2月3日,市場明星“寒王”(寒武紀,688256)股價突然跳水:截止筆者落筆之時,寒武紀股價猛跌至1070元,跌幅超過13%。
此前一日,筆者才撰文表示,投資者如果此時抄底,可能會面臨較大風險。一語成讖。
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張力制圖
筆者明確表示,盡管2月2日A股市場大跌,釋放了一些短期風險,但當前的市場整體風格偏向防御,資金從高波動、高估值的科技板塊流向股息率高、現金流穩定的傳統板塊,也就是許多投資者眼中的“老登”股。
當前市場震蕩不斷,與全球政治軍事和經濟的不確定性密切相關,雖然全球半導體周期處在復蘇通道,一些半導體公司去年業績也相當不錯,比如三星、英偉達等,但復蘇力度和持續性目前尚難說樂觀,畢竟美國的政策不確定性太大,美國對委內瑞拉和格陵蘭島等國家和地區的政治主張,以及對伊朗等中東地區的政治軍事主張,再加上俄羅斯與烏克蘭的戰爭也在持續,這個世界充滿巨大的不確定性,這會導致整個半導體板塊整體估值承壓。而在這樣的大背景下,寒武紀作為半導體巨頭,可能會受到沖擊。
寒武紀的業績確實亮眼,對其自身來說,2025年取得了突破性發展:預計2025年營收為60億-70億元,歸母凈利潤18.5億-21.5億元,首次實現年度盈利,跨過了從技術積累到商業變現的關鍵門檻。
即便如此,也只能說它的發展目前比較順利,開始到了收獲果實的季節,但離投資者期望的目標,應該還有相當長的一段距離,未來會如何,還充滿著相當大的不確定性。而在一些機構和投資者眼中,寒武紀的業績也只不過是“符合預期”,還沒達到遠超預期的階段。
所以當市場認為其股價可能已經沒有多大的上漲空間,再疊加大盤的不確實性,“先跑為快”成了一些投資者的“優先選擇”。
君子不立危墻之下,筆者再次認為,寒武紀目前的跌勢尚未企穩,此時接盤,可能會面臨較大風險。
本文中的市場分析、預測等內容僅代表作者觀點,不構成對讀者的投資建議。投資者應根據自身風險承受能力做出獨立判斷。
作者 光云
版面編輯 褚念穎
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