2025年第45周：數碼家電行業周度市場觀察

家電丨市場觀察

本周看點：

-eSIM手機成新趨勢，華為、vivo們的路徑分野；

-AI場景新風口來襲：手機AI智能體開啟智能經濟“新藍海”；

-會疊衣服的中美機器人，誰離具身智能更近？

行業環境

1.eSIM手機成新趨勢，華為、vivo們的路徑分野

關鍵詞：eSIM手機,無卡時代,運營商,商用試驗,手機輕薄化

概要：隨著蘋果國行版iPhone Air的發售，eSIM技術在國內正式落地，標志著智能手機邁入“無卡時代”。工信部批準三大運營商開展eSIM商用試驗后，華為、OPPO等廠商迅速布局。OPPO推出首款支持eSIM的國產旗艦Find X9 Pro，采用“雙卡兼容”設計；華為則疑似對標蘋果，計劃發布eSIM機型Mate 70 Air。蘋果取消實體SIM卡旨在實現極致輕薄，但iPhone Air因性能妥協市場反響平平，顯示消費者更注重功能完整性。eSIM技術雖在便捷性和空間利用上有優勢，但普及仍面臨流程、資費等挑戰。未來，eSIM將逐步推動行業變革，廠商需平衡輕薄化與用戶體驗，構建新生態。

2.AI場景新風口來襲：手機AI智能體開啟智能經濟“新藍海”

關鍵詞：AI智能體,終端領域,智能經濟,自進化,端云協同

概要：手機AI正從傳統語音助手升級為以AI智能體為核心的“自進化AI原生手機”，成為智能經濟的關鍵力量。榮耀、華為等廠商通過端云協同技術，推動AI智能體在購物、出行等場景中實現主動服務，重構消費模式。例如，榮耀YOYO智能體可自動領券，華為小藝等也在加速進化。這一變革將手機從“硬件+應用”組合升級為“智能服務中樞”，催生新商業模式。廠商通過開源、生態協作等方式解決數據隱私、跨應用執行等挑戰，推動行業從“單點突破”轉向“生態共榮”，共同挖掘百億級智能經濟潛力。

3.AI應用落地也需要“去中心化”

關鍵詞：生成式AI,邊緣計算,場景落地,合規性需求,數字基座

概要：IDC報告顯示，79%的中國企業認為生成式AI將在未來18個月內顛覆其業務，37%已將其投入生產環境。2025年，AI發展重點從“大模型競賽”轉向“場景落地”，企業需解決時延、成本和合規問題。集中式云架構無法滿足需求，邊緣計算成為關鍵，可降低延遲、節省帶寬并滿足數據合規要求。報告預測，到2027年，80%的亞太CIO將依賴邊緣服務支持AI工作負載。企業需構建整合“云-核心-邊緣”的現代化數字基座，實現高效AI推理和實時交互。邊緣計算的應用場景包括零售、制造和自動駕駛等，通過輕量級GPU和分布式存儲優化性能。未來，邊緣IT投資將聚焦數字化運營、業務連續性和成本控制，形成全域協同的基礎設施體系。

4.會疊衣服的中美機器人，誰離具身智能更近？

關鍵詞：制造業,智能模型,具身大模型,軟件生態,AI賽道

概要：中國人形機器人產業憑借制造業優勢，在硬件量產和成本控制上取得突破，如宇樹科技將產品價格壓至10萬元內，迅速占領市場。然而，在智能模型和軟件生態方面仍落后于美國，特斯拉和Figure AI等企業通過“端到端神經網絡”和具身大模型在自主決策和環境適應上領先。中國雖在政策、資本和產業鏈上發力，但產品在運動控制、續航和AI能力上仍有短板。未來競爭核心在于“具身智能”的突破，中美在AI和人形機器人領域的較量將決定行業走向。當前行業繁榮背后存在泡沫風險，需注重技術實際應用能力。

5.這個雙11的AI電商：熱鬧在入口，但核心是基建

關鍵詞：AI導購,AI電商,對話交互,代理執行,基建升級

概要：今年雙11期間，AI電商產品如豆包、美團“小美”等表現亮眼但體驗尚不完善，功能有限。AI電商競爭聚焦信息分發權和代理執行能力，電商平臺如淘寶、京東正強化AI基建，優化技術。國外合作也處早期，用戶習慣未變。未來博弈將圍繞消費需求理解權展開，AI電商潛力大但落地仍需時間。

