中國市場越“難”，跨國車企的路徑越清晰

近日，大眾、寶馬、奔馳、通用、本田等數(shù)家跨國車企相繼公布2025年銷量成績：

2025年，大眾汽車集團全球交付車輛超898萬，相比同期下滑0.5%；奔馳全球銷量為216萬輛，其中中國市場銷量超57.5萬輛；寶馬集團全球交付量達到246.37萬輛，實現(xiàn)同比正增長，其中中國全年售出超過62.55萬輛BMW和MINI汽車；通用汽車在華合資企業(yè)交付總量近190萬輛，較2024年提升2.3%……

通過上述銷量中，一個不容回避的共性是，在全球市場分化加劇的背景下，跨國車企中國市場銷量普遍出現(xiàn)較大幅度下滑。輿論場上，一些聲音迅速將其解讀為“跨國品牌在華失勢”，甚至上升為“中國市場吸引力下降”的判斷。

但若將視角拉遠(yuǎn)到2025年中國車市所處的發(fā)展階段，就會發(fā)現(xiàn)這些銷量數(shù)字本身并非結(jié)論，其背后隱藏的并非單一的市場失利，而是戰(zhàn)略取舍的集中體現(xiàn)。

站在2025年的節(jié)點上，與其說車企交上的是一份“成績單”，不如說是一張“階段剖面圖”。它從另一個層面提示市場，在中國車市進入高質(zhì)量競爭的新周期后，真正決定企業(yè)長期位置的，已不再是單年的銷量高低，而是誰能在劇烈波動中穩(wěn)住體系、沉淀能力，并為下一輪產(chǎn)業(yè)躍遷中獲取更高的價值。

站在“收獲”的起點上

如果說2025年的中國車市是一場耐力賽，那么大眾汽車集團與通用汽車，則在外界普遍聚焦“下滑”時，率先顯露出抵達下一階段起跑線的身影。

可以看到，大眾汽車集團交出的是一份高度克制卻極具戰(zhàn)略含量的成績單。全球交付近898萬輛，在競爭最激烈、變化最快的中國市場，大眾依然以269.38萬輛的規(guī)模穩(wěn)居外資車企銷量榜首。這并非簡單的規(guī)模慣性，而是在價格戰(zhàn)與新能源替代雙重沖擊下，對體系能力的一次集中檢驗。

燃油車板塊，依舊是大眾在中國市場最堅實的“壓艙石”。22%的燃油車市占率，意味著市場領(lǐng)導(dǎo)力的延續(xù)。從帕薩特（參數(shù)丨圖片）、朗逸、速騰到途觀、探岳，再到奧迪品牌在豪華燃油車市場的強勢回歸，大眾將其轉(zhuǎn)化為支撐戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

真正值得放在更長周期中審視的，是大眾新能源與智能化布局的“時間價值”。在全球市場范圍中，BEV交付量同比32%的高增長，已清晰表明其電動化轉(zhuǎn)型方向并未動搖。更關(guān)鍵的是，“在中國，為中國”戰(zhàn)略在2025年進入實質(zhì)性成果釋放階段，從研發(fā)體系重構(gòu)，到新一代智能電動產(chǎn)品的密集投放，大眾在為2026年及之后的集中爆發(fā)鋪設(shè)跑道。

站在這個節(jié)點上，2025年更像是收獲周期的前奏。

與大眾的“穩(wěn)中蓄勢”形成呼應(yīng)的，是通用汽車在中國市場實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長的確定性。在整體合資品牌普遍承壓的環(huán)境中，近190萬輛的交付規(guī)模并不張揚，但其背后，是新能源車型占比首次超過50%，近100萬輛新能源銷量、22.6%的同比增幅，清晰勾勒出一條向上的曲線。

通用的價值，并不在于絕對銷量數(shù)字，而在于其在中國新能源市場完成了從“參與者”到“體系化經(jīng)營者”的轉(zhuǎn)變。當(dāng)新能源銷量與滲透率同步創(chuàng)下歷史新高，意味著其電動化不再依賴單點產(chǎn)品突破，而是進入平臺化、規(guī)?；\作階段。

迎來“絕地反擊”

過去兩年，中國豪華車市場的主旋律是“承壓”“失速”，但從2025年的銷量表現(xiàn)以及2026年的密集布局來看，BBA正在完成一輪深度調(diào)整后的再出發(fā)。

必須承認(rèn)，中國豪華車市場目前已發(fā)生根本性變化，新能源加速滲透、自主高端品牌崛起、消費者對智能化與體驗價值的期待全面抬升，正在重塑豪華的定義。在這一背景下，傳統(tǒng)豪華品牌短期承壓并非能力不足，而是舊秩序被打破過程中的必經(jīng)階段。

寶馬是這一趨勢中最具代表性的樣本。全年全球交付246.37萬輛并實現(xiàn)同比增長，本身已凸顯其在全球豪華車市場中的穩(wěn)健基本面；而在中國市場，超過62.55萬輛的銷量依舊牢牢坐穩(wěn)其全球最大單一市場的位置。

