戶貸款占資本凈額的7.47%，較上年底上升0.72個百分點，按照監管閾值不能高于15%。

針對單一最大客戶貸款占比飆升，該銀行解釋說，地方國企深入推進改革后，個別集團母公司吸收合并了部分下屬企業。

相較于此，重慶農商銀行零售貸款和墊款總額3010.22億元，較上年底增幅僅有2.91%。其中，個人經營貸1186.22億元，較上年底下滑4.01%；個人消費貸、信用卡等其他貸款合計949.48億元，較上年底增幅18.35%；個人按揭貸874.53億元，較上年底降幅1.4%。

從地域看，截至2025年末，重慶農商銀行縣域貸款的比重達到50.78%，較上年底上升2.4個百分點，涉農貸款余額約2655.04億元。

該期末，重慶農商銀行不良貸款余額85.89億元，較上年底增加愛1.7億元，主城不良規模占比44.73%，縣域不良規模55.27%；不良貸款率1.08%，較上年底下降0.1個百分點。其中，涉及公司貸款不良率0.55%，較上年底下降0.49個百分點；零售貸款不良率2.07%，同比上升0.47個百分點。

同期末，重慶農商銀行撥備覆蓋率367.26%，較上年底上升3.82個百分點。