中國算力過剩，只是時(shí)間問題

上市即暴漲，一天漲四倍，摩爾線程上市第一天就漲瘋了。

這只剛上市的芯片股如此受歡迎，還是因?yàn)樯仙舷孪碌乃懔Σ蛔憧謶职Y。

大模型是科技發(fā)展的熱點(diǎn)，但大模型需要在AI芯片上夜以繼日地訓(xùn)練推理，誰掌握了AI芯片提供的算力，誰就能掌握科技發(fā)展的命脈。

而不巧的是，目前市占率最高的英偉達(dá)AI芯片，被美國卡了脖子，先進(jìn)英偉達(dá)AI芯片早就不能出口中國了。

美國的制裁，讓中國業(yè)內(nèi)患上了算力不足恐懼癥。

上面收緊稀土等資源和制成品出口，反制美國制裁；企業(yè)想盡辦法，研發(fā)自主可控的AI芯片；AI從業(yè)者也另辟蹊徑，找到節(jié)省算力的訓(xùn)練大模型方法。

無他，被美國制裁了，對(duì)算力太饑渴了。

但就在最近，華為創(chuàng)始人任正非說了句：

“算力過剩的時(shí)代一定會(huì)到來。”

還記得年初，DeepSeek用國外同行八分之一的算力成本，訓(xùn)練出好用的開源大模型，一度讓我們都覺得，即使美國制裁，我們也可以用手頭有限的算力，搞出中國自己的大模型。

那時(shí)我們是自豪的，內(nèi)心也有些酸，算力資源就這點(diǎn)，還得絞盡腦汁省著點(diǎn)用。

可不到一年，怎么就說未來算力會(huì)過剩了？

三年前ChatGPT剛出現(xiàn)，我們都擔(dān)心，中國沒有自己的大模型，AI競爭會(huì)被美國甩開。

但也沒等太久，今年國產(chǎn)大模型全面開花，在海外的開源模型榜單上不斷屠榜，大模型饑渴癥不藥自愈。

國產(chǎn)大模型出息了，大家又擔(dān)心，沒有足夠的算力訓(xùn)練模型，餓著自家孩子。

結(jié)果不到一年時(shí)間，如今國產(chǎn)AI芯片，訓(xùn)練大模型的能力已經(jīng)接近英偉達(dá)特供中國市場的H20了。

雖然不是最好，但國產(chǎn)AI芯片夠用了，今年A股市場AI芯片企業(yè)大漲也反映了這一點(diǎn)。

中國AI芯片能用了，這事特朗普也知道，所以最近不嘴硬了，又說允許出口英偉達(dá)H200給中國。

不管是國產(chǎn)還是進(jìn)口，AI芯片有著落了，未來幾年，任正非說的“算力過剩“還真有可能發(fā)生。今天大家爭著搶著的算力，未來可能是白菜價(jià)。

下一個(gè)AI發(fā)展的堵點(diǎn)是什么？

可能是電力，我國電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)，為AI提供電力還是能做到的。

還有可能是很多人沒有注意到的應(yīng)用。

在同一場座談中，任正非不僅說算力未來會(huì)過剩，還說了：

“AI重在應(yīng)用，不重在發(fā)明。發(fā)明AI只是一家IT公司，應(yīng)用AI是會(huì)強(qiáng)大一個(gè)國家。”

大模型功能再強(qiáng)大，只有讓大眾用起來，通過應(yīng)用解決日常問題，才能從更多人那里賺錢，跑通商業(yè)閉環(huán)，不然就只是大模型和算力廠家的自娛自樂。

大洋彼岸的谷歌就是個(gè)例子，旗下不僅有自研AI芯片、大模型Gemini，還有前段時(shí)間大火的應(yīng)用Nano Banana，以及可以幫人訂票、管理電子郵件的Gemini智能體。

谷歌涉及大模型上下游，應(yīng)用也初見端倪，最近就創(chuàng)下了股價(jià)新高，奪走了不少OpenAI的先發(fā)光環(huán)。

大模型領(lǐng)域，一開始的優(yōu)勢能讓初創(chuàng)公司一飛沖天，但有實(shí)力的企業(yè)會(huì)迅速追上，并有可能在應(yīng)用環(huán)節(jié)彎道超車。

從芯片到應(yīng)用，更全面的AI競爭，還要看恒生科技ETF易方達(dá)（513010）布局的這些企業(yè)，它們?cè)贏I全產(chǎn)業(yè)鏈上的表現(xiàn)相當(dāng)全面。

