光伏，如何天下無銀？

白銀已將光伏逼上絕路！當(dāng)下的光伏行業(yè)真是有些魔幻。太空里，飄蕩著光伏人的故事和夢(mèng)想，現(xiàn)實(shí)中，光伏卻已被白銀逼上絕路。

白銀這個(gè)光伏的“元兇”自身也充滿分歧與魔性：雖然滬銀主力合約是19,840元/公斤，但中國購買實(shí)物白銀的定價(jià)是22,030元/公斤。盡管如此，買實(shí)物白銀還要在此價(jià)格上升水3,500-5,000，還拿不到太多量。

很簡(jiǎn)單，白銀期貨雖然被芝加哥交易所通過上調(diào)保證金等手段摁了下來，但白銀現(xiàn)貨卻是真的庫存告急。因?yàn)楣┬桕P(guān)系最誠實(shí)，從來不說謊！

那么，光伏可怎么辦呢？

白銀歷史走勢(shì)圖

01白銀之兇猛，光伏未曾領(lǐng)教

白銀已牢牢扼住了光伏的咽喉。

白銀每漲1000塊，每瓦電池、組件的成本就要抬升一分錢。從去年初到現(xiàn)在，現(xiàn)貨白銀漲了15000塊，組件成本就抬升了一毛五分錢。在光伏電價(jià)不漲、已經(jīng)過了投決的很多電站項(xiàng)目都紛紛取消的背景下，光伏裝機(jī)實(shí)際需求和心理預(yù)期都不漲的情況下，組件想要跟著銀價(jià)漲，幾無可能。

趕碳號(hào)擔(dān)心的是，現(xiàn)在誰敢說銀價(jià)不能漲到3萬、6萬甚至更高呢？未必不會(huì)！

白銀之兇猛，其實(shí)遠(yuǎn)勝過黃金——白銀幾乎從不“溫和上漲”，要么長(zhǎng)期趴在地上被遺忘，一旦進(jìn)入趨勢(shì)，漲幅至少是黃金的2-4倍！歷史上的兩輪白銀大漲觸目驚心：1971-1980年那一波，漲了3500%；1998-2002年那一波漲了1200%。

最近五年，可以稱得上是近70年來的銀價(jià)歷史上第三輪大周期，目前漲幅遠(yuǎn)未及前兩輪。如果從2021年2月以來的低點(diǎn)計(jì)算，銀價(jià)從$17.77/oz漲到目前的$78.02/oz，漲幅為339%。如果從2020年3月疫情時(shí)的最低點(diǎn)$12.12/oz計(jì)算，漲幅也不過544%。

光伏人之所以對(duì)白銀不敏感，是因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)的歷史只有20多年，還沒有機(jī)會(huì)領(lǐng)教過白銀的厲害！

光伏與白銀已然勢(shì)同水火。

光伏必須去銀！光伏如果解不開白銀這根絞索，很可能到最后就死在白銀上。然而，白銀漲價(jià)是如此凌厲，光伏企業(yè)普遍的無銀化又是如此緩慢。從過去白銀市場(chǎng)越到后面曲線表現(xiàn)得越陡峭看，白銀留給光伏的時(shí)間，恐怕已所剩無幾?，F(xiàn)在，已是迫在眉睫，迫在眉睫?。?/p>

當(dāng)然，有漲就會(huì)有跌，就像上周，雖然經(jīng)歷短暫暴跌，但又重拾升勢(shì)。我們真的不能賭銀價(jià)暴跌，就像我們不能壓上所有身家來賭單邊，我們當(dāng)然也不能把光伏的命壓在我們無法左右、且極大不確定性的事上。

怎么辦？光伏行業(yè)雖然沒挨過白銀的揍，但是這個(gè)行業(yè)是不乏遠(yuǎn)見卓識(shí)之士的。

趕碳號(hào)想到了2024年那個(gè)精準(zhǔn)預(yù)言白銀漲價(jià)將讓光伏承受不起的人——愛旭股份的董事長(zhǎng)陳剛。2月5日下午，趕碳號(hào)對(duì)他進(jìn)行了一對(duì)一專訪。