6.看比AI更懂老外的，可能是中國人

關鍵詞：AI應用,情感陪伴,用戶規模,技術迭代,數據紅利

概要：AI情感陪伴類應用熱度攀升，中國創業者借助硬件供應鏈和開源大模型降低門檻，推動AI應用快速落地。李開復認為中國在AI應用層有望超越美國，依托龐大的用戶規模和數據紅利。中國生成式AI用戶半年增長2.66億，普及率達36.5%。情感陪伴應用Talkie（背后為MiniMax）在海外成功，月活超1100萬，年營收7000萬美元。教培類AI應用如Gauth通過應試教育優勢搶占海外市場，但面臨合規風險。中國企業出海需本土化合作，應對數據安全和侵權問題，復制移動互聯網時代的成功路徑。

7.AI耳機，哪家大廠在領跑？

關鍵詞：AI耳機市場,價格戰,技術門檻,用戶需求,場景細分

概要：過去三年，AI耳機市場迅速從概念走向規模化。2025年上半年，500元以下產品占比達60.1%，價格戰激烈，新增型號增長263%。AI技術使耳機從音頻工具升級為集翻譯、交互、場景感知于一體的智能終端。市場分化明顯：華為依托生態綁定中高端用戶，科大訊飛深耕商務場景，塞納以性價比覆蓋大眾市場。技術門檻降低推動普惠化，但用戶評價兩極，核心問題在于功能與需求的精準匹配。未來市場將向高端專業化、中端場景化、低端標準化發展，競爭焦點轉向技術突破與場景深耕。AI耳機的終極目標是從工具演變為人體感官的延伸。

8.虛擬偶像迎來AI時刻：從“燒錢”到“生錢”的跨越

關鍵詞：AI虛擬偶像,音樂制作,二創,兩岸網友,官媒傳播

概要：AI虛擬偶像賽道在2025年因AI技術強勢回歸，大幅降低制作成本與周期。現象級案例包括Innokids英之子樂隊的《沒出息》，全網播放量超2億，以及虛擬男團PLAVE專輯銷量破百萬。AI技術使音樂制作門檻降低，Suno等工具讓創作時間縮短至數小時，但人工精修仍是關鍵。虛擬偶像通過高仿真人感和豐滿人設吸引用戶，如英之子樂隊主唱“英子”被設定為真實人物，弱化AI身份。商業模式多元化，包括音樂版權、品牌代言和虛擬演唱會，YURI與The North Face的合作已驗證市場潛力。盡管技術成熟，一致性和內容品質仍是挑戰，行業需多工具鏈協作。未來，虛擬偶像或成為全球性IP，拓展音樂與商業邊界。

9.AI眼鏡，等待自己的iPhone時刻

關鍵詞：智能眼鏡,2025年,技術流派,AI語音交互,影像記錄

概要：2025年被稱為“智能眼鏡年”，蘋果、vivo等20多家廠商入局，IDC預測全球出貨量達1451.8萬臺。智能眼鏡分為三派：音頻派（如Echo Frames，主打語音交互）、攝像頭派（如Meta Ray-Ban，側重AI攝像和翻譯）、MR派（如Vision Pro，融合虛擬現實）。普及需核心場景驅動，隱私、技術和體驗仍是挑戰，距離“iPhone時刻”尚有距離。

10.深扒人形機器人賽道后，三個“不能說的秘密”

關鍵詞：人形機器人,量產元年,商業化落地,供應鏈,技術復用

概要：2025年人形機器人行業迎來爆發，特斯拉、FigureAI、智元、宇樹等企業成為核心玩家。特斯拉計劃2026年量產百萬臺Optimus，但當前試產不足千臺，依賴中國供應鏈降低成本。FigureAI聚焦工業與家庭場景，通過數據閉環構建技術壁壘。智元機器人主打細分市場，已量產2000多臺，應用于汽車和電子行業。宇樹科技以3.99萬元的R1機器人切入消費級市場，推動技術普惠。行業面臨量產與商業化挑戰，真實出貨量遠低于目標，但中國供應鏈在減速器、伺服系統等核心部件上已實現突破，國產化率超70%，成為全球制造中心的關鍵支撐。未來，規模化量產和技術創新將決定行業走向。

