當(dāng)巴菲特開(kāi)始選擇去美元化

前兩天，巴菲特的股東大會(huì)開(kāi)完了。

和大家說(shuō)幾個(gè)重點(diǎn)吧。

1 伯克希爾手握了創(chuàng)歷史記錄的現(xiàn)金，這個(gè)已經(jīng)從行動(dòng)上說(shuō)明了巴菲特對(duì)于美股的態(tài)度。

本次的美股下跌，巴菲特也并未抄底，因?yàn)樗J(rèn)為這不是一次調(diào)整劇烈的熊市。并且他的預(yù)判，是未來(lái)五年內(nèi)，美股迎來(lái)買(mǎi)入機(jī)會(huì)的概率不低。這句話的同義語(yǔ)是，未來(lái)五年內(nèi)，美股大概率會(huì)迎來(lái)一次劇烈的下跌。

高明的投資者，都是長(zhǎng)線，都是長(zhǎng)期蟄伏，等待一個(gè)最佳的投資機(jī)會(huì)，然后重金買(mǎi)入。

我的股市投資風(fēng)格，其實(shí)也深受巴菲特的影響。由于我在知識(shí)星球一直持續(xù)的分享我的股市觀點(diǎn)，以及我的股市操作。所以大家都知道我平時(shí)不看盤(pán)，是一個(gè)立足于中線的投資者。

從去年8月我預(yù)判股市見(jiàn)底以來(lái)，總共就只有四次大規(guī)模的買(mǎi)入賣(mài)出操作。

第一次，是去年8月13日，在知識(shí)星球里預(yù)測(cè)股市將于1個(gè)月內(nèi)見(jiàn)底反轉(zhuǎn)，建議大家持續(xù)買(mǎi)入。而我也買(mǎi)到了一個(gè)加上杠桿的極重的倉(cāng)位。

第二次，是10月8日，股市最高點(diǎn)時(shí)，星球發(fā)文建議大家減倉(cāng)，也分享了我的賣(mài)出操作。

第三次，是去年12月底，股指跌破趨勢(shì)，分享了賣(mài)出操作。

第四次，就是4月8號(hào)貿(mào)易戰(zhàn)，分享了我的買(mǎi)入操作。

和其他股民相比，我對(duì)大盤(pán)的操作次數(shù)是非常少的。有很多星友說(shuō)3000點(diǎn)時(shí)買(mǎi)得不夠多，我認(rèn)為這個(gè)是因?yàn)闆](méi)有耐心的等待過(guò)。

只有你經(jīng)歷了等待的心痛，才會(huì)在機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)， 義無(wú)反顧的買(mǎi)入。

正如巴菲特，一直在等待未來(lái)五年的那個(gè)大跌的機(jī)會(huì)。

而我，也在等待這個(gè)美股的機(jī)會(huì)。

所以，我的建議是，如果你有美元資產(chǎn)，打算配置美股，建議暫時(shí)先大量持有美元短債，當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，就可以用非常舒服的價(jià)位買(mǎi)入美股。

從巴菲特過(guò)去一段時(shí)間的行動(dòng)看，他一直在賣(mài)出美股，唯一買(mǎi)入的，是日本的五大商社。

2 有關(guān)日本五大商社

日本五大商社，可以理解為經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的高分紅公司。其實(shí)國(guó)內(nèi)也有類(lèi)似的。

作為巴菲特唯一加倉(cāng)的股票，我也稍微作了研究，我找了一只 完全 復(fù)刻巴菲特持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的基金（五大商社占比72%），看其歷史，大幅跑贏了日經(jīng)225大盤(pán)指數(shù)。我會(huì)研究下該基金，后續(xù)會(huì)將詳細(xì)的內(nèi)容，發(fā)布出來(lái)。

由于公眾號(hào)文章公布指數(shù)代碼有違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，所以只能在知識(shí)星球發(fā)布 該內(nèi)容，建議星球的同學(xué)這幾天可以關(guān)注下星球內(nèi)容。

根據(jù)巴菲特本次股東大會(huì)的原話，“ 日本五大商社經(jīng)營(yíng)的歷史記錄是非常優(yōu)秀的， 在接下來(lái)的50年里不會(huì)考慮出售這些股票。 五大商社與伯克希爾建立關(guān)系是“超長(zhǎng)期的”。。。 因?yàn)樗麄冏龅梅浅３晒Α！?/p>

既然巴菲特如此看好，有想要抄作業(yè)的，可以把日本五大商社作為一個(gè)長(zhǎng)期配置，長(zhǎng)期持有。

說(shuō)到對(duì)日本的投資，巴菲特在本次大會(huì)還表明了可能會(huì)重新持有外幣。

3 巴菲特的去美元化

其原話是：

We would not own anything that we thought would go to hell in terms of the currency. That's our basic view on the dollar......It’s not inconceivable we would do it again......there could be things happen in the U.S. that make us want to own a lot of other currencies.

巴菲特說(shuō)的很隱晦。沒(méi)有明確的說(shuō)要“去美元化”， 但一個(gè)穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)，說(shuō)要開(kāi)始考慮“重新持有其他貨幣”時(shí)。我認(rèn)為這個(gè)代表一個(gè)信號(hào)。

Fiