興業(yè)消金400億“刮骨療毒”，釋放哪些信號(hào)？

出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

近期，興業(yè)消費(fèi)金融在銀登中心掛牌的208.13億元單筆不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，創(chuàng)下消費(fèi)金融行業(yè)紀(jì)錄。截至12月15日，該公司全年累計(jì)處置不良貸款未償本息超401億元，以行業(yè)領(lǐng)先的處置力度完成風(fēng)險(xiǎn)出清，為行業(yè)不良資產(chǎn)市場(chǎng)化處置樹立了標(biāo)桿。

作為2014年成立的持牌消金機(jī)構(gòu)，興業(yè)消金依托興業(yè)銀行股東優(yōu)勢(shì)快速成長(zhǎng)為行業(yè)頭部企業(yè)。面對(duì)此前業(yè)績(jī)波動(dòng)與資產(chǎn)質(zhì)量壓力，公司選擇以主動(dòng)姿態(tài)化解風(fēng)險(xiǎn)，2025年密集推出32期不良轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，覆蓋31萬余戶借款人，未償本金達(dá)203.9億元，規(guī)模相當(dāng)于2025年一季度消金行業(yè)整體掛牌本金總量的2倍以上。這種"刮骨療毒"式的處置決心，彰顯了其優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的堅(jiān)定立場(chǎng)。

從處置策略來看，興業(yè)消金精準(zhǔn)聚焦長(zhǎng)期逾期資產(chǎn)，展現(xiàn)了科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管控邏輯。全年69.5%的處置規(guī)模集中在逾期3-4年的"損失類"貸款，這類加權(quán)平均逾期超3.7年的硬不良資產(chǎn)，通過市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的徹底剝離。而針對(duì)不同逾期周期的資產(chǎn)，公司采取差異化定價(jià)策略，1-2年短期逾期資產(chǎn)折扣率保持在4.41%-7.05%，既保障了資產(chǎn)價(jià)值最大化，又契合市場(chǎng)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)資產(chǎn)的定價(jià)預(yù)期。這種分類處置、精準(zhǔn)施策的方式，有效提升了不良出清效率。

不良資產(chǎn)的集中處置已初見成效。截至2025年6月末，興業(yè)消金不良貸款余額降至21.05億元，不良率回落至2.61%，較2024年末實(shí)現(xiàn)雙降，資產(chǎn)質(zhì)量修復(fù)趨勢(shì)明確。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同樣釋放積極信號(hào)，2025年上半年公司凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)213.43%，在營(yíng)收調(diào)整期實(shí)現(xiàn)盈利韌性回升，印證了"處置不良-釋放資本-優(yōu)化盈利"的良性循環(huán)。

此次大規(guī)模處置并非被動(dòng)應(yīng)對(duì)，而是順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)的戰(zhàn)略選擇。近年來監(jiān)管持續(xù)拓寬不良處置渠道，"核銷即轉(zhuǎn)讓"的市場(chǎng)化模式成為行業(yè)共識(shí)，興業(yè)消金的操作既符合監(jiān)管鼓勵(lì)政策導(dǎo)向，又通過銀登中心公開透明的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)合規(guī)處置。其處置節(jié)奏呈現(xiàn)年末集中發(fā)力特征，多期項(xiàng)目單批規(guī)模超10億元，體現(xiàn)了公司統(tǒng)籌規(guī)劃、高效執(zhí)行的管理能力，也為年末財(cái)務(wù)報(bào)表優(yōu)化奠定了基礎(chǔ)。

在風(fēng)險(xiǎn)出清的同時(shí)，興業(yè)消金正加速業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級(jí)。依托全國(guó)24家線下事業(yè)部的風(fēng)控優(yōu)勢(shì)，公司持續(xù)鞏固"上門收件、親核親訪"的線下展業(yè)特色，同時(shí)積極拓展線上渠道，與度小滿、360借條等24家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)深化合作。2024年線上貸款余額已達(dá)250.47億元，占比提升至30.57%，筆均0.6萬元的小額分散業(yè)務(wù)與線下大額貸款形成互補(bǔ)，構(gòu)建起"線上線下協(xié)同"的業(yè)務(wù)新格局。這種結(jié)構(gòu)調(diào)整既保留了線下風(fēng)控的核心優(yōu)勢(shì)，又通過線上渠道降低運(yùn)營(yíng)成本、拓展服務(wù)邊界，為長(zhǎng)期發(fā)展注入新動(dòng)能。

值得關(guān)注的是，興業(yè)消金在處置過程中始終堅(jiān)守合規(guī)底線。在監(jiān)管強(qiáng)化催收規(guī)范的背景下，公司通過市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓替代傳統(tǒng)催收，既規(guī)避了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，又減少了投訴糾紛，全年100%的投訴辦結(jié)率彰顯了其合規(guī)運(yùn)營(yíng)的決心。這種"合規(guī)化處置+專業(yè)化轉(zhuǎn)型"的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，為行業(yè)解決"處置效率與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)平衡"難題提供了有益借鑒。

400億不良處置不僅是興業(yè)消金的風(fēng)險(xiǎn)筑底之舉，更是其邁向高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略鋪墊。隨著歷史風(fēng)險(xiǎn)的集中出清，公司資本空間得到釋放，可將更多資源投入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置與數(shù)字化轉(zhuǎn)型。未來，依托股東賦能與線上線下融合的業(yè)務(wù)布局，興業(yè)消金有望在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

在消費(fèi)金融行業(yè)邁向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的新階段，興業(yè)消金以超400億不良處置規(guī)模展現(xiàn)了頭部機(jī)構(gòu)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。這場(chǎng)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)出清，既是對(duì)過往發(fā)展的總結(jié)沉淀，更是對(duì)未來高質(zhì)量發(fā)展的蓄力賦能。隨著資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，興業(yè)消金正以全新姿態(tài)引領(lǐng)行業(yè)在合規(guī)穩(wěn)健的軌道上持續(xù)前行。