三大業務被叫停 安心財險的反面警示

2025年12月的這張罰單，則意味著金融監管“雙罰制”在安心財險身上正式落地，監管層對保險行業“重銷售、輕服務、漠視風險”亂象的零容忍態度已經非常明確。

12月19日，國家金融監管總局開出一紙重磅罰單——安心財產保險有限責任公司（下稱“安心財險”）被責令停止信用保證保險、短期健康險、車險三大核心業務新單，期限分別長達36個月、24個月和6個月。不僅如此，14名相關責任人合計被罰77萬元，5名核心高管遭6至11年行業禁業，其中首任總裁鐘誠的禁業期限更是長達11年。這家曾被譽為“互聯網保險創新標桿”的專業互聯網保險公司陷入困境。

圖片來源：國家金融監督管理總局網站

截至2024年三季度末，安心財險凈資產為-7.35億元，核心及綜合償付能力充足率均跌至-871.59%，連續16個季度處于負值區間，風險綜合評級長期定格為D類。2016年開業時，安心財險風光無限，如今落得資不抵債、業務停擺，它的衰落不能簡單被定義為一家企業的經營悲劇，這背后暗藏著互聯網保險行業“重規模輕風控、重營銷輕合規”亂象的陰影。

圖片來源：公司2024年三季度償付能力報告

狂飆的隱患

自從《互聯網保險業務監管暫行辦法》于2015年落地，互聯網保險便開啟了黃金發展期。這一年12月，拿到開業批文的安心財險成為了國內四家專業互聯網保險公司之一，承載著行業對于“保險+互聯網”模式創新的厚望。隨后，安心財險以“零網點、零代理人”的輕資產模式切入市場，靠著“首月0元”“閑時退費”“一鍵退保”等新穎的營銷手段，迅速收獲了大批年輕用戶的青睞。

此后四年，安心財險的保費規模直線上漲：從2016年的0.75億元狂飆到2017年的7.95億元，2018年突破了15億元，2019年27.21億元的保費達到了峰值。四年間增長36倍，讓同行們艷羨不已。但是，這一襲“華美的袍”之下，是業務布局的不審慎和風險管控的欠火候。從始至終，安心財險都沒有穩定的核心業務矩陣，在車險、短期健康險、信用保證保險等領域反復橫跳。

不過，真正為今天危機埋下最大伏筆的，是安心財險在信用保證保險業務上的“踩線擴張”。2017年，在P2P行業風險已初現端倪的情況下，安心財險仍與P2P平臺米缸金融達成履約保證保險合作，承諾為平臺理財產品提供本金及利息賠付。盲目追求規模增長的安心財險，根本沒有對合作平臺進行嚴謹的風險評估，而且在另一家險企因償付能力不足退出后，竟然接手了存量高風險業務。僅僅過去一年，米缸金融出現大面積逾期，安心財險背上了巨額賠付壓力。

安心財險的“創新營銷”也逐漸“走樣”，開始觸碰到了監管紅線。2020年，安心財險通過第三方平臺銷售的短期健康險產品，以“首月0元”為噱頭，實則將全年保費均攤至后11個月，被原銀保監會消保局點名通報。這類涉嫌欺騙投保人的“小伎倆”并非安心財險違規的全部。在車險業務中，因為車險綜合改革后競爭壓力增大，公司通過向中介支付超額手續費、向投保人返傭等方式變相降價，又被監管懲治。這種以犧牲合規性和風險控制為代價的所謂“創新”，不過是為了吸引流量的短期套利行為。

危機的爆發

安心財險在2020年迎來了命運的急轉直下。這一年，米缸金融逾期帶來的賠付壓力最后集中爆發，安心財險不得不計提約3億元的未決賠款準備金，直接導致了核心及綜合償付能力充足率暴跌到了-175.83%。這個數字不僅是公司成立以來首次凈資產為負，更撥動了安心財險的命運齒輪——此后的安心財險再也沒能走出“償付能力不足—違規展業—風險加劇”的循環。

2021年，安心財險保費收入大幅下滑至3.73億元，2022年到2023年，出現了保險業務收入為負的罕見情況；截至2024年三季度末，公司凈資產缺口被拉大到了7.35億元，綜合成本率高達683.52%。

更嚴重的是，安心財險消費者投訴率長期居高不下，暴露了各業務條線普遍存在的違規經營問題。吸引客戶時，公司不惜“大膽”使用調整費率系數、擴大保障責任宣傳的“昏招”，到了賠付時卻拿出“條款備案不一致”的拒賠理由。同時，為了掩蓋業務質量下滑的事實，安心財險用虛報理賠結案率、隱瞞大額賠付案件等方式美化經營數據，在“投訴增多—數據造假—監管處罰”的閉環中無限打轉，不能抽身。

而2025年12月的這張罰單，則意味著金融監管“雙罰制”在安心財險身上正式落地，監管層對保險行業“重銷售、輕服務、漠視風險”亂象的零容忍態度已經非常明確。

救贖與轉型

如果說陷入困境的安心財險還能給行業帶來什么正向價值，那就是它的“跌倒”給監管部門運用市場化、法治化方式處置高風險險企提供了一次演練機會。2024年3月，安心財險的注冊地從北京變成了蘇州；9月，金融監管總局批復同意蘇州國際發展集團有限公司籌建東吳財險；2025年3月，東吳財險正式開業，注冊資本20億元，其注冊地與安心財險相同，業務范圍也高度契合。這些信號，被市場普遍解讀為東吳財險很可能要成為承接安心財險存量業務、化解風險的核心載體。

如果市場預測成真，東吳財險承接安心財險的存量保單、客戶權益及部分優質資產，不僅可以確保消費者保障不受影響，而且能夠用這種“遷冊化險+新設承接”的模式實現風險的平穩出清。從中國保險業大局來看，無疑是一次具有典型示范意義的積極嘗試。

對于安心財險而言，如果十年經營以“被接管、被承接”的方式黯然結束，著實令人唏噓。但無論如何，安心財險的境況歸根結底是由自身造成的，無從歸罪于外因。面對同樣的市場需求和監管要求，眾安在線、泰康在線等同行，有的依托互聯網巨頭生態，有的背靠保險集團資源，都在堅守風險保障本質的基礎上穩步發展。回望安心財險的來時路，既無核心股東賦能，又缺乏長期戰略定力，在規模擴張的沖動中迷失了方向。

看到安心財險這條發展曲線，行業應該警醒：要行穩致遠，就不能忘記“保險姓保”，不能刻意模糊創新與違規的界限，不能為了追求規模擴張置合規和風控于不顧。否則，當苦心經營的企業被監管懲治、被市場拋棄，所有的榮耀都將歸于沉寂，所有的“成績”都只是黃粱一夢。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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