東風集團股份資本重組方案通過 央企新能源轉型打造改革新范本

3月9日，東風集團股份（0489.HK）發布公告，其私有化（指由上市公司大股東作為收購建議者所發起的收購活動，全數買回其他中小股東手上的股份，買回后撤銷該上市公司的上市地位，實現100%國有控股）及嵐圖汽車（07489.HK）以介紹方式登陸香港聯交所的議案，在公司臨時股東大會及 H 股類別股東大會上獲高票表決通過。本次股東大會的表決結果充分表明，東風集團股份中小股東對本次交易方案予以高度認同和堅定支持，資本市場與社會各界亦對東風公司新能源轉型戰略給予廣泛認可，這也標志著新能源汽車行業這一創新發展實踐取得了重要階段性成果。此次方案的順利通過，標志著東風公司創新實施的“私有化+優質新能源資產分拆上市” 資本運作正式進入落地階段，既是央企落實國資國企改革要求、深化市值管理的重要實踐，也為汽車行業央企搶抓新能源轉型機遇、優化資本布局提供了可借鑒的改革路徑，彰顯了國有汽車企業在產業升級中的責任與擔當。

作為汽車行業重要的央企主體，東風公司此次交易采用“股權分派+吸收合并”的組合模式，通過“騰籠換鳥、筑巢引鳳”實現資源優化配置。本次交易完成后，東風集團股份將從香港聯交所退市并注銷法人資格，東風公司實現對其100%國有控股；同時，嵐圖汽車將憑借股權分派完成港股介紹上市，成為獨立登陸國際資本市場的高端新能源汽車主體。這一資本運作設計，既遵循資本市場規則，又貼合企業戰略發展實際，實現了國有股權架構優化與優質資產價值釋放的雙重目標。

此次改革舉措，是東風集團落實國資國企改革深化提升行動要求的具體體現，為央企聚焦主責主業、推進轉型升級掃清了體制機制障礙。此前，受港股市場環境、行業轉型周期等多重因素影響，東風集團股份估值長期處于低位，上市平臺融資功能受限，一定程度上制約了集團新能源核心業務的資源整合與發展提速。實現100%國有控股后，東風集團將進一步簡化治理結構、提升決策效率，能夠更高效地整合全域資源，將資金、技術、人才等核心要素向新能源、智能化等戰略性新興產業集中，從頂層設計層面推動業務結構全面轉型，切實把國有資本更多投向實體經濟的關鍵領域和優勢賽道，助力國有資產實現保值增值。

嵐圖汽車作為東風公司自主培育的高端智慧新能源品牌，是集團新能源轉型的核心載體，此次獨立登陸港股，既是東風集團優質資產價值重估的重要舉措，也是國有汽車品牌對接國際資本市場、參與全球競爭的重要布局。此次嵐圖汽車以介紹方式登陸港股，不發行新股、不即時募資。上市后，嵐圖汽車將依托資本市場的資源配置功能，進一步拓寬融資渠道，為核心技術研發、產能布局優化、全球化市場拓展提供資本支撐；同時，借助港股的國際化平臺，嵐圖汽車將進一步提升品牌國際影響力，助力東風品牌實現國際化躍遷，推動中國高端新能源汽車品牌走向全球市場。

汽車產業是國民經濟的重要支柱產業，新能源汽車更是全球汽車產業轉型發展的主要方向和我國培育新質生產力的重要領域。此次東風集團股份私有化及嵐圖汽車上市方案的順利通過，是國有汽車企業主動適應產業變革、深化資本運作、推動高質量發展的生動實踐。未來，隨著方案落地實施，東風集團將以100%國有控股的全新架構聚焦新能源汽車主業，嵐圖汽車則將以獨立資本市場主體身份加速發展，二者形成協同發力的發展格局，進一步提升東風集團在新能源汽車領域的核心競爭力。

站在新的歷史起點，東風公司的此次改革探索，為央企深化改革、推動產業升級提供了新的思路和范本，充分體現了央企在把握產業趨勢、創新資本運作、落實國資管理要求等方面的能力與擔當。作為汽車行業央企“國家隊”，東風公司的轉型實踐將進一步帶動國有汽車企業聚焦核心業務、強化自主創新，助力我國新能源汽車產業高質量發展，為建設汽車強國、培育新質生產力注入更強動力。