【金融頭條】給具身機器人上保險

作為一家具身機器人研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)的創(chuàng)始人，胡磊格外興奮。在經(jīng)歷兩年多的技術(shù)研發(fā)與應用場景適用性驗證，今年他有信心完成逾200臺商業(yè)演出、會展表演等場景具身機器人的生產(chǎn)。這一產(chǎn)量較2025年高出逾5倍。

這也是具身機器人進入量產(chǎn)發(fā)展期的一大縮影。

2025年12月，上海財經(jīng)大學數(shù)字經(jīng)濟研究院發(fā)布的《人形機器人生態(tài)報告2025》指出，以優(yōu)必選、宇樹科技、FigureAI等規(guī)模產(chǎn)線建成投產(chǎn)為標志，具身機器人正進入規(guī)模化量產(chǎn)，頭部企業(yè)有望實現(xiàn)千臺級交付。

不過，量產(chǎn)后的銷售前景，成為胡磊的一大心病。

以往，下游企業(yè)通常采購2—3臺具身機器人“嘗鮮”，盡管單個具身機器人售價達到20余萬元，但下游企業(yè)認為自己有能力自主承擔這些具身機器人的風險事故損失；如今，隨著采購量增至10—20臺，多家下游企業(yè)驟然發(fā)現(xiàn)，自己需承擔的相關(guān)風險事故損失金額成倍增加，財務方面有點吃不消，紛紛要求生產(chǎn)企業(yè)能否先給具身機器人買份保險，分擔后者本體損壞與意外傷人等風險事故的經(jīng)濟損失。

“上保險”，這個在汽車等財產(chǎn)領(lǐng)域司空見慣的要求，一時間成了具身機器人生產(chǎn)企業(yè)邁向規(guī)模化銷售的一個先決條件。

2025年下半年以來，太保產(chǎn)險、人保財險、平安產(chǎn)險等頭部保險公司陸續(xù)推出針對具身機器人研發(fā)生產(chǎn)及場景應用風險的專屬保險產(chǎn)品。

不過，面對這片廣闊的“藍海”，保險公司卻不敢輕易揚帆。在一家中等規(guī)模財險公司產(chǎn)品創(chuàng)新部任主管的王海進行市場調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，具身機器人保險仍未覆蓋具身機器人量產(chǎn)時代的風險保障。這背后，是保險公司面臨具身機器人核心運行數(shù)據(jù)缺失所帶來的風控建模難、道德風險防控難度高等挑戰(zhàn)。

不久前，胡磊與一家財險公司磋商能否給量產(chǎn)的具身機器人“上保險”，但當保險公司提出需對接企業(yè)的運營系統(tǒng)，自動獲取具身機器人實時運行數(shù)據(jù)、場景應用工況信息與以往損壞案例時，他開始打起“退堂鼓”。

“這些數(shù)據(jù)涉及企業(yè)的核心技術(shù)、工藝機密，不大方便對外輸出。”他指出。

批量采購有前提

去年12月，胡磊的企業(yè)啟動新一輪股權(quán)融資。他計劃將這筆募資用于具身機器人量產(chǎn)。

目前，多家創(chuàng)投機構(gòu)通過實地考察，認可該企業(yè)具身機器人產(chǎn)品在商業(yè)演出、會展表演等場景的場景感知、運動協(xié)同、交互溝通能力。但他們也提出投資的一項前提條件是，希望企業(yè)先有逾100臺的具身機器人批量銷售訂單，用以證明其市場商業(yè)價值與發(fā)展前景。

在這些創(chuàng)投機構(gòu)看來，胡磊要完成這項工作，并非難事。

國際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布的《中國具身智能機器人應用市場分析與典型應用實踐2025》報告稱，在政策推動、資本活躍與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同加速的共同作用下，2025年中國具身智能機器人下游用戶的支出規(guī)模預計超過14億美元，到2030年將飆升至770億美元，年均復合增長率（CAGR）高達94%。

但是胡磊深知，要達成創(chuàng)投機構(gòu)提出的條件，還真不是一件容易的事。

隨著采購數(shù)量增加，下游企業(yè)意識到具身機器人風險事故的發(fā)生概率與潛在經(jīng)濟損失金額雙雙成倍增加，紛紛要求生產(chǎn)商先給具身機器人“上保險”，提前規(guī)劃風險事故的損失補償。

