豪賭跨年行情？炒股軟件公司現金流下降40％，卻砸17億元對外投資，公司回應來了

本報（chinatimes.net.cn）記者王兆寰 北京報道

近期，財富趨勢（688318.SH）公告擬使用閑置自有資金不超過人民幣17億元進行對外投資，引發市場高度關注。

同時，公司三季報顯示，經營活動產生的現金流量凈額同比下滑40.75%。

公司現金流出現下滑，目前仍用大額資金進行對外投資，是否會加劇現金流壓力，影響四季度業績？此次17億資金進行對外投資是否合規合法？

《華夏時報》記者向財富趨勢發送書面采訪函，公司回復表示，授權總經理對外投資額度17億元符合相關規定，未達到需要公司股東會審議的標準。此次對外授權的額度是公司自有資金，非募集資金。同時，此次授權是2024年12月授權的對外投資額度14億元到期后的重新授權，在上次14億元的基礎上加上今年9月份部分超募資金永久補充流動資金的2.8億元以及部分投資收益。

財富趨勢指出，公司不存在流動性風險，使用17億資金進行對外投資，是為了提升資金使用效率。根據公告，對外投資的品種為固定收益類產品、非固定收益類產品、權益類資產等。公司將按照相關規定嚴格控制風險，嚴格遵守審慎投資原則，篩選投資對象，購買安全性高、信譽好的投資理財產品，風險可控。

開啟對外投資

財富趨勢是國內證券行情交易系統軟件和證券信息服務的重要供應商，主要業務包括軟件銷售、維護服務和證券信息服務。

12月9日，公司發布公告，董事會審議通過《關于授權總經理對外投資額度的議案》。在確保資金安全、操作合法合規、保證日常經營不受影響的前提下，公司（包括下屬的全資、控股子公司）擬使用閑置自有資金不超過人民幣17億元（包含本數）進行對外投資，使用期限為12個月，自董事會通過之日起12個月之內有效，在上述額度及期限內，資金可以滾動使用。

一時間，該消息引發市場高度關注，17億確實是筆不小的數目。

根據《上市公司募集資金監管規則》要求，上市公司募集資金應當專款專用。上市公司使用募集資金原則上應當用于主營業務，有利于增強公司競爭能力和創新能力。除金融類企業外，募集資金不得用于持有財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業務的公司。

那么，17億資金進行對外投資是否合規合法？該筆閑置資金由哪些資金構成，是否包含募集資金？

財富趨勢相關負責人向《華夏時報》記者回復指出，公司授權總經理對外投資額度17億元符合《上海證券交易所科創板股票上市規則》等相關規定，未達到需要公司股東會審議的標準。此次對外授權的額度是公司自有資金，非募集資金。

根據2024年度報告，公司審計總資產超過38億元，目前使用17億元對外投資，沒有超過經審計總資產的50%以上，未超過公司市值的50%。

根據公告，對外投資的品種為固定收益類產品、非固定收益類產品、權益類資產等。公司將按照相關規定嚴格控制風險，嚴格遵守審慎投資原則，篩選投資對象，購買安全性高、信譽好的投資理財產品，風險可控。

同時，根據2025年8月30日的《關于使用部分超募資金永久補充流動資金的公告》，公司承諾在補充流動資金后的十二個月內不進行高風險投資以及為控股子公司以外的對象提供財務資助。

對于風險控制措施，該負責人進一步指出，公司設立資金管理委員會管理公司閑置資金，資金管理委員會由總經理、財務部負責人、合規風控部負責人等組成，建立健全投資理財的審批和執行程序，有效保障和規范投資理財行為。

對于非存款類大額投資，單筆投資金額達到2000萬元以上的，在投資決議做出前通報審計委員會備查。投資的產品必須符合安全性高、流動性好的要求，并且應重點參考產品發行人的信譽情況，降低集中風險，控制結構性風險。原則上不考慮底層資產為債權的非標準化投資產品。