論AI芯片，百度昆侖芯和阿里平頭哥都是國內(nèi)AI芯片第一梯隊(duì)，這些AI芯片需要中芯國際代工。

論大模型，阿里的千問大模型，放在全球開源大模型里都排名前列。

論云計(jì)算，在AI驅(qū)動(dòng)下，阿里云上個(gè)季度收入同比增長34%。

論AI應(yīng)用，更是百花齊放。

阿里上個(gè)季度AI相關(guān)產(chǎn)品收入三位數(shù)增長，最近新出的通用AI助手“靈光“，上線6天就斬獲了200萬以上的總下載量。

騰訊AI帶動(dòng)其廣告業(yè)務(wù)，微信小店廣告里，約有一半的有效創(chuàng)意，是來自能用AI生成創(chuàng)意的騰訊廣告妙思。

美團(tuán)上線的AI智能體“小美”，能做到下單咖啡、安排早餐、推薦餐廳，面向商家的袋鼠參謀可以利用AI幫助選址。

京東數(shù)字人直播，最近免費(fèi)向所有商家開放，今年數(shù)字人直播累計(jì)帶動(dòng)京東數(shù)百億元商品交易額。

去年快手發(fā)布的視頻生成模型可靈，今年三季度，收入已經(jīng)超過了3億元。

比亞迪和小米汽車的智能駕駛，也隨著AI發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)。

從恒生科技ETF易方達(dá)（513010）里的這些科技龍頭，紛紛部署AI相關(guān)業(yè)務(wù)，可以看出，國內(nèi)科技巨頭對(duì)AI的反應(yīng)是很快的，從AI芯片設(shè)計(jì)制造、云計(jì)算、大模型到應(yīng)用，都在發(fā)力。

即便如此，還有很多工作生活中的應(yīng)用，沒有被AI覆蓋。

目前，中國還是需要更多算力，但算力未來會(huì)過剩。

中國更缺的是應(yīng)用，不是普通應(yīng)用，而是AI相關(guān)，讓我們工作生活效率提升的應(yīng)用。

AI也需要結(jié)合應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值，創(chuàng)造更多財(cái)富。

至于未來AI應(yīng)用的普及程度，可以類比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。

過去十多年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透到了工作生活的很多領(lǐng)域，這些科技巨頭從中賺得盆滿缽滿。

未來，AI也會(huì)滲透到更多領(lǐng)域，會(huì)給恒生科技ETF易方達(dá)（513010）這只規(guī)模超過兩百億的基金布局的企業(yè)，一個(gè)新的增長機(jī)會(huì)。

AI將會(huì)是大科技公司的第二乃至第三增長曲線。

華為任正非：AI重在應(yīng)用 未來算力會(huì)過剩_財(cái)新網(wǎng)_財(cái)新網(wǎng) https://www.caixin.com/2025-12-05/102390362.html?originReferrer=caixinsearch_pc

省錢也是技術(shù)活：解密DeepSeek的極致壓榨術(shù) https://mp.weixin.qq.com/s/_1Zbfi2evLE7-Dn4NLVHOw

特朗普稱允許英偉達(dá)H200芯片入華 對(duì)國產(chǎn)AI芯片有何影響？_財(cái)新網(wǎng)_財(cái)新網(wǎng) https://www.caixin.com/2025-12-09/102391662.html

任正非最新發(fā)言：華為AI瞄準(zhǔn)未來三到五年產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，算力過剩不可避免|界面新聞 · 科技 https://www.jiemian.com/article/13724326.html

新模型“屠榜”，第一財(cái)經(jīng)對(duì)話谷歌團(tuán)隊(duì)：AI“新旗手”如何誕生 https://mp.weixin.qq.com/s/Lr_0nJnTnIoPPl1QDlV3WA

騰訊公司副總裁蔣杰：AI讓廣告每個(gè)環(huán)節(jié)都在提效，騰訊會(huì)更多啟用AI人才 https://mp.weixin.qq.com/s/1kB1bgM-g9Y9AQrUZh3mMw

摩爾線程上市首日大漲：中一簽最高賺超28萬，誰贏麻了？ — 新京報(bào) https://www.bjnews.com.cn/detail/1764912729129839.html

封面報(bào)道｜中美不同路徑競逐AI時(shí)代 芯片國產(chǎn)替代全面提速_財(cái)新周刊頻道_財(cái)新網(wǎng) https://weekly.caixin.com/2025-10-24/102375049.html?p0#page2

靈光上線6天突破200萬下載， 全民手搓“閃應(yīng)用”為AI普惠按下“加速鍵” https://mp.weixin.qq.com/s/7iAd7DAe3ykggScwWapXgQ

美團(tuán)首發(fā)，已在超百萬餐飲門店“上崗” https://mp.weixin.qq.com/s/LXK1e5If-aYBtQ4LVHx6wg

美團(tuán)AI“小美”來了！ https://mp.weixin.qq.com/s/fSkqROA0xSEweNRUOaZp6Q

京東數(shù)字人直播免費(fèi)，百位數(shù)字人總裁將空降京東直播間 https://www.iyiou.com/news/202512021115983