作為國內(nèi)首家機器人租賃線上平臺，擎天租致力于向各行各業(yè)用戶租賃不同應用場景的具身機器人。這也讓擎天租CEO李一言見證了大量具身機器人在使用過程中的風險事故。“僅在商業(yè)表演過程中，具身機器人就發(fā)生過很多次意外，比如在舞臺上，具身機器人因工作人員操作不當摔倒，導致自身手臂、腿部零部件損壞，或者把別人的大屏幕一腳踹碎，甚至還出現(xiàn)傷人行為。”他告訴記者。這都讓下游使用企業(yè)意識到，具身機器人一旦進入批量采購使用環(huán)節(jié)，給它們買一份保險顯得不可或缺。

機器人研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)魂伴科技CEO真地發(fā)現(xiàn)，給具身機器人買保險，成為下游企業(yè)批量采購的一個先決條件。比如具身機器人到馬路上做商業(yè)表演，沒人知道它下一步會做出哪些動作，會不會意外傷人或破壞周邊設備。這時，有一份保險保障，能讓下游企業(yè)更放心地將具身機器人應用到一系列新場景。

在他看來，具身機器人與保險的關(guān)系，就好比汽車需要擁有車險才能上路。

為了讓具身機器人擁有一份保險，個別采購量動輒數(shù)十臺的下游企業(yè)向胡磊提出，可以共同分擔具身機器人保險的相關(guān)保費，但前提是這份保險必須涵蓋具身機器人自身故障損壞、日常運行過程中的意外損壞、對第三方造成的人身或財產(chǎn)損害等方面的賠付責任。

隨著具身機器人量產(chǎn)且應用場景持續(xù)擴容，相關(guān)保險也迎來快速發(fā)展期。這背后，一是下游企業(yè)在批量采購過程中，對具身機器人上保險的需求日益強烈；二是具身機器人的應用場景從商業(yè)表演與會展演出，正迅速延展至工業(yè)、酒店服務、外賣、醫(yī)療等場景，帶火新的保險需求；三是具身機器人保險的賠付范疇，正從傳統(tǒng)的本體損失、第三者損失賠付等風險保障，擴大至網(wǎng)絡安全事件、操作異常引發(fā)的系統(tǒng)崩潰、黑客攻擊等場景。

李一言表示，隨著下游用戶對具身機器人的使用從“嘗鮮”轉(zhuǎn)向常態(tài)化使用，2026年具身機器人租賃市場的規(guī)模有望達到100億元，這令相應的具身機器人保險需求得到快速發(fā)展。

保險產(chǎn)品“雷聲大雨點小”

面對具身機器人保險這一“藍海市場”，頭部保險公司紛紛行動。

2025年9月份以來，太保產(chǎn)險寧波分公司推出專為人形機器人商業(yè)化應用設計的保險專屬產(chǎn)品——“機智保”；人保財險推出“具身智能機器人綜合保險”，構(gòu)建“機器人本體損失險+第三者責任險”的雙軌保障體系；平安產(chǎn)險研發(fā)了“機器人產(chǎn)品綜合責任保險”，針對工業(yè)、服務、特種等多種應用場景具身機器人，將產(chǎn)品設計缺陷、外部交互模塊故障、產(chǎn)品質(zhì)量、信息泄露、使用過程中碰撞傾覆、黑客攻擊等情形納入理賠范圍。

然而，具身機器人相關(guān)保險產(chǎn)品的發(fā)展，依然面臨“雷聲大、雨點小”的狀況。

2025年11月，武漢華工科技企業(yè)孵化器有限責任公司為兩臺具身機器人分別購置保險，每臺具身機器人保費近5000元，若投保一年內(nèi)機器人遇到損傷，最高可獲得50萬元理賠。“這也是具身機器人保險發(fā)展的一大現(xiàn)實縮影。多數(shù)保單所覆蓋的具身機器人數(shù)量都是個位數(shù)。”王海告訴記者。究其原因，保險公司若要批量承保具身機器人，需要生產(chǎn)企業(yè)提供具身機器人大量的運行數(shù)據(jù)、場景應用工況信息與歷史損失案例，作為風控建模的關(guān)鍵依據(jù)。但是，多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)往往以涉及核心技術(shù)機密為由婉拒。