更值得注意的是，寶馬在中國的增長并非依賴低價換量，而是發(fā)生在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的“上移”過程中。BMW 3系連續(xù)15個月領(lǐng)跑細(xì)分市場，高配車型銷量占比超過50%；BMW 5系月均銷量穩(wěn)定在萬輛以上；M品牌年銷量首次突破一萬輛、同比大漲27.9%。

更具戰(zhàn)略意義的是寶馬對2026年的提前布局，約20款新車型的產(chǎn)品攻勢、首款國產(chǎn)新世代車型的全球首發(fā)，以及在中國建立德國之外最大研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，標(biāo)志著寶馬已將中國市場從“銷售重鎮(zhèn)”升級為“創(chuàng)新策源地”。無論是GAIA AI平臺的大規(guī)模部署，還是與Momenta、華為、阿里巴巴、寧德時代等本土科技力量的深度協(xié)同，寶馬正在用一種更“中國化”的方式重構(gòu)豪華車的技術(shù)底座。

奔馳的路徑則體現(xiàn)出另一種穩(wěn)健反攻邏輯。2025年全球銷量216萬輛，中國市場貢獻超57.5萬輛，依然是其最重要的戰(zhàn)略市場之一。更關(guān)鍵的是，在競爭最激烈的高端區(qū)間，奔馳守住了陣地，40萬級及以上核心豪華市場、100萬級及以上高端豪華市場份額保持領(lǐng)先，邁巴赫GLS SUV實現(xiàn)近14%的同比增長。

展望2026年，奔馳明確將迎來“產(chǎn)品大年”。超15款全新和改款車型的密集投放，覆蓋從新生代豪華到高端豪華的完整矩陣，并同步推進“油電同質(zhì)、油電同智”的產(chǎn)品策略。奔馳并未在技術(shù)路線選擇上自我設(shè)限，而是以更從容的姿態(tài)，在多動力并行中保持豪華體驗的一致性。

奧迪的回暖同樣不容忽視。盡管整體市場環(huán)境復(fù)雜，但其在中國豪華燃油車市場重回領(lǐng)先位置，A6L持續(xù)領(lǐng)跑C級豪華轎車細(xì)分市場，顯示出其在行政級與主流豪華領(lǐng)域的深厚根基。在新能源與智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點，奧迪正通過加速本土化產(chǎn)品節(jié)奏，為下一階段增長蓄力，其角色更像是一位“穩(wěn)住陣腳、等待窗口”的老牌強者。

“高難度”方能體現(xiàn)高價值

脫離產(chǎn)業(yè)語境解讀銷量的漲跌，難免得出“中國市場吸引力下降”的誤判。但結(jié)合2025年跨國車企在全球與中國市場的真實表現(xiàn)，就能發(fā)現(xiàn)銷量階段性承壓，并不意味著中國市場的戰(zhàn)略權(quán)重降低，恰恰相反，中國正在成為全球汽車工業(yè)競爭強度最高、進化速度最快、最具決定性的“能力試煉場”。

從大眾、通用、寶馬、奔馳等車企的銷量結(jié)構(gòu)可以看到，中國市場的波動更多發(fā)生在低效率、低附加值或代際即將切換的產(chǎn)品區(qū)間，而全球?qū)用娴募夹g(shù)投入與中國本土化布局卻在同步加碼。大眾在華壓縮舊款新能源規(guī)模、通用將新能源滲透率推至歷史新高、寶馬和奔馳穩(wěn)住高端與核心豪華市場，本質(zhì)上都是在用銷量“做減法”，為能力“做加法”。這并非退卻，而是對高強度市場環(huán)境的理性回應(yīng)。

中國市場之所以“難”，一方面在于需求側(cè)的高度成熟，中國消費者對智能化、電動化的理解與期待，已經(jīng)明顯領(lǐng)先于歐美等主要市場。另一方面，中國供應(yīng)鏈已在動力電池、電驅(qū)系統(tǒng)、電子電氣架構(gòu)、智能座艙生態(tài)等領(lǐng)域形成全球領(lǐng)先優(yōu)勢，跨國車企在華銷量承壓的同時，紛紛將關(guān)鍵技術(shù)與中國供應(yīng)鏈深度綁定，本身就說明中國市場的價值不在于“賣多少車”，而在于“鍛造什么能力”。

中國市場的極致競爭，正在對跨國車企形成一種“倒逼式進化”。大眾推進“在中國，為中國”體系重構(gòu)，寶馬在中國建立德國之外最大研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，通用與本土伙伴重塑新能源體系，奔馳以“油電同智”保持豪華體驗一致性。

因此，2025年跨國車企在中國市場經(jīng)歷的，并不是一次簡單的銷量回調(diào)，而是一輪高難度的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。當(dāng)全球汽車產(chǎn)業(yè)邁入智能化、電動化深水區(qū)，中國不再只是參與全球競爭的一個區(qū)域市場，而是決定競爭規(guī)則的重要場域。對跨國車企而言，只有熬過這場“高難度考試”，才有可能在下一輪全球競爭中，兌現(xiàn)真正的“高價值”。