投資中的常態是,從不同角度得到不同的分析結果,對應著不同獲勝概率。
但操作上只有“買、不買”兩種選擇,應該如何決策呢?
首先,我們要知道為什么同一件事會有不同的勝率判斷。
(圖1)已知口袋里有9個紅球和1個白球,讓你閉著眼睛摸出一個為紅球的概率是90%。
如果此時,你看了一眼手上的球,扔掉,繼續閉眼再摸一個,因為我不知道你剛才摸到的是什么球,所以我只能認為,你摸到紅球的概率還是90%,但因為你知道你自己丟掉的是紅球,對于你而言,下一個仍然為紅球的概率就變成88.89%。
同一件事就這樣出現了兩個概率。
這就是概率的另一種解釋——貝葉斯概率,這是一個基于信念的、主觀的、可變的數值,隨著你了解的新信息而變化。
(圖2)貝葉斯算法的角度看,概率不但可計算,而且可以隨著信息變化,而股價的變化取決于信息的邊際變化,那么概率的變化也可以引發股價的變化,也可以用于投資決策。
而所謂“經驗”,就是你在某個專業方向,掌握了先驗概率和大量條件概率。
首先、投資機會的判斷=判斷達到預期收益率的概率
其次、隨著新信息的出現,這個概率也在不斷變化
最后最、隨著概率的變化,也要進行相應的操作
貝葉斯概率相對古典概率的意義,一定要找到有操作意義的概率的信號。
關于貝葉斯算法在投資中應用的具體分析請看公眾號全文《貝葉斯主義投資高手的方法,我總結為三類》。
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