02兩年前的精準(zhǔn)預(yù)言！

小到個(gè)人、企業(yè)和任何組織，大到國家，可以犯點(diǎn)無關(guān)緊要的戰(zhàn)術(shù)錯(cuò)誤，但不能在戰(zhàn)略上犯錯(cuò)。因?yàn)檫@足以致命。以光伏為例，如果看不清薄膜和晶硅，多晶與單晶，P型和N型，要么被直接淘汰，要么只能被動(dòng)跟隨最后邊緣化。

陳剛 愛旭股份董事長(zhǎng)

2024年4月22日，趕碳號(hào)專訪文章《愛旭股份董事長(zhǎng)陳剛：光伏如何才能不“卷”？》中，陳剛就曾大聲疾呼，要高度警惕銀價(jià)上漲！現(xiàn)在，我們看他當(dāng)時(shí)所說的話，無一不切中要害：

“光伏的用銀量已經(jīng)占到全球銀產(chǎn)量的15%以上，2024年全球銀產(chǎn)量為3.1萬噸，其中原生（礦產(chǎn)銀）2.63萬噸，再生銀0.58萬噸，但今年銀的需求量是3.6萬噸，有5000噸的缺口。這個(gè)缺口怎么來彌補(bǔ)呢？一定是不停地調(diào)用庫存白銀。如果長(zhǎng)此以往，銀價(jià)很快就會(huì)漲到讓光伏制造業(yè)負(fù)擔(dān)不起的程度。 ”

他當(dāng)時(shí)繼續(xù)補(bǔ)充說，“去年（2023年）漿料價(jià)格平均4000多元/公斤，現(xiàn)在（2024年4月）漲到7000多了，已經(jīng)漲了40%多，今年（2024年）銀價(jià)漲一倍也不奇怪。我們一定要解決這個(gè)卡脖子問題，解決不了，行業(yè)就沒辦法發(fā)展?！?/p>

所以，陳剛這次和趕碳號(hào)說，愛旭股份之所以選擇做ABC，不只是看好BC本身，也包含著對(duì)于銀價(jià)的預(yù)判。因?yàn)?，BC結(jié)構(gòu)做無銀化有著天生的優(yōu)勢(shì)。

一家企業(yè)的管理者，從來都不是技術(shù)最厲害的那個(gè)人。但是他一定有一種能力，可以引導(dǎo)一個(gè)技術(shù)方向，有構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)的能力。

現(xiàn)在看，在白銀還有沒上漲苗頭之時(shí)，陳剛其實(shí)就已看到了終局，只不過他在2024年時(shí)才把內(nèi)心想法說出來而已。愛旭股份當(dāng)初選擇BC，用他的話說，是“基于現(xiàn)實(shí)的別無選擇”。

來自金屬資訊網(wǎng)

03無銀組件，成為獨(dú)門利器！

愛旭股份無銀化車間

無銀技術(shù)，自然一直是各家光伏企業(yè)技術(shù)攻關(guān)的重點(diǎn)方向。

現(xiàn)在主流的解決方案包括銅電鍍、銅包銀（銅替銀）、疊柵等。已有多家光伏企業(yè)宣布在2026年將會(huì)實(shí)現(xiàn)光伏電池?zé)o銀、減銀的技術(shù)突破。在白銀成本居高不下的背景下，誰先實(shí)現(xiàn)無銀技術(shù)，誰無疑就最具競(jìng)爭(zhēng)力。

相比其他被白銀成本卡住脖子的光伏企業(yè)，愛旭股份的陳剛要淡定、篤定許多。因?yàn)閻坌窆煞菔侨袠I(yè)目前唯一一家宣布掌握無銀技術(shù)的光伏企業(yè)?，F(xiàn)在在珠海，愛旭有10GW的產(chǎn)能全部采用的是無銀技術(shù)；義烏基地少銀化技術(shù)的用銀量也僅為TOPCon的70%。

愛旭股份珠?；?/p>

公開資料顯示：愛旭股份從2021年11月開始擁有無銀組件技術(shù)，2022年實(shí)現(xiàn) GW 級(jí)規(guī)?；慨a(chǎn)，是全球首家實(shí)現(xiàn)無銀BC電池 GW 級(jí)量產(chǎn)的企業(yè)。從愛旭宣布擁有無銀技術(shù)到現(xiàn)在已經(jīng)有5年之久。但是該項(xiàng)技術(shù)仍然是愛旭股份的獨(dú)家秘笈。