11.AI+AR眼鏡顯示核心：微顯和光學模組的技術和市場演進

關鍵詞：AI技術,光學技術,AR眼鏡,微顯示,光波導

概要：AR眼鏡正加速從產品迭代走向消費市場，AI+AR眼鏡以“無感交互+空間計算”重新定義人機共生，成為下一代個人計算入口的核心載體。微顯示與光學模組作為顯示功能的核心，直接決定設備體驗與產業落地速度。當前XR產業已進入實用化階段，VR、AR和AI+AR設備成為主流，但面臨重量、顯示質量、成本和功耗等瓶頸。微顯示技術中，硅基OLED和Micro LED是主要方向，但全彩化量產和高成本仍是挑戰。光學模組方面，光波導技術是實現輕薄AR眼鏡的關鍵，但光效和彩色化問題待解。行業期待技術突破，以實現輕量化、高亮度和低功耗的設備，推動市場普及。

12.人形機器人，帶火這些國產芯片

關鍵詞：人形機器人,AI芯片,運動控制芯片,視覺傳感芯片,通信接口芯片

概要：2025年下半年，人形機器人產業快速發展，科技企業密集發布新品。AI芯片成本約1-3萬元/顆，英偉達、英特爾主導高端市場，國內廠商如瑞芯微、黑芝麻智能等在中低端市場差異化競爭。運動控制、視覺傳感芯片需求大，國際廠商占主流，國內全志科技、奧比中光等逐步追趕。通信接口、電源管理芯片需求增長，國產廠商切入供應鏈。高端AI芯片仍依賴海外，國內廠商在部分領域潛力較大。

13.海外多元布局“加速跑” 中國家電“圈粉”世界客

關鍵詞：全球經濟復蘇,貿易保護主義,區域市場需求,海外多元化布局,抗風險能力

概要：中國家電企業正通過多元化海外布局應對全球經濟復雜形勢，減少單一市場依賴，提升抗風險能力。美的、TCL等企業加速全球制造和研發布局，帶動當地產業鏈升級與就業。數字化技術成為關鍵驅動力，如美的泰國工廠的智能生產和TCL的AI技術創新。企業還通過并購、合作構建生態圈，整合全球資源。專家建議加大技術研發、優化供應鏈管理、重視合規及跨文化團隊培養，以應對未來全球家電市場增長（預計2029年達2711億美元）。這一戰略既增強企業競爭力，也提升了品牌國際影響力。

14.中美AI走不同路徑，中國端側芯片機會凸顯

關鍵詞：AI基礎設施,AI芯片產業,AGI,閉源模式,實用主義路線

概要：美國科技巨頭正聯合打造AI基礎設施，而中國AI芯片產業熱潮背后是實用主義路線。韋豪創芯合伙人王智指出，中美AI發展路徑不同：美國通過閉源模式追求顛覆性突破，中國則注重技術落地與產業賦能，形成平行體系。未來競爭焦點在第三方市場，美國輸出技術標準，中國以性價比硬件競爭。 投資方面，AI芯片一級市場窗口將關閉，二級市場機會更優，投資邏輯轉向專用芯片與生態構建。中國AI芯片產業需避免“重硬輕軟”，重視軟件生態與創新體系。端側芯片因應用場景豐富將成為重要增長點，最終需在生態競爭中突圍。

頭部品牌動態

15.扎克伯格的AI突圍戰：裁員與挖人的背后，Meta的破局之道

關鍵詞：AI賽道,裁員,挖人,戰略調整,模型研發

概要：Meta在AI領域面臨OpenAI和DeepSeek的雙重競爭壓力，采取裁員與高薪挖人的策略進行戰略調整。盡管Llama 4模型在官方榜單表現優異，但實際測試中與頂尖模型存在差距，暴露了技術短板。Meta通過收購Scale AI和組建TBD Lab引入頂尖人才，聚焦實戰能力提升，同時裁撤低效部門。短期需優化模型性能，中期瞄準企業級市場，長期布局元宇宙與AI融合。Meta的成敗取決于能否將投資與人才轉化為實際技術突破，而非榜單排名。

16.海信視像披露2025年三季報：主營業務收入穩步增長 凸顯價值成長優勢

關鍵詞：主營業務收入,歸母凈利潤,同比增長,高端大屏市場,顯示技術

概要：2025年前三季度，海信視像營收399.89億元（+5.65%），凈利潤16.29億元（+24.27%）。公司在液晶、激光、Micro LED技術領域取得突破，高端大屏銷量顯著增長，98英寸以上電視銷量增超64%，Mini LED電視出貨量增76%。國內銷量和銷售額穩居第一。自主研發RGB-Mini LED技術，推出可卷曲激光影院等創新產品，商用顯示收入增149%。機構看好其創新能力和增長潛力，預計賽事需求將推動高質量增長。