這令保險公司相當為難。缺乏這些關(guān)鍵數(shù)據(jù)，保險公司就無從了解具身機器人算法訓練數(shù)據(jù)來源、模型驗證報告、具身機器人算法自主決策的實際等級，以及極端場景下決策行為的可控性水準等。這導致保險公司難以對具身機器人算法進行安全評估，難以研判具身機器人是否存在系統(tǒng)性的算法決策失誤或感知欺騙問題，因而不敢批量承保具身機器人。

由于無法解決風控建模挑戰(zhàn)，王海所在的保險公司只能采取“一企一策”的方式，對下游使用企業(yè)的2—3臺具身機器人提供保險服務。

另一個讓保險公司傷腦筋的挑戰(zhàn)，是具身機器人的外觀高度“一致”，一旦未投保的具身機器人A在使用過程中發(fā)生故障損壞或傷人事故，就容易冒充已投保的具身機器人B申請理賠。這也令保險公司寧可承保極少量具身機器人，通過“數(shù)量管理”降低冒充理賠等道德風險的發(fā)生概率。

畢竟，根據(jù)一臺具身機器人在不同應用場景的事故風險發(fā)生概率，保險公司將保費定在3000元到3萬元不等，但單個具身機器人的保額卻在50萬元到100萬元。一旦保險公司風控管理不嚴，很容易出現(xiàn)相關(guān)理賠支出遠超保費收入的承保業(yè)務虧損的情況。

記者多方了解到，為了確保具身機器人保險業(yè)務風險可控，保險公司更傾向于面向下游使用企業(yè)提供保險服務。因為下游使用企業(yè)為了減輕風險事故損失，更愿向保險公司提供具身機器人實際運行數(shù)據(jù)與場景應用工況信息等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。但是，由于此前下游使用企業(yè)采購的具身機器人數(shù)量基本是個位數(shù)，客觀上造成具身機器人承保數(shù)量不多。

隨著具身機器人進入量產(chǎn)時代，王海所在的保險公司內(nèi)部曾討論，通過批量承保具身機器人，要求生產(chǎn)企業(yè)提供保險公司風控建模所需的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，但一線業(yè)務部門認為這個想法有點“天真”。在實際操作環(huán)節(jié)，由于擔心核心技術(shù)信息泄露，愿提供關(guān)鍵數(shù)據(jù)換取產(chǎn)品批量承保的生產(chǎn)企業(yè)屈指可數(shù)。且隨著保險公司承保具身機器人數(shù)量增多，相應的風險事故發(fā)生概率與理賠金額水漲船高，保費的規(guī)模效應依然未必能覆蓋實際理賠支出。

探索解決方案

為了解決具身機器人批量承保的諸多問題，保險公司開始借道機器人租賃平臺與融資租賃公司尋求解決方案。

與多家具身機器人租賃平臺深入溝通后，王海發(fā)現(xiàn)“保險+租賃”“保險+融資租賃”模式或許能解決具身機器人保險在關(guān)鍵數(shù)據(jù)獲取缺失、道德風險防控難度大的頑疾。

畢竟，機器人租賃平臺與融資租賃公司的采購量相對較大，有底氣讓生產(chǎn)企業(yè)做出相應讓步，提供具身機器人實時運行數(shù)據(jù)與場景應用工況信息。保險公司通過數(shù)據(jù)脫敏、加密傳輸、聯(lián)合建模等方式，將這些關(guān)鍵數(shù)據(jù)與風控模型有機結(jié)合，就能在一定程度上解決關(guān)鍵數(shù)據(jù)獲取缺失等問題。

此外，具身機器人租賃平臺與融資租賃公司會對每個承保的具身機器人設定“個性化”識別標簽，降低冒充理賠等道德風險發(fā)生的概率。

記者獲悉，基于風險管控與降低風險事故經(jīng)濟損失的考慮，融資租賃公司與具身機器人租賃平臺在大批量采購時，會先給每個具身機器人“上保險”，無形間擴大了具身機器人的保險規(guī)模。

李一言對此表示，擎天租平臺為此愿意提供一定比例的保費補貼，提升具身機器人上下游企業(yè)的投保意愿。此外，不少地方政府為了促進當?shù)鼐呱頇C器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展，愿意給具身機器人投保提供相應的保費補貼，降低企業(yè)投保門檻與促進具身機器人銷售使用。

