江西農商聯合銀行獲批22億元“上參下”，參股省內19家農商行

本報（chinatimes.net.cn）記者張萌 盧夢雪 北京報道

繼今年4月掛牌開業后，江西農商聯合銀行“上參下”模式邁出實質性一步。

12月16日，據國家金融監督管理總局披露，江西監管局批復同意江西農商聯合銀行投資總金額不超過220475萬元，參股上饒、廣信等19家農商銀行，每家持股比例均不低于5%。

此次參股行動涉及南昌、上饒、萍鄉三市，其中上饒市12家、萍鄉市4家、南昌市3家；對橫峰農商銀行持股比例最高，達34.22%，對弋陽農商銀行持股比例最低，為5.08%。

業內人士普遍向記者指出，此次“上參下”改革以資本為紐帶，有助于理順行業管理體制與公司治理機制，提升江西省農信系統協同性與風險抵御能力，更好服務地方經濟發展。

總額超22億元參股

今年4月17日，江西農商聯合銀行正式掛牌開業，成為全國第7個獲批設立農商聯合銀行的省份。

官方數據顯示，該行下轄85家法人農商銀行、2200多個支行網點、員工總數達2.5萬人。截至2025年9月末，其資產總額達1.4萬億元，存款余額1.18萬億元，貸款余額9481億元，是江西省內機構網點最多、服務覆蓋最廣的地方金融機構。

作為改革的重要抓手，江西農商聯合銀行推行“上參下”模式。即由省級聯合銀行通過資本紐帶，自上而下參股轄內農合機構，以強化系統協同與治理效能。日前，這一改革邁出實質性步伐。國家金融監督管理總局江西監管局正式批復，同意江西農商聯合銀行以不超過220475萬元的總投資額，參股上饒、廣信等19家農商銀行，每家持股比例均不低于5%。

具體來看，此次參股涉及南昌、上饒、萍鄉三市。

其中，上饒市12家。分別為上饒農商銀行、廣信農商銀行、廣豐農商銀行、玉山農商銀行、橫峰農商銀行、弋陽農商銀行、余干農商銀行、德興農商銀行、鄱陽農商銀行、萬年農商銀行、鉛山農商銀行和婺源農商銀行。投資參股后持股比例分別不高于32.76%、24.97%、32.86%、22.26%、34.22%、5.08%、20.39%、33.78%、7.53%、5.67%、19.9%和20.24%。

萍鄉市4家。分別是萍鄉農商銀行、蘆溪農商銀行、上栗農商銀行和蓮花農商銀行。投資參股后持股比例分別不高于10.95%、5.16%、10.03%和5.4%；南昌市3家。分別是贛昌農商銀行、安義農商銀行和新建農商銀行。投資參股后持股比例分別不高于17.17%、5.11%和12.63%。

記者注意到，江西農商聯合銀行此次參股已覆蓋上饒市和萍鄉市下轄農商銀行，但南昌市仍有進賢農商銀行、灣里農商銀行未被納入本輪參股范圍。

據官網數據，截至2024年末，進賢農商銀行不良貸款率為3.21%，撥備覆蓋率為150.8%，當年凈利潤虧損5394.31萬元；截至2025年6月末，灣里農商銀行不良貸款率達4.33%，撥備覆蓋率為99.93%，上半年凈利潤虧損3089.11萬元。

“上參下”深化改革

早在今年7月，部分農商銀行披露的股東大會通知已透露出此次參股動向。例如，贛昌農商銀行、玉山農商銀行均在公告中提及，將審議關于江西農商聯合銀行收購存量股權的相關議案。

蘇商銀行特約研究員武澤偉向《華夏時報》記者表示，江西農商聯合銀行對轄內19家農商行進行“上參下”持股，是本輪農信系統深化改革的標志性舉措。他提到，此舉核心目的在于通過構建堅實的資本紐帶，將過去相對松散、以行政管理為主的省聯社與縣域法人關系，升級為以股權為聯結、以公司治理為基礎的實質性管控模式。“這不僅能直接增強省級機構對全系統的風險監測與抵御能力，更有助于在全省層面統籌資金、技術和業務資源，推動解決一些縣域機構長期存在的治理薄弱、發展失衡問題。”

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜也表示，多數縣域農商銀行資本充足率接近監管紅線，此次省級聯合銀行注資參股，可直接提升其資本水平，為后續不良資產處置創造空間。

事實上，本次被參股的多家農商銀行均存在不良率偏高、資本承壓、內生“造血”能力不足等共性問題。

以贛昌農商銀行為例，截至2024年末，其資產總額為319.72億元，全年營業收入13.21億元，但綜合收益總額為-906.32萬元。

同期，該行不良貸款余額為10.22億元，不良貸款率為4.6%，撥備覆蓋率僅為57.48%。雖較2023年末的不良貸款率4.87%、撥備覆蓋率54.87%略有改善，但仍處于或低于監管安全邊際。此外，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率均為10.59%。

據該行2024年年報披露，其股權結構較為分散。法人股占總股本40.1%，非職工自然人股占46.68%，職工自然人股占13.22%。截至2024年末，尚無持股比例達到或超過5%的法人股東。前三大股東為南昌小藍經濟技術開發區經濟發展投資有限責任公司、南昌縣交通建設投資發展有限公司、南昌縣文化旅游投資有限公司，持股比例均為 4.91%。而根據最新批復，江西農商聯合銀行對贛昌農商銀行的持股比例將不高于17.17%，將成為其第一大股東。

武澤偉強調，農商聯合銀行省級層面應聚焦于需要規模效應和統一標準的核心領域，提供強大的“中后臺”支撐；而縣級機構則專注扮演靈敏的“前臺”，最終形成“上下一體、協同高效”的聯合機制。

責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