17.夸克AI眼鏡已開啟預售，正深度聯動阿里巴巴大商業體系

關鍵詞：AI眼鏡,預售,價格差異,生態聯動,硬件水準

概要：阿里巴巴即將推出首款自研AI硬件產品夸克AI眼鏡S1，目前已在天貓開啟預售，雙11期間售價低至3329元（88VIP會員），非會員價為3999元。該眼鏡整合了阿里生態服務，如高德導航、支付寶支付和淘寶搜同款功能，并搭載雙旗艦芯片和雙光機顯示技術，支持定制鏡片和可換電設計。其SuperRaw夜景模式和防抖技術提升了拍攝效果。預計12月8日前發貨，被視為阿里AI能力與生態協同的重要成果。

18.美的：三年擬投500億研發經費，布局AI、具身智能等領域

關鍵詞：企業家大會,研發投入,AI大模型,具身智能,營商環境

概要：2025年順德區企業家大會于10月23日舉行，美的集團執行總裁王建國發表演講。他感謝順德區政府支持，宣布未來三年將投入超500億元研發資金，聚焦AI大模型、具身智能等領域，并強調“立足順德、邁向世界”的戰略方向。王建國回顧美的從鄉鎮小廠成長為年營收超4000億元的行業巨頭，認為順德的營商環境是關鍵。他提到順德區舉辦的高端會議和政企合作機制有效推動了產業轉型升級。未來，美的將圍繞科技領先、用戶直達、數字驅動、全球突破四大戰略布局，包括吸引全球人才、推進數智化轉型、提升全球化能力等，助力順德打造世界級智能制造高地和旅游目的地。王建國強調，敢為人先的奮斗精神是順德成功的關鍵。

19.鴻蒙6發布：打通iOS互傳，劍指全球三分天下

關鍵詞：鴻蒙6,操作系統,流暢度提升,互聯架構,跨端協作

概要：華為在鴻蒙6發布會上宣布，搭載鴻蒙5的設備超2300萬臺，鴻蒙6在流暢度、互聯性和生態上全面升級，性能提升15%，推出星河互聯架構，傳輸速率達160MB/s，支持與蘋果設備近場直連和“手眼同行”多設備操作。生態方面，騰訊、支付寶等應用完成適配，華為手機國內出貨量居首，智能手表全球份額第一。鴻蒙全球占比僅4%，華為啟動“天工計劃”投入10億元推動AI生態創新，加速全球化布局，目標重塑操作系統格局。

20.對話新石器無人車CEO余恩源：2027年，全球無人配送車的需求量將超過10萬臺

關鍵詞：自動駕駛,融資,視覺算法,無圖技術,商業化落地

概要：新石器近日完成逾6億美元D輪融資，成為中國自動駕駛領域最大私募融資之一。本輪融資由阿聯酋磊石資本領投，多家機構跟投。公司創始人余恩源表示，新石器通過7年發展，在全球率先實現L4級無人配送和城市商用車的大規模商業化落地。其采用“重感知，輕地圖”的視覺算法路線，降低90%高精地圖成本，硬件成本也顯著減少。目前，新石器累計交付超1萬臺L4自動駕駛車輛，占行業60%以上份額，并覆蓋順豐、京東等頭部物流企業。未來，融資將用于算法升級、產能擴張及全球化布局，計劃明年交付10萬臺車，并拓展中東、韓國等市場。余恩源預測，無人配送車將迎來井噴式發展，2027年全球需求超10萬臺，形成萬億級智能運力網絡。

21.特斯拉提出萬億薪酬計劃，馬斯克表示“我對錢不感興趣”？

關鍵詞：薪酬方案,控制權,股票激勵,機器人軍隊,特斯拉市值

概要：特斯拉董事長呼吁股東支持CEO馬斯克的1萬億美元薪酬方案，警告若未獲批準，馬斯克可能離職。該方案主要為股票激勵，旨在提升馬斯克持股比例至29%，增強其對未來機器人軍隊等項目的控制權。馬斯克強調，此舉是為防止類似喬布斯被蘋果驅逐的情況發生。特斯拉設定了苛刻的業績目標，包括市值達8.5萬億美元、銷售1200萬輛汽車等，若未完成則無報酬。董事會認為馬斯克的領導力對公司轉型至智駕與機器人領域至關重要。然而，該提案遭機構批評，認為規模過大且缺乏約束。當前特斯拉面臨中國電車競爭加劇和自動駕駛領域的關鍵轉型期，董事會希望通過激勵計劃確保馬斯克專注特斯拉發展。最終結果將于11月股東大會投票決定。

