機(jī)器人春晚霸屏背后：2026年，一場萬億級(jí)“軍備競賽”正式打響

當(dāng)16臺(tái)宇樹機(jī)器人整齊劃一地表演醉拳、翻跟頭時(shí)，舞臺(tái)下的觀眾或許還沒意識(shí)到，他們正在見證一個(gè)時(shí)代的開啟。

2026年馬年春晚，機(jī)器人企業(yè)組團(tuán)登臺(tái)創(chuàng)下歷史紀(jì)錄——宇樹科技、松延動(dòng)力、魔法原子、銀河通用等多家機(jī)器人企業(yè)亮相，形成史無前例的“百機(jī)方陣”。

這場科技盛宴背后，是真金白銀的投入。據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道，2026年春晚機(jī)器人相關(guān)合作的單家投入?yún)^(qū)間為6000萬元至1億元，獨(dú)家權(quán)益報(bào)價(jià)更是高達(dá)5億元。

對(duì)于多數(shù)尚未實(shí)現(xiàn)盈利的初創(chuàng)企業(yè)而言，這堪稱一場營銷豪賭。企業(yè)不惜重金的核心動(dòng)力，直指即將到來的資本大考——2026年被業(yè)界普遍視為人形機(jī)器人的 “上市元年”。

人形機(jī)器人正在經(jīng)歷質(zhì)變

從實(shí)驗(yàn)室到工廠，人形機(jī)器人正在經(jīng)歷一場質(zhì)變。

2025年，行業(yè)完成了從“0到1”到“1到10”的關(guān)鍵跨越。數(shù)據(jù)顯示，宇樹科技在2025年的人形機(jī)器人實(shí)際出貨量已超過5500臺(tái)，優(yōu)必選全年訂單接近14億元人民幣，智元機(jī)器人的出貨量也突破了5100臺(tái)。

這些數(shù)字背后，是下游場景從概念驗(yàn)證走向?qū)嶋H應(yīng)用的明確信號(hào)。政府、數(shù)據(jù)采集和生活服務(wù)場景成為機(jī)器人落地的第一批“試驗(yàn)田”。

但真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，將在2026年到來。預(yù)計(jì)2026年，機(jī)器人行業(yè)將開啟規(guī)模化量產(chǎn)，進(jìn)入 “量產(chǎn)爬坡與商業(yè)探索階段”。

2026：“以正和，以奇勝”

在產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的初期，確定性比想象力更珍貴。

2026年機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資策略，有研究機(jī)構(gòu)概括為：“以正和，以奇勝”。

“以正和”意味著緊緊抓住量產(chǎn)確定性最高的環(huán)節(jié)。經(jīng)過幾年的長跑，供應(yīng)格局將在2026年徹底明晰，頭部玩家將拿走大部分市場份額。

供應(yīng)鏈正在經(jīng)歷一場殘酷的 “縮圈”淘汰賽。只有通過了特斯拉等頭部廠商2-3年嚴(yán)格資質(zhì)審核與送樣的企業(yè)，才能在2026年的量產(chǎn)元年分到蛋糕。

隨著出貨量的提升，產(chǎn)業(yè)鏈的降本速度超乎想象。在產(chǎn)業(yè)資本的加持下，核心零部件價(jià)格大幅下探。

除了確定性，2026年的超額收益將來自“以奇勝”，即關(guān)注那些能大幅提升效能或降低成本的新技術(shù)方向。例如，靈巧手是技術(shù)迭代最密集的領(lǐng)域。

目前的靈巧手雖然功能強(qiáng)大，但壽命是致命傷。

為了解決這個(gè)問題，兩大技術(shù)變革正在發(fā)生：

一是傳動(dòng)方式的改變。靈巧手微型絲杠正在從滾珠絲杠向壽命更長的行星滾柱絲杠切換；同時(shí)，為了解決腱繩易磨損、易疲勞的問題，微型傳動(dòng)鏈條方案開始受到關(guān)注。

二是感知的升級(jí)。相比工業(yè)夾爪，靈巧手必須依賴電子皮膚來實(shí)時(shí)檢測接觸力和壓力分布，以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的力控。

電機(jī)技術(shù)的革新同樣值得關(guān)注。軸向磁通電機(jī)因其轉(zhuǎn)子位于定子側(cè)面，在相同材料和轉(zhuǎn)速下可實(shí)現(xiàn)4倍的扭矩提升，具有極高的轉(zhuǎn)矩密度和緊湊結(jié)構(gòu)，非常適合人形機(jī)器人。

此外，隨著機(jī)器人從實(shí)驗(yàn)室走向工廠，輕量化的重要性將逐步提升。

除了傳統(tǒng)的大型、高價(jià)人形機(jī)器人，物美價(jià)廉的小型化產(chǎn)品正成為行業(yè)新風(fēng)口，大幅加速商業(yè)化滲透進(jìn)程。

宇樹科技推出的“Unitree R1智能伙伴”，身高不足123厘米、體重約29千克，起售價(jià)2.99萬元，大幅拉近人形機(jī)器人與大眾消費(fèi)的距離。

松延動(dòng)力則于2025年10月推出小尺寸人形機(jī)器人Bumi小布米，身高約94厘米、體重12千克，預(yù)售價(jià)格不足萬元。

機(jī)器人主題ETF將受追捧

對(duì)于普通投資者，通過ETF產(chǎn)品投資機(jī)器人產(chǎn)業(yè)革命，可能是更穩(wěn)妥的選擇。

想象一下，你要投資機(jī)器人行業(yè)，需要研究什么？

上游的絲杠、減速機(jī)、電機(jī)、傳感器；中游的本體制造、系統(tǒng)集成；下游的應(yīng)用場景、商業(yè)模式。還要跟蹤特斯拉Optimus的進(jìn)展、國內(nèi)各家企業(yè)的技術(shù)路線、政策變化、資本動(dòng)向...

這幾乎是一個(gè)不可能完成的任務(wù)。

更殘酷的是，即使你研究透徹了，個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)依然巨大。機(jī)器人行業(yè)仍處于早期階段，大多數(shù)企業(yè)尚未盈利，技術(shù)路線可能被顛覆，訂單可能不及預(yù)期，股價(jià)波動(dòng)劇烈。

而ETF，恰恰解決了這些問題。

舞臺(tái)上的機(jī)器人還在表演，但真正的戰(zhàn)場，已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了工廠車間、供應(yīng)鏈體系和資本市場。2026年，注定將成為這個(gè)行業(yè)從“概念”徹底走向“產(chǎn)業(yè)”的分水嶺。