3月19日精選熱點：德國數據中心擴4倍 這3家核心供應商要大漲

1、電網設備：德國發布數據中心擴容戰略規劃

根據德國政府近日公布的一項數據中心擴容戰略規劃，到2030年，德國通用數據中心的算力將在2025年基礎上至少翻一番，其中專門用于人工智能（AI）的算力將至少增至2025年的4倍。

華福證券研報指出，AI數據中心引發的電力需求“指數級”增長。數據中心具備“24小時不間斷”的運行特征，對電力供給的穩定性要求極高。據IEA統計，2024年美國數據中心用電量占全球總份額的45%；EPRI預測美國數據中心占美國總發電量的比例從2025年的4~5%提升到2030年的9~17%。這不僅是對發電量的直接考驗，更是對電網輸配電能力的系統性挑戰。華福證券表示，供需缺口下，有利于中國變壓器及核心組件產業鏈出海，特別是已經在海外尤其是北美市場有一定份額的企業，有望率先受益。

A股上市公司中

四方股份：公司是國內極少數能夠提供數據中心交直流配電系統一二次關鍵設備、核心技術及全套解決方案的企業。公司持續推進SST布局。公司海外業務主要以“一帶一路”沿線國家為主，并持續深耕東南亞、中亞、非洲等市場，積極開拓中東、拉美等市場。

中國西電：公司海外業務中標數據中心變電站設備。具體看，旗下西電國際中標馬來西亞數據中心變電站設備，西電常變斬獲GE公司變壓器供貨大單，西開有限首次出口高壓直流轉換開關設備。

正泰電器：公司橫跨低壓電器和戶用光伏2大業務線布局，公司長期耕耘布局海外市場，目前低壓電器在海外市場已經實現較大規模出口，并且覆蓋區域較廣。

2、液冷：報道稱谷歌來華考察液冷設備

據報道，美國谷歌公司近日派出一個團隊，專門來中國大陸地區考察一種對美國人工智能技術發展相當重要的產品，即用于數據中心服務器冷卻的液冷設備。盡管谷歌方面尚未公開談及此事，但有了解谷歌公司此次行程的知情人士透露，谷歌派出的一個采購團隊正在中國大陸地區考察多家生產這種產品的公司，并就采購事宜與相關企業進行會談。

在英偉達GTC發布會上，黃仁勛強調所有機架結構均采用液冷方案，液冷需求確定性進一步得到強化。

東吳證券周爾雙認為，伴隨服務器架構升級，功率密度提升，100%液冷逐漸成為必選項。當前NV鏈與ASIC鏈均在積極籌備液冷系統供應體系，看好國產液冷系統供應商憑借性價比優勢與配合度持續切入北美客戶。

A股上市公司中

英維克：公司自主開發的Coolinside全鏈條液冷解決方案成熟，是液冷全鏈條供應商，憑借先進液冷技術切入英特爾和英偉達產業鏈，收入在去年逐漸放量。

飛龍股份產品為全球高性能液冷散熱解決方案的關鍵組件，與核心客戶深度綁定配套液冷系統關鍵部件CDU液冷泵，具有競爭優勢、訂單確定性或較高，中長期市占率有望逐步提升。