22.高通新發AI推理芯片，瞄準每年3000億美元市場

關鍵詞：AI推理芯片,數據中心,市場爆發,技術能力,能效

概要：高通于10月27日發布AI200和AI250兩款數據中心AI推理芯片，計劃分別于2026和2027年商用。這是繼2019年和2023年后，高通再次推出AI推理新品，股價當日飆升11.09%。高通還與沙特企業HUMAIN合作推進芯片應用。AI推理市場需求激增，英偉達、谷歌、華為等也紛紛布局，預計2026年推理需求將占AI總需求的70%。高通新品注重能效和成本平衡，采用NPU技術，支持液冷散熱和安全計算。盡管數據中心業務尚未貢獻顯著營收，高通正通過收購和合作加速布局，目標在2028年實現增長。此外，高通還拓展智慧駕駛和物聯網領域，以應對蘋果可能終止合作帶來的營收挑戰。

23.黃仁勛封神，英偉達登頂：但AI算力的“皇帝新衣”快穿不住了

關鍵詞：AI產業爆發,算力需求,市值飆升,技術壟斷,資本泡沫

概要：2025年10月29日，英偉達股價達207.16美元，市值突破5.03萬億美元，成為全球首家達到這一里程碑的企業。其市值從2萬億到5萬億僅用20個月，增速遠超歷史巨頭。CEO黃仁勛個人財富達1740億美元，躋身全球第九大富豪。英偉達的崛起得益于全球AI產業爆發，GPU算力需求激增，2022-2025年AI芯片市場規模從215億美元增至1920億美元。英偉達在高端AI芯片市場占據70%份額，毛利率高達75%，并通過CUDA生態構建技術壁壘。然而，IMF警告當前估值接近互聯網泡沫水平，風險隱現。英偉達面臨業務單一、地緣政治風險及估值過高等挑戰，其未來增長依賴AI需求持續性。

24.分拆卡奧斯赴港上市？海爾集團：上市籌備工作正在推進中

關鍵詞：工業互聯網平臺,首次公開募股,上市籌備,資本市場,制造經驗

概要：海爾集團正與中金公司、匯豐銀行洽談，計劃推動旗下工業互聯網平臺卡奧斯于明年赴港IPO，預計募資5億美元。海爾回應稱，上市籌備正按計劃推進，暫無其他重大進展需披露，將適時啟動正式流程。卡奧斯是海爾首創的工業互聯網平臺，聚焦工業數字化、綠色化和物聯網解決方案，已賦能全球16家燈塔工廠，覆蓋10大行業，品牌價值連續7年居國內行業榜首，2025年達1163.35億元。

25.盧偉冰披露百強目標：小米折疊屏曾受挫，仍需突破增長瓶頸

關鍵詞：科技領域,高端化,芯片研發,戰略支點,技術護城河

概要：小米集團總裁盧偉冰提出未來五年進入全球企業前100強的目標，強調技術研發是關鍵路徑。小米已從性價比轉向高端化，2024年營收3659億元，但需翻倍增長才能達到百強門檻（約6336億元）。核心戰略包括芯片研發，如自研3nm芯片“玄戒O1”，以及加大研發投入（2025年二季度研發費131億元，同比增47%）。生態與全球化也是增長動力，手機站穩高端市場，汽車SU7熱銷，家電業務增66.2%，海外計劃擴至1萬家門店并啟動電動車出口。小米能否借AIoT和自研技術實現突破，成為沖百強的關鍵。

26.螞蟻狩獵機器人

關鍵詞：數字支付,數智支付,AI戰略,全球化戰略,AGI

概要：螞蟻集團在20周年活動上宣布未來十年將從數字支付轉向數智支付，以AI為核心戰略，成立AGI部門探索大模型、具身智能等技術，并聚焦金融、醫療、生活服務三大應用場景。其商業模式以“連接”為核心，通過支付寶超級App整合流量，形成數字支付、數字互聯和數字金融的閉環。面臨流量見頂挑戰，螞蟻推出“碰一下”功能，并押注具身智能，投資上下游產業鏈，成立靈波科技布局消費級機器人。螞蟻通過技術沉淀與場景結合，試圖打通硬件、AI與用戶需求，搶占AI時代新入口。

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