在投資理財期間，公司與相關金融機構保持密切聯系，跟蹤相關資金的運作情況，加強風險控制和監督，確保資金的安全性。如發現或判斷有不利因素，將及時采取相應的措施，控制投資風險，保證資金安全。

營收大幅下滑

財富趨勢2025年三季報顯示，實現營業總收入1.98億元，同比下降5.71%，歸母凈利潤1.84億元，同比增長27.91%。

公司營收下滑的原因是什么？為什么營收下滑，凈利潤會出現增長？

財富趨勢相關負責人向《華夏時報》記者指出，三季報營收下滑主要原因是金融機構系統需求減少以及降低信息系統支出，對公司B端業務的營業收入造成影響。凈利潤增長主要是現金管理收益增加，然后是公司降本增效，有效控制了成本費用。

值得注意的是，在三季報中，經營活動產生的現金流量凈額同比下滑40.75%。

現金流大幅下滑，目前仍用大額資金進行對外投資，是否會加劇現金流危機，影響四季度的業務和相關業績？

對此，該負責人進一步回復指出，現金流下降一是市場利率下行，現金管理中銀行存款減少以及銀行存款收益下降導致已到期利息收入流入減少；二是為了推動業務增長，公司在人員、技術、營銷等方面的現金支出提前發生并增加，但業務增長帶來的收入回款存在滯后性，導致當期現金流入與流出不匹配。

2025年三季報顯示，貨幣資金余額超過6.09億元，資產負債率低至4.76%。所以公司不存在流動性風險。該負責人表示，在不影響公司主營業務正常開展，確保公司經營資金需求和資金安全的前提下，公司使用閑置自有資金進行投資理財，可以提高資金使用效率及資金收益，為公司股東謀取更多的投資回報。現金流的下滑，不會影響四季度的業務和相關業績。

長江證券分析師吳一凡認為，公司整體經營穩健。從三季度單季來看，公司營業收入、歸母凈利潤同比分別增加4.3%和76.9%，扣非歸母凈利潤同比下降3.8%，受國密改造完成后B端客戶需求回落等因素影響，公司業績仍然承壓，但是利潤降幅有所收窄。同時，公司產品矩陣持續完善，深入AI研究革新應用。在市場熱度大幅提升背景下，看好公司后續業績受益于下游需求的回暖，以及積極擁抱AI技術在金融領域應用革新，豐富產品矩陣、實現市場份額的持續提升。

股價大幅下跌

8月底，該公司股價創出180.86元年內新高，隨后股價出現下跌，截至12月17日，股價收于131.92元，較高點跌幅超過27%。

公司如何看待股價的下跌？是否是因為三季度業績所致？

財富趨勢相關負責人指出，公司股價受多種因素影響，二級市場上，8月底至今金融科技相關公司股價普遍下跌。公司目前生產經營秩序正常，各項業務有序推進，將持續深耕主業、提升經營質量，為股東創造長期價值，增強市場信心。

值得注意的是，近期，公司公告，收到黃山先生出具的《關于減持結果的告知函》，截至2025年10月24日，黃山先生在減持計劃時間內未減持公司股份。

零減持是否說明公司股東看好公司未來發展？公司2026年的發展戰略如何?

對此，財富趨勢向《華夏時報》記者表示，黃山先生沒有實施減持是基于自身原因等因素的決定。

2026年，公司將在積極穩固拓展公司B端業務市場的基礎上，加大對債券等市場的產品開發、數據庫建設和銷售投入，加大證券信息服務業務的發展力度，擴寬業務邊界，實現多方面突破。AI是公司未來的主要戰略方向，公司會持續構建人工智能平臺生態。

金融市場持續的深化改革和穩定發展為公司業務發展帶來新契機，公司未來會把握更多市場機遇，全面加快產品研發進展，調整優化產品結構，豐富產品矩陣，提供更專業、高效、穩定、實用的軟件系統和服務。

同時，公司將充分利用客戶資源、研發優勢、產品優勢、品牌優勢和數據資源等優勢，不斷擴大應用領域的覆蓋面，圍繞業務場景深挖用戶需求，提升用戶量和企業綜合競爭實力。

責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