A股，重大調整！這些消息或將影響市場

重點關注

2026年全國兩會召開在即。

美國和以色列2月28日對伊朗發(fā)動軍事打擊，伊朗予以回擊。伊朗最高領袖哈梅內伊在2月28日上午遇襲身亡。

2月27日，證監(jiān)會主席吳清在北京召開座談會。吳清表示，中國證監(jiān)會將扎實開展資本市場“十五五”規(guī)劃相關工作，研究謀劃好未來五年推動資本市場高質量發(fā)展的重點舉措。

富時羅素日前公布了全球股票指數(shù)系列2026年3月的半年度審議初步結果。本次指數(shù)調整中，有77只股票納入了大盤股名單，同時也有38只股票從大盤股名單中剔除。高盛分析指出，此次富時指數(shù)調整預計將觸發(fā)超270億美元總資金流動，中國與韓國成最大凈流入地。

2月27日，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司聯(lián)合發(fā)布公告稱，決定調整科創(chuàng)50等指數(shù)樣本。其中，國盾量子、中科飛測、中科星圖三只股票將被調入科創(chuàng)50指數(shù)，熱景生物、斯瑞新材、君實生物等10只證券將被調入科創(chuàng)100指數(shù)。

宏觀?要聞

2026年全國兩會召開在即

3月1日召開的中國人民政治協(xié)商會議第十四屆全國委員會常務委員會第十五次會議決定：中國人民政治協(xié)商會議第十四屆全國委員會第四次會議于2026年3月4日在北京召開。

全國人大常委會會議2025年12月27日表決通過了關于召開十四屆全國人大四次會議的決定。根據(jù)決定，十四屆全國人大四次會議于2026年3月5日在北京召開。

美國與以色列對伊朗發(fā)起聯(lián)合軍事行動 哈梅內伊遇害

美國和以色列2月28日對伊朗發(fā)動軍事打擊，伊朗予以回擊。據(jù)伊朗媒體3月1日消息，哈梅內伊在2月28日上午遇襲身亡。伊朗政府就哈梅內伊殉職發(fā)表聲明說，“必將以全部的力量和決心”，讓敵人“付出慘痛的代價”。聲明宣布，全國哀悼40天，公共機構停擺7天。

此外，多名交易機構消息人士2月28日說，在美國和以色列襲擊伊朗后，伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽航道，多個油輪船東、交易商已暫停經這一海峽運輸原油、燃料及液化天然氣。依照德國船東協(xié)會說法，海運行業(yè)遭遇“急性運營危機”。

分析人士認為，美以軍事打擊伊朗將擾亂能源供應預期，推動市場避險情緒升溫，地區(qū)局勢圍繞霍爾木茲海峽演進的三種潛在情形將決定其對市場的影響程度。

油價方面，匯豐銀行油氣分析師基姆·菲斯捷認為，霍爾木茲海峽運輸安全將是決定國際油價走勢的最大變量，一旦其出現(xiàn)短暫中斷，油價可能迅速沖向每桶80美元。美國烏龜資本咨詢公司分析師認為，如果霍爾木茲海峽出現(xiàn)沖突并造成石油供應中斷，不排除油價漲破每桶100美元的可能。

國際金價方面，有分析人士認為，鑒于金價過去半年來的強勁表現(xiàn)，黃金的避險資產屬性已被市場廣泛接受，大部分“恐慌性交易”可能已反映在當前價格中，因此其對美以打擊伊朗的邊際反應可能低于預期。

伊朗股市暫停交易，總統(tǒng)發(fā)表聲明！

中東戰(zhàn)火“沖擊波”來襲！沙特股市開盤大跌，科威特暫停交易！霍爾木茲海峽航道關停

伊媒：伊朗總統(tǒng)等將領導國家

伊朗稱將開啟“最猛烈的進攻行動”！哈梅內伊開會時遭襲身亡，細節(jié)披露！

伊媒：哈梅內伊遇害，伊朗宣布：全國哀悼40天

金融?證券

吳清最新發(fā)聲

2月27日，證監(jiān)會黨委書記、主席吳清在北京召開座談會，與8家在華外資證券基金期貨機構代表深入交流，充分聽取意見建議。

吳清表示，中國證監(jiān)會將認真貫徹落實黨的二十屆四中全會和即將召開的全國“兩會”有關部署，扎實開展資本市場“十五五”規(guī)劃相關工作，研究謀劃好未來五年推動資本市場高質量發(fā)展的重點舉措。吳清強調，要以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“兩創(chuàng)板”改革為抓手，持續(xù)深化投融資綜合改革，進一步健全資本市場制度、產品和服務體系，提高制度包容性、適應性和吸引力、競爭力，更好服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展。