在與上海電氣融資租賃有限公司（下稱“上海電氣融資租賃”）等企業(yè)開展具身機器人“融資租賃+保險”合作后，平安產(chǎn)險上海分公司總經(jīng)理何瑩感受到具身機器人保險服務業(yè)務模式發(fā)生著一系列變化。

她指出，通過與上海電氣融資租賃、保險經(jīng)紀公司建立“數(shù)據(jù)可用不可見”的合作機制，平安產(chǎn)險可以通過大數(shù)據(jù)分析、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測等技術(shù)手段，為機器人使用方提供設備健康預警、運維建議、操作規(guī)范培訓等增值服務，幫助使用方從源頭降低事故風險發(fā)生率，實現(xiàn)具身機器人保險從事后理賠，到事前預防+事中干預+事后補償?shù)娜芷陲L險管理。

王海直言，他所在的保險公司對“保險+租賃”“保險+融資租賃”模式的期望，不僅僅是解決關(guān)鍵數(shù)據(jù)獲取缺失問題與降低道德風險，還在于構(gòu)建動態(tài)化風控建模與智能化核保管理。

當前保險公司在具身機器人保險領(lǐng)域的另一大挑戰(zhàn)，是風控模型遠遠跟不上具身機器人的迭代速度——在不少酒店服務場景、工業(yè)場景、商業(yè)演出場景中，具身機器人是按月完成一輪技術(shù)迭代，相應的算法自主決策水準與場景感知能力較以往發(fā)生明顯變化，但保險公司風控模型對這些具身機器人性能的了解仍停留在“半年前”，對快速迭代后的具身機器人風險事故發(fā)生概率缺乏跟蹤了解，導致風控模型嚴重滯后，以及賠付風險不可控。

為此，他所在的保險公司不得不大幅調(diào)整具身機器人保險的設計思路，一方面采用“模塊化、參數(shù)化”策略，將保障責任拆解為基礎(chǔ)模塊與可選模塊，根據(jù)具身機器人技術(shù)迭代與應用場景快速變化，調(diào)整相應的風險保障范圍與保費定價參數(shù)，另一方面專門設置技術(shù)迭代風險共擔條款，在保險合同預留“根據(jù)實際事故風險損失數(shù)據(jù)定期復盤優(yōu)化保費定價”的操作機制，令保險產(chǎn)品既能覆蓋當下事故風險，又能適應具身機器人快速迭代的風險管控。

但這項工作的落實，需要保險公司緊密結(jié)合具身機器人通過人工智能圖像識別與傳感器數(shù)據(jù)分析，實現(xiàn)對具身機器人狀態(tài)的實時評估，實現(xiàn)動態(tài)化的潛在風險提前洞察與快速響應。

王海坦言，從參與具身機器人保險研發(fā)起，他幾乎從一個“門外漢”，變成具身機器人技術(shù)研究專家。每月他都要拜訪多家具身機器人研發(fā)生產(chǎn)應用企業(yè)，了解最新的技術(shù)發(fā)展趨勢與場景應用適應性挑戰(zhàn)，作為保險條款持續(xù)完善的基礎(chǔ)。

但他發(fā)現(xiàn)，光靠保險公司內(nèi)部努力，依然是不夠的。量產(chǎn)后的具身機器人性能可靠性與穩(wěn)定性，以及新場景應用下的適應性與安全性如何做到全面評估，需要產(chǎn)學研的協(xié)同合作。

2026年起，王海的一項新工作，是與科研機構(gòu)、具身機器人上下游企業(yè)合作，研究制定不同應用場景具身機器人的風險分級與安全性能，并在合規(guī)前提下，與保險同行嘗試建立機器人保險風險數(shù)據(jù)庫，為相關(guān)保險精準定價提供依據(jù)。

（應受訪者要求，胡磊為化名）

（作者 陳植）

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陳植

長期關(guān)注銀行、保險、外匯、黃金、企業(yè)出海、科技金融、產(chǎn)融結(jié)合等領(lǐng)域報道，敏銳深入洞察全球經(jīng)濟趨勢與中國經(jīng)濟前景。