全球撤資，美國未雨綢繆？

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最近美國接到好幾個(gè)大單子，日本承諾投資美國5500億美元，韓國承諾投資3,500億美元，臺(tái)灣省也是承諾投資3,500億美元，光這三個(gè)地區(qū)加起來就超過了一萬億美元。然后這兩天正在美國訪問的沙特小王子，也是承諾要對(duì)美國投資一萬億美元。

這些加起來就已經(jīng)超過兩萬億美元了。

當(dāng)然了這些投資看起來更像是美國在收保護(hù)費(fèi)，或者是特朗普在化緣。因?yàn)槊绹鵂幦∵@些投資的方式，都是以降低關(guān)稅為條件，或者說是以增加關(guān)稅為威脅，來爭取這些巨額投資的，所以這么一看，確實(shí)是像化緣或者是收保護(hù)費(fèi)。

但是如果我們從資本投資的角度來看這個(gè)問題的話，可能會(huì)與大眾心目中的想法或者說判斷，正相反，我覺得這是美國在加速從全球撤資。

應(yīng)該說這是美國全球戰(zhàn)略收縮計(jì)劃的一部分，只不過這種操作放在特朗普這個(gè)鬼才手里面，讓很多人更容易被它的形式所迷惑，而忽略了背后真實(shí)的邏輯。

因?yàn)橥顿Y美國，這背后真實(shí)的邏輯，其實(shí)就是美國從全球撤資。

我過去在講到美國的全球戰(zhàn)略收縮計(jì)劃時(shí)，有提到美國從全球撤資的計(jì)劃，就是美國會(huì)從全球的幾個(gè)關(guān)鍵地緣沖突帶上，將過去幾十年來形成的沉淀資本，打包帶走。

美國要從這些地緣沖突帶上撤走過去的投資，這很好理解，但什么是沉淀資本呢，這才是里面的關(guān)鍵，因?yàn)樗鼘?shí)際上涉及到了一個(gè)資產(chǎn)的處置方式。

比如我們以東亞的日韓為例，實(shí)際上在過去的幾十年里面，美國的資本有大量的投入，這些投入化作了相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈投資，形成了固定資產(chǎn)，或者是其他的權(quán)益。

如果美國要從這些地方撤資，這就涉及到一個(gè)資產(chǎn)處置的方式，如果是股權(quán)類的資產(chǎn)，直接在資本市場變現(xiàn)就可以，如果是固定的資產(chǎn)呢，就會(huì)涉及到比較麻煩的資產(chǎn)處置問題了。

但實(shí)際上要說起來，這還不是最關(guān)鍵的地方，關(guān)鍵在于這些資產(chǎn)背后所蘊(yùn)含的技術(shù)，品牌，等等相關(guān)的權(quán)益，理論上他們當(dāng)然是可以通過估價(jià)來完成最后的資產(chǎn)變現(xiàn)，但實(shí)際上如果美國用這樣的方式集中進(jìn)行資產(chǎn)的變現(xiàn)和撤離，就會(huì)帶來三個(gè)很大的問題。

一方面是價(jià)格可能會(huì)被壓低，另一方面更大的問題是如此規(guī)模的資產(chǎn)，由誰來接盤？第3個(gè)問題是，如果全部都變做了錢，美國拿這些錢回去有什么用？美國并不缺錢。

所以美國采用的方式，實(shí)際上是對(duì)過去幾十年來形成的沉淀資本進(jìn)行估算，然后讓對(duì)方以投資的形式，反過來沉淀到美國。

這樣做的好處是，即便這些地緣沖突帶上的國家將來因?yàn)閼?zhàn)爭或者是其他的原因?qū)е沦Y產(chǎn)價(jià)格大幅下降，美國也不會(huì)遭受太大的實(shí)際損失，因?yàn)檫@本質(zhì)上是一種沉淀資產(chǎn)的置換和轉(zhuǎn)移。

在過去的幾十年里面，美國事實(shí)上是全球最大的資本輸出國。這一過程伴隨著美元的擴(kuò)張，對(duì)全世界大量進(jìn)行投資，尤其是在新興市場國家，美國資本的沉淀資產(chǎn)規(guī)模驚人。這些地方的大型企業(yè)背后，幾乎都有美國資本的投資，現(xiàn)在再通過他們反過來對(duì)美國進(jìn)行投資，本身就是回撤的一種形式。

我們看在美元擴(kuò)張的這個(gè)過程中，事實(shí)上都是由美軍擴(kuò)張先行，美軍通過北約在東歐擴(kuò)張，在中東通過幾場戰(zhàn)爭，向中東和南亞擴(kuò)張。在東亞，通過加強(qiáng)在日韓的軍事存在，來實(shí)現(xiàn)這種資本擴(kuò)張的保障。

現(xiàn)在則形成了一種反轉(zhuǎn)，美國已經(jīng)事實(shí)上的開始了全球的戰(zhàn)略收縮，美軍從阿富汗撤離，從伊拉克和敘利亞撤軍，包括已經(jīng)在實(shí)施中的駐日美軍向關(guān)島撤離計(jì)劃，這些實(shí)際上都是美國收縮戰(zhàn)略中先行實(shí)施的美軍收縮計(jì)劃。

事實(shí)上，軍事收縮收縮開始之后，資本的收縮就是一種必然。

特朗普的關(guān)稅戰(zhàn)看起來很魯莽，但實(shí)際上通過關(guān)稅的壁壘，美國是在將全球過去幾十年積累下來的沉淀資本打包回撤，對(duì)其進(jìn)行市場保護(hù)，這樣本質(zhì)上來說，是在為后續(xù)中美全面競爭，做未雨綢繆的先期準(zhǔn)備。

美國的戰(zhàn)略收縮之后，必將留下戰(zhàn)略勢力真空，這個(gè)過程中如果其他大國不進(jìn)行接管，就必然會(huì)造成地緣沖突帶的局勢緊張，甚至是大規(guī)模沖突和戰(zhàn)爭。

從某種意義上來說，俄羅斯借俄烏沖突先行去占據(jù)這種戰(zhàn)略真空，他只不過是走在了前面，先走了兩步而已。

對(duì)我們來說，在東亞，東南亞，美國收縮所留下的這種戰(zhàn)略真空，我們必須要無縫銜接的占據(jù)，甚至需要我們略微提前去進(jìn)行擠壓和切割，才能避免地區(qū)局勢出現(xiàn)失控。

雖然這種強(qiáng)勢的擴(kuò)張，有可能會(huì)導(dǎo)致短期內(nèi)的局勢緊張。但是從長期來看，它實(shí)際上是對(duì)局勢的一種穩(wěn)定，不給野心家和冒險(xiǎn)份子機(jī)會(huì)，才有利于形成更穩(wěn)定的預(yù)期。

所以從資本投資的角度來看，美國收到這些投資承諾之后，我們就可以掌握節(jié)奏主動(dòng)出擊，這對(duì)美國是一種幫助。既然是一種幫助，你大可以相信美國不會(huì)有太激烈的反抗。戰(zhàn)略收縮最怕的是失序之后的突然崩盤，如果美國激烈反抗，結(jié)局大概率就是崩盤。