陳剛告訴趕碳號(hào)：“白銀價(jià)格上漲之后，我們的無銀組件的優(yōu)勢(shì)就充分顯示出來了。現(xiàn)在已經(jīng)是滿產(chǎn)滿銷。我們甚至不敢多接訂單，怕做不過來。”

當(dāng)前愛旭無銀組件滿屏功率為670W±10W，在效率上亦擁有明顯優(yōu)勢(shì)。在2025年3季度時(shí)，愛旭股份表示：“N 型ABC作為最接近于單結(jié)晶硅電池極限效率的技術(shù)路線，其擁有正面無柵線遮擋、全背鈍化、無銀金屬化涂布、0BB（無主柵）焊接等多種轉(zhuǎn)換效率優(yōu)化手段，使得電池效率和同等面積組件輸出功率具備顯著優(yōu)勢(shì)。通過滿屏組件技術(shù)的創(chuàng)新與迭代，滿屏ABC組件與傳統(tǒng)TOPCon組件相比在同等面積下功率領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將達(dá)40W至55W?！?/p>

04企業(yè)家最重要的品質(zhì)，是構(gòu)建生態(tài)的能力！

愛旭股份是第一個(gè)堅(jiān)定選擇BC的企業(yè)，也是真正意義上第一家重視銀耗的企業(yè)。他的理念超前、技術(shù)選擇超前，可謂孤單。因此，有人稱陳剛是孤勇者。

陳剛說：“我不覺得我很堅(jiān)持；我們只能做這件事情，別無選擇?！?/p>

愛旭股份對(duì)技術(shù)判斷是基于對(duì)軟硬件瓶頸的預(yù)判、掌握。

很多技術(shù)看似不錯(cuò)，但是沒有長(zhǎng)期生長(zhǎng)的環(huán)境。他舉例說：“我們發(fā)明管式PERC后就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)下一個(gè)技術(shù)方向是n型技術(shù)。那時(shí)候是2016年、2017年。但是現(xiàn)實(shí)環(huán)境不允許，市場(chǎng)上根本沒有n型硅料。”

愛旭股份較早發(fā)現(xiàn)了N型技術(shù)，也同時(shí)受到材料的制約。在N型技術(shù)發(fā)展初期，愛旭股份對(duì)三種技術(shù)路線（HJT、TOPCon、BC）都做了深入研究，發(fā)現(xiàn)不同的光伏電池路線都有發(fā)展的瓶頸和制約因素。

特別是HJT、TOPCon都會(huì)受到關(guān)鍵原材料的限制：HJT電池為實(shí)現(xiàn)高效率，透明導(dǎo)電層（TCO）必須采用氧化銦錫（ITO）。但是，銦為稀散金屬，無獨(dú)立礦床，90% 伴生于鋅礦，可經(jīng)濟(jì)開采儲(chǔ)量只有1.5-1.6萬噸，不到黃金儲(chǔ)量的三分之一。至于TOPCon，受到白銀的影響更大。

BC組件將柵線放到背面，正面效率更高，優(yōu)勢(shì)也更明顯。其實(shí)，所有光伏企業(yè)都堅(jiān)持第一性原理，堅(jiān)持以客戶為中心，圍繞客戶創(chuàng)造價(jià)值。

現(xiàn)在的市場(chǎng)，不僅證明了無銀、減銀技術(shù)的重要性，也已經(jīng)證明了高效組件在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

陳剛說：“最近的招投標(biāo)已經(jīng)充分證明，客戶只要高效組件。效率在23.8%以產(chǎn)品占七成，625W以下的產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)越來越小。新的電站設(shè)計(jì)，也都會(huì)選擇高效組件，也許在2026年底，低于625W的組件就沒有市場(chǎng)空間了?！?/p>

現(xiàn)在，除了隆基綠能All IN BC以外，英發(fā)睿能等越來越多企業(yè)開始在研究BC、重視BC，BC陣營也逐漸擴(kuò)容、強(qiáng)大，愛旭股份也終于不再孤單。