國家統(tǒng)計局：2025年滬深交易所A股累計籌資12583億元

2月28日，國家統(tǒng)計局發(fā)布《中華人民共和國2025年國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》。

數(shù)據(jù)顯示，全年滬深交易所A股累計籌資12583億元，比上年增加8332億元。滬深交易所首次公開發(fā)行上市A股90只，籌資1242億元，比上年增加620億元，其中科創(chuàng)板股票19只，籌資381億元；滬深交易所A股再融資（包括公開增發(fā)、定向增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉債轉股）11341億元，增加7712億元。北京證券交易所公開發(fā)行股票26只，籌資76億元，再融資4億元。

深交所“十四五”成績單出爐，多項核心數(shù)據(jù)實現(xiàn)跨越式增長

2月27日，深交所發(fā)布“十四五”、啟航“十五五”概述。亮點數(shù)據(jù)方面，截至“十四五”末，深市ETF產品規(guī)模合計1.79萬億元，較“十四五”初期增長8倍。其中，“創(chuàng)業(yè)板系列”ETF總規(guī)模2823億元，債券ETF規(guī)模2266億元，分別增長3倍和36倍。

涉及A股、港股！重要指數(shù)，調整在即

富時羅素公布了全球股票指數(shù)系列2026年3月的半年度審議初步結果，相關調整將于3月20日收盤后正式生效。

本次指數(shù)調整中，有77只股票納入了大盤股名單，同時也有38只股票從大盤股名單中剔除。其中，資源股中的白銀有色、盛屯礦業(yè)、云南銅業(yè)、中鎢高新等多只股票，在股價和市值不斷攀升的情況下，晉升成為大盤股；淳中科技、佰維存儲、燕東微、中科星圖等科技企業(yè)也納入了大盤股名單。

此次資源股與科技股的集中納入，將吸引被動資金流入相關板塊，推動股價上漲，提升板塊整體估值水平。

高盛分析指出，此次富時指數(shù)調整預計將觸發(fā)超270億美元總資金流動，中國與韓國成最大凈流入地。

科創(chuàng)50等科創(chuàng)板指數(shù)調樣在即，這些個股被調入

2月27日，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司聯(lián)合發(fā)布公告稱，決定調整科創(chuàng)50等指數(shù)樣本，于2026年3月13日收市后生效。

其中，國盾量子、中科飛測、中科星圖三只股票將被調入科創(chuàng)50指數(shù)，熱景生物、斯瑞新材、君實生物等10只證券將被調入科創(chuàng)100指數(shù)。

每年為科技企業(yè)提供風險保障超5萬億元！深圳，最新發(fā)布

2月28日，《深圳市關于保險業(yè)助力科技創(chuàng)新和產業(yè)發(fā)展的行動方案（2026—2028年）》（簡稱《行動方案》）正式發(fā)布。

《行動方案》提出，力爭到2028年底，建立并完善與深圳經濟社會發(fā)展水平相匹配的現(xiàn)代保險服務體系，推動保險業(yè)為“20+8”戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群和未來產業(yè)發(fā)展、企業(yè)“走出去”、深港金融合作提供堅實支撐，助力深圳建設具有全球重要影響力的產業(yè)科技創(chuàng)新中心、產業(yè)金融中心和全球海洋中心城市。科技保險規(guī)模、質量與競爭力全面提升，科技保險保費收入年均增速超10%，每年為科技企業(yè)提供風險保障超5萬億元；低空經濟、人工智能等新興產業(yè)保險服務實現(xiàn)突破，每年推出不少于30款保險創(chuàng)新產品。

產業(yè)?公司

一大批游戲版號來了，騰訊產品在列

2月27日，國家新聞出版署網(wǎng)站公布了2026年2月游戲版號。146款國產網(wǎng)絡游戲，6款進口網(wǎng)絡游戲獲得版號，2月份合計發(fā)放版號152個。部分上市公司產品獲得版號。愷英網(wǎng)絡2月27日披露，公司旗下上海愷英網(wǎng)絡科技有限公司出版，上海盛凇網(wǎng)絡科技有限公司運營的《七日防線》順利取得版號。騰訊旗下廣州光合互娛互動科技有限公司的《雪中悍刀行之世子多嬌》、三七互娛旗下廣州盈心網(wǎng)絡科技有限公司的《斗羅大陸：傳承》等產品也在列。

6099294%，巴菲特交卷

當?shù)貢r間2月28日，伯克希爾·哈撒韋發(fā)布了2025年第四季度及全年財務業(yè)績。財報顯示，公司2025年第四季度運營利潤同比大幅下滑超29%，這也是沃倫·巴菲特擔任首席執(zhí)行官期間的最后一份季度財報。2026年起，格雷格·阿貝爾正式接棒CEO一職，巴菲特則繼續(xù)擔任公司董事長。

