興業銀行，11萬億資產中藏著決勝關鍵的精神密碼

文 | 中國金融網(CFN) 大河

圖 | 微攝

在中國股份制銀行的發展圖譜中，興業銀行的崛起堪稱一段標志性歷程。從深耕本土到成為總資產突破11萬億元的系統重要性銀行，從傳統信貸業務到構建“科技+綠色+制造”的多元信貸生態，興業銀行的每一步跨越，都不僅是數據的累積，更源于深植于發展歷程中的精神密碼。2025年業績快報披露的核心數據——總資產11.09萬億元、歸母凈利潤774.69億元、撥備覆蓋率228.41%，以及“利潤微增、資本厚實”的結構性特征，恰是這份精神密碼的具象化呈現。

密碼一：理性務實的戰略定力，不逐短期紅利守長期價值

銀行業的競爭，本質是戰略眼光的較量。興業銀行的精神底色中，“理性、務實”貫穿始終，這一點在2025年的業績表現中尤為突出。在行業凈息差持續收窄、盈利增速普遍承壓的背景下，該行并未追求短期利潤沖高，而是主動切換經營路徑，完成了從規模驅動到資本效率與風險審慎并重的轉型。

數據印證了這份定力：2025年，興業銀行歸母凈利潤同比增長0.34%，營收同比增長0.24%，增速雖顯溫和，但歸屬于母公司普通股股東的凈資產達8221.99億元，同比增幅高達7.32%，每股凈資產升至38.85元。這種“利潤微增、資本厚實”的背離，并非經營乏力，而是主動選擇的結果——通過利潤留存與審慎分紅政策（中期分紅每10股派息5.65元，預計派息119.57億元，高票通過股東會表決），夯實內生資本積累，為長期發展筑牢根基。

從資產規模演進看，過去五年該行總資產增速從2020年的10.47%降至2024年的3.44%，2025年回升至5.57%，呈現“筑底回升”的穩健態勢，而非盲目擴表。第四季度單季資產暴增4204億元，占全年增量超七成，精準對接實體經濟年末融資需求，既體現了服務實體的擔當，也彰顯了對市場節奏的理性把握。這種不隨行業周期波動而搖擺的戰略定力，正是興業銀行穿越周期的核心支撐。

密碼二：風險為先的敬畏之心，以穩健筑牢發展底線

金融的核心是風險管理，興業銀行將“審慎穩健的風險文化”融入血脈，形成了“控新增、促處置、強緩沖”的風險管控體系。2025年，在房地產、地方政府平臺等領域風險仍存的背景下，該行資產質量保持總體穩定，再次驗證了這份風險敬畏之心的價值。

業績快報顯示，截至2025年末，興業銀行不良貸款率為1.08%，僅較上年末微升0.01個百分點，較2020年的1.25%顯著改善，資產質量進入穩固“平臺期”。更關鍵的是，風險抵御能力持續夯實：撥備覆蓋率維持在228.41%的高位，雖較上年略有回落，但遠高于監管底線，為應對潛在風險預留了充足空間。三大重點風險領域呈現收斂態勢，對公房地產新發生不良同比下降53%，信用卡新發生不良同比下降11%，地方政府融資平臺未新生成不良。

這份穩健并非被動防守，而是主動構建的風險防控體系。該行推行覆蓋五大領域的敏捷小組機制，由行領導掛鉤督導重點項目處置，實現風險管控的精細化、高效化。這種“發展與安全并重”的理念，正是“從嚴治行”治行理念的具體實踐——將黨的領導貫穿公司治理各環節，扎牢制度“防火墻”，管住人、看住錢，為業務擴張保駕護航。

密碼三：順勢而變的創新銳氣，以轉型擁抱時代機遇

“創新”是興業銀行精神密碼的鮮活注腳。從早年率先探索金融創新，到如今聚焦金融“五篇大文章”、推進數字化轉型，該行始終以創新回應時代需求，在行業轉型浪潮中搶占先機。這種創新不是脫離實際的激進變革，而是基于自身優勢的精準發力。

