居民存款創(chuàng)新高，利率降1.5%，國(guó)債或更優(yōu)

截至2025年12月底，我國(guó)居民存款總額已達(dá)到166萬(wàn)億元，比10年前增長(zhǎng)近兩倍，已經(jīng)達(dá)到歷史高點(diǎn)，其中定期存款的占比高達(dá)73.4%。

根據(jù)多家證券公司測(cè)算，2026年到期定期存款規(guī)模在40萬(wàn)億至75萬(wàn)億之間。盡管因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)口徑、測(cè)算方式不同導(dǎo)致結(jié)果略有差異，但統(tǒng)一的核心共識(shí)是2026年我國(guó)居民定期存款到期規(guī)模處于歷史高位。

這和我國(guó)近些年居民儲(chǔ)蓄意愿不斷增強(qiáng)以及整體利率持續(xù)下行的大環(huán)境是分不開(kāi)的。

然而3年前存下的定期存款，能夠拿到3%以上的年化收益，現(xiàn)在同樣轉(zhuǎn)存3年期，卻只能拿到1.5%左右的年化收益甚至更低。這無(wú)疑是難以接受的。

這場(chǎng)存款到期潮與持續(xù)下行的利率環(huán)境，勢(shì)必將加速重構(gòu)我國(guó)居民的財(cái)富配置版圖。而為了能夠穩(wěn)妥取得更高的理財(cái)收益，我們的錢(qián)又該何去何從？

首先我們要明白，為什么銀行存款的利息越來(lái)越低。

近些年，銀行機(jī)構(gòu)的各類存款產(chǎn)品利率持續(xù)走低，至2025年國(guó)有大行的活期存款利率已經(jīng)降至0.05%，3年和5年的定期存款利率也來(lái)到了1.25%和1.30%，其他股份制銀行、地方法人銀行也陸陸續(xù)續(xù)調(diào)低自身存款利率。截止近日，部分銀行機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)下架了5年期的定期存款產(chǎn)品。

利率的持續(xù)下行是多方面原因造成的。一方面，我國(guó)從經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，潛在的增長(zhǎng)率實(shí)際是在下降。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，我國(guó)居民的消費(fèi)和投資意愿在持續(xù)走弱，房地產(chǎn)行業(yè)也面臨轉(zhuǎn)型調(diào)整。這都導(dǎo)致有效信貸需求的持續(xù)減少，相應(yīng)的銀行機(jī)構(gòu)也只能不斷降低利率，以此減少經(jīng)營(yíng)成本。

此外，以往那種通過(guò)高息存款來(lái)吸引資金的攬儲(chǔ)策略，在當(dāng)前貸款端利率持續(xù)下行、凈息差持續(xù)收窄的環(huán)境下已經(jīng)是難以為繼。各銀行機(jī)構(gòu)在制定攬儲(chǔ)活動(dòng)方案時(shí)，更傾向于通過(guò)豐富的禮品來(lái)吸引儲(chǔ)戶，而不是提高利率。

在整體存款利率下行的環(huán)境下，不同銀行機(jī)構(gòu)的利率也是不盡相同的。一般情況下，國(guó)有大行的利率最低，股份制銀行利率稍高，而地方法人銀行、村鎮(zhèn)銀行的存款利率還要高于股份制銀行。

因此，可以看到在幾乎所有銀行存款利率都低于2的情況下，個(gè)別村鎮(zhèn)銀行確能夠給出3年期和5年期存款2開(kāi)頭的利率。

很多人可能會(huì)想，這安全嗎？把錢(qián)存在小銀行，我的錢(qián)有保障嗎？

其實(shí)大可不必?fù)?dān)心。只要是經(jīng)過(guò)國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)成立的正規(guī)持牌銀行，存款都是有保障的。我國(guó)所有的正規(guī)銀行都受到存款保險(xiǎn)條例的保護(hù)，個(gè)人在一家銀行的存款，50萬(wàn)元以下是剛性賠付的，即使銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法償還，存款保險(xiǎn)基金也會(huì)進(jìn)行賠付。當(dāng)然，只有銀行存款才能享受這項(xiàng)保障，保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品是不同的。