05知識(shí)產(chǎn)權(quán)，將成反內(nèi)卷利器

反內(nèi)卷，是任何光伏企業(yè)都繞不開的大環(huán)境。

對(duì)反內(nèi)卷的節(jié)奏把握得準(zhǔn)，企業(yè)有可能受益良多；相反若是反應(yīng)遲鈍，則有可能被“絞殺”。這是2025年現(xiàn)實(shí)環(huán)境，也是一些企業(yè)的現(xiàn)實(shí)遭遇。

在今年1月6日 ，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)光伏行業(yè)和部分光伏企業(yè)進(jìn)行了約談，叫停限價(jià)等“自律”行動(dòng)，要求協(xié)會(huì)、企業(yè)制定整改方案。光伏反內(nèi)卷怎么走，再次成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

對(duì)此，陳剛認(rèn)為：“這次工信部光伏企業(yè)座談會(huì)，對(duì)于引導(dǎo)光伏行業(yè)迅速走出內(nèi)卷困境，就像一劑強(qiáng)心針?！?/p>

對(duì)于接下來反內(nèi)卷的走向，陳剛表示：“我對(duì)反內(nèi)卷行動(dòng)很樂觀。我認(rèn)為今年光伏嚴(yán)重內(nèi)卷的狀況有可能結(jié)束，光伏行業(yè)會(huì)回到一個(gè)良性的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)?！?/p>

具體怎么做呢？

陳剛認(rèn)為，現(xiàn)在BC生態(tài)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，其實(shí)要遠(yuǎn)比當(dāng)初的PERC、TOPCon更容易，這是因?yàn)榧夹g(shù)更加集中的掌握在少數(shù)企業(yè)手中。

他表示，“如果沒有誰真正的擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，就沒有真正保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。”愛旭股份曾經(jīng)發(fā)明了管式PERC，當(dāng)然也想保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但是后來發(fā)現(xiàn)根本不具備條件?，F(xiàn)在，愛旭股份的BC知識(shí)產(chǎn)權(quán)越來越完備，也具備了維權(quán)的基礎(chǔ)條件。

2月7日，愛旭股份公告，公司與Maxeon Solar正式達(dá)成BC專利授權(quán)的協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，愛旭股份獲得Maxeon Solar現(xiàn)有以及未來5年內(nèi)新增的除美國以外的所有BC電池及組件專利授權(quán)且不涉及反向授權(quán)，雙方將全面撤回并終止雙方之間全部未決及潛在的專利爭(zhēng)議。

陳剛向趕碳號(hào)表示：“我們會(huì)尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從我做起。我也希望可以用知識(shí)產(chǎn)權(quán)來推動(dòng)行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。”

愛旭股份向來重視研發(fā)。公開資料顯示：在浙江義烏全球光伏聯(lián)合創(chuàng)新中心、廣東珠海研發(fā)中心、德國弗萊堡愛旭歐洲研究院都展開了光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)理論和量產(chǎn)技術(shù)研究，近三年研發(fā)投入超30億元，使得公司能夠持續(xù)保持在光伏領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先。

截至2025年6月末，愛旭股份累計(jì)申請(qǐng)專利達(dá)2,995項(xiàng)，取得專利授權(quán)1,384項(xiàng)，其中授權(quán)發(fā)明專利373項(xiàng)。截至2025年6月末，愛旭股份累計(jì)申請(qǐng)ABC技術(shù)相關(guān)專利1,240項(xiàng)，取得專利授權(quán)371項(xiàng)，其中授權(quán)發(fā)明專利104項(xiàng)。

綜合以上，愛旭自己已擁有BC領(lǐng)域的強(qiáng)大專利布局，疊加Maxeon的近千件專利后，將構(gòu)建更穩(wěn)固的專利護(hù)城河，提升ABC產(chǎn)品的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。這不僅為全球市場(chǎng)的全面放量提供了確定性保障，也為 BC 技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步開辟了更廣闊的創(chuàng)新空間

接下來，愛旭股份將通過BC技術(shù)生態(tài)的產(chǎn)業(yè)合作與專利許可收費(fèi)模式，實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)品制造者”向“技術(shù)價(jià)值定義者”的躍遷，構(gòu)建尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)與技術(shù)創(chuàng)新的良性產(chǎn)業(yè)秩序，為反內(nèi)卷及產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做出先進(jìn)表率。

也許，在不久的將來，在愛旭等企業(yè)的共同推動(dòng)下，光伏行業(yè)將進(jìn)入天下無銀的時(shí)代。END