在資產端，興業銀行主動優化信貸結構，將資源向新質生產力領域傾斜。截至2025年末，科技金融貸款突破1.12萬億元，綠色金融貸款達1.1萬億元，制造業貸款接近萬億元，三大領域貸款占總貸款比重超50%，實現了從傳統對公業務向科創、綠色領域的深度轉型。這些領域雖短期回報率相對較低，但政策支持強、風險權重小，既契合國家戰略導向，又能提升長期資本使用效率。

數字化轉型則彰顯了“科技興行”的前瞻布局。“十四五”時期，該行科技隊伍從2000多人增至近8000人，每年科技資源投入從40多億元增長到80多億元，數字化轉型從建設期邁入收獲期。在負債端，通過聚焦交易銀行、現金管理等業務，拓展低成本負債，2025年各項存款余額增長7.18%，顯著高于3.70%的貸款增速，計息負債成本率從2020年的2.36%穩步壓降至2024年的2.17%，為緩解凈息差壓力提供了重要支撐。

密碼四：共生共贏的價值追求，以責任錨定發展方向

興業銀行的精神密碼，始終蘊含著“先百業興而后銀行興”的價值邏輯。從“真誠服務，共同興業”的企業使命，到踐行金融工作的政治性和人民性，該行將自身發展與實體經濟、社會價值深度綁定，形成了共生共贏的發展生態。

服務實體經濟是這份價值追求的核心。2025年，面對經濟復蘇過程中的融資需求，興業銀行四季度加大信貸投放力度，以11.09萬億元的資產規模，持續為科技、綠色、制造業等重點領域注入金融活水。在股東回報方面，高比例分紅政策既體現了對股東的負責，也彰顯了經營的底氣——99.94%的高票通過率，反映了市場對其價值理念的認可。

在人才建設與文化培育上，該行踐行“專家辦行”理念，設立三大研究院，實施多項人才計劃，截至2024年末，本科及以上學歷員工占比超90%，黨員占比超30%，打造了一支高素質專業化隊伍。簡單和諧的“家園文化”、天道酬勤的“拼搏文化”，讓精神密碼轉化為員工的行動自覺，形成了強大的組織凝聚力。

精神密碼的時代啟示與未來挑戰

中國金融網董事長、中國金融安全文化創研院院長何世紅指出，興業銀行的崛起，并非偶然的市場機遇捕獲，而是精神密碼長期滋養的必然結果。這份密碼的核心，是“理性不保守、穩健不僵化、創新不冒進、擔當不缺位”的平衡藝術——在短期盈利與長期價值間取舍，在規模擴張與風險防控間平衡，在行業趨勢與自身優勢間適配，最終走出了一條具有興業特色的高質量發展之路。

對于股份制銀行而言，興業銀行的實踐提供了重要啟示：在利率市場化深化、資本約束趨緊的行業環境中，單純追求規模與利潤增速已難以為繼，唯有筑牢資本基礎、優化資產結構、堅守風險底線，才能穿越周期。中金公司維持其“跑贏行業”評級，正是看到了其資本厚實、結構優化、風險收斂的核心優勢。

當然，挑戰依然存在。2025年加權平均凈資產收益率（ROE）降至9.15%，較上年再降0.74個百分點，資本回報壓力持續累積；凈息差仍處于收窄通道，非息收入占比有待進一步提升。這意味著，興業銀行的精神密碼需要在新的挑戰中持續迭代——如何將資本優勢更快轉化為盈利動能，如何在輕資本業務上實現更大突破，如何在數字化轉型中進一步提升效率，是其下一階段的關鍵命題。

從11萬億元資產規模的新起點出發，興業銀行的精神密碼既是過往成功的基石，也是未來決勝的關鍵。在金融強國建設的浪潮中，這份理性、穩健、創新、擔當的精神內核，或將繼續指引其在高質量發展的道路上穩步前行，也為中國股份制銀行的轉型發展提供更多借鑒。