真正需要我們警惕的，是披著銀行存款外衣的非法集資。

最著名的非法集資騙局莫過(guò)于2008年金融危機(jī)期間被揭露的“龐氏騙局”，這是史上規(guī)模最大的龐氏騙局。伯納德?麥道夫以穩(wěn)健的10%-15%年化收益為誘餌，通過(guò)虛假交易、偽造報(bào)表等手段吸收大量資金，實(shí)際通過(guò)“拆東墻補(bǔ)西墻”（用后來(lái)投資者的錢(qián)支付前期投資者的收益）手段來(lái)維持騙局，涉案資金超過(guò)650億美元。

雖然現(xiàn)在的非法集資手段不斷變換，但核心依然是“拆東墻補(bǔ)西墻”，以高收益率吸引資金，等籌集到足夠多的資金或者體系難以維持運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，這個(gè)系統(tǒng)就會(huì)崩盤(pán)，參與者都將血本無(wú)歸。當(dāng)然，并不是所有的非法集資都會(huì)承諾明顯高的離譜的收益率，遼寧的一個(gè)案件中，不法分子以“免費(fèi)課程”“贈(zèng)送禮品”為誘餌，進(jìn)而推出“內(nèi)部存款福利”，收益率僅比銀行高2%，以此來(lái)迷惑參與者。

因此，我們要擦亮眼睛，必須在持金融牌照的正規(guī)銀行網(wǎng)點(diǎn)、官方APP或網(wǎng)銀辦理存款，辦理后要有正規(guī)存單、存折或銀行卡存款記錄。

面對(duì)持續(xù)下行的利率環(huán)境，越來(lái)越多的居民不滿足于銀行存款，開(kāi)始尋求多元化的投資渠道，謀求更高的收益。

但對(duì)于許多沒(méi)有金融知識(shí)背景的居民來(lái)說(shuō)，并不知道如何來(lái)合理分配自己的資產(chǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，我們可以化用“4321法則”來(lái)分配我們的資產(chǎn)，通過(guò)合理的比例分配，有效地分散風(fēng)險(xiǎn)并且實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的平衡增長(zhǎng)。

不過(guò)，在開(kāi)始投資之前，我們一定要牢記一個(gè)金融領(lǐng)域無(wú)法推翻的鐵律：

高收益永遠(yuǎn)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)！

市場(chǎng)上并不存在收益高、風(fēng)險(xiǎn)低還能夠隨時(shí)支取的金融產(chǎn)品，凡是同時(shí)承諾這些的，本質(zhì)上都是騙局。

我們?cè)僬f(shuō)回“4321法則”，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是按照40%、30%、20%和10%的比例來(lái)分配我們的資產(chǎn)。

40%穩(wěn)健性投資。這部分應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn)保本為主，用于定期存款、大額存單、債券、純債基金等固定收益類投資。在確保低風(fēng)險(xiǎn)保本的前提下，帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的收益

30%風(fēng)險(xiǎn)性投資。主要投資與股票、指數(shù)基金、黃金等風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)收益夠高的金融產(chǎn)品。盡可能的謀求高的收益。

20%流動(dòng)性投資。主要包括活期存款以及各類隨時(shí)支取的存款產(chǎn)品，滿足日常消費(fèi)等需求。

10%保障性投資。用于醫(yī)療保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)等保障性項(xiàng)目，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力。

當(dāng)然，理論是固定的，但生活的多變的，可以根據(jù)自身的實(shí)際情況以及投資偏好適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)的配比，但俗話說(shuō)，“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，充分發(fā)揮多元化渠道，合理配置資產(chǎn)，才能在同樣的風(fēng)險(xiǎn)下得到更穩(wěn)健的收益。

顯而易見(jiàn)的，利率下行在未來(lái)仍將持續(xù)一段不斷的時(shí)間，即將到來(lái)的存款到期潮也將迫使謀求更高收益的居民不斷提高自身的財(cái)富管理意識(shí)和能力。或許合理的資產(chǎn)配置、適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分散和對(duì)理財(cái)本質(zhì)的清醒認(rèn)識(shí)，要比一味地追求“高收益”更加重要。