從資本市場表現(xiàn)上，巴菲特執(zhí)掌公司期間為股東創(chuàng)造了無可比擬的財富價值。數(shù)據(jù)顯示，自1965年以來，伯克希爾·哈撒韋的復合年增長率達19.7%，幾乎是同期標普500指數(shù)復合增長率的兩倍；該時間段內公司整體漲幅超6099294%，而標普500指數(shù)包括股息在內的漲幅僅為46061%。

五糧液，緊急公告

2月28日晚間，五糧液（000858）發(fā)布公告稱，公司于近日收到中國共產黨宜賓市紀律檢查委員會、宜賓市監(jiān)察委員會關于公司董事長曾從欽的《立案通知書》及宜賓市監(jiān)察委員會的《留置通知書》。

截至本公告日，公司其他董事和高級管理人員均正常履職，生產經營情況正常。公司已對相關事項做了妥善安排，日常經營管理由高管團隊負責，上述事項不會對公司生產經營產生重大影響。

本周關注

重要發(fā)布會，就在周二

據(jù)“全國政協(xié)”微信公眾號3月1日消息，全國政協(xié)十四屆四次會議新聞發(fā)布會定于3月3日（星期二）15:00在人民大會堂一層新聞發(fā)布廳舉行。大會新聞發(fā)言人劉結一將向中外媒體介紹本次大會有關情況并回答記者提問。

本周解禁股

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，本周將有30股解禁，合計解禁數(shù)量為14.06億股，以最新收盤價計算（下同），總解禁市值為362.77億元。

有9股解禁市值超11億元，其中4股解禁市值超40億元，分別是微電生理、四川黃金、金海通、中材國際。

恒爍股份、華人健康、天力鋰能解禁市值也較高，分別為17.66億元、15.46億元、14.16億元。

機構策略

中信證券：敘事推動、漲價催化，目前仍是驅動行情的主要方式。中信證券構建量化指標，以拆分不同行業(yè)近期的行情是情緒驅動還是基本面預期驅動，一些典型的高漲幅行業(yè)被歸類為偏情緒驅動，如貴金屬、充換電與電力設備、大宗化工等；一些漲幅并不高的行業(yè)也被歸類于偏情緒驅動，如智駕、傳媒與游戲、人形機器人、白酒等；有一些漲幅非常高的行業(yè)被歸類于偏基本面驅動，如稀土與小金屬、風電、芯片設計等；另外還有個別漲幅一般，但是討論熱度很高的行業(yè)反而被歸類于基本面主導，如北美AI算力、水泥建材。從行情層面來看，無論是事件催化還是量價層面的信號，漲價和AI兩大敘事推動的線索都仍在安全區(qū)，伊朗地緣風險的爆發(fā)以及兩會前后“反內卷”相關政策預期的升溫可能還會繼續(xù)加強漲價線索。從配置層面來看，AI敞口+供給約束=漲價預期，預計漲價驅動的行情在3月還將持續(xù)。

方正證券：3月仍處于有利的做多窗口期，流動性改善、增量政策預期以及漲價、科技領域的積極變化是核心驅動因素。從行業(yè)配置線索看，以資源品為代表的漲價行情有望繼續(xù)擴散，成為3月重要交易主線。而科技內部分化格局將延續(xù)，或以輪動為主，科技上游環(huán)節(jié)同樣有漲價催化可重點關注。建議關注板塊股價漲幅小于產品價格漲幅帶來的補漲機會，主要是能源金屬、存儲、分散染料/有機硅以及高端白酒；其次是股價與產品漲幅基本匹配，但往后看供需偏緊趨勢繼續(xù)向上的小金屬、光纖/CPU/封測。

華西證券：本輪美伊沖突，由以色列和美國主動發(fā)起，伊朗反擊的強度，較去年的12日戰(zhàn)爭時期明顯擴大。往后看，對美國來說，這場戰(zhàn)爭的成本不能太高，擴大至全面地面戰(zhàn)爭的可能性不大。但沖突持續(xù)的時長，取決于伊朗內部的變化，可能有兩種情景：一是基準情景，領導層更迭后，亂局限于伊朗內部。地緣風險主要影響油價，也就是霍爾木茲海峽能否通行。在實力差距之下，伊朗可能選擇讓步，以換取談判重啟。沖突持續(xù)階段，市場避險。啟動談判之后，市場風險偏好回溫。另一種極端情景，如伊朗強硬派上臺，沖突烈度可能進入螺旋上升。對油價、貴金屬、股市的影響相對較大，且持續(xù)時間更長。

責編：李丹

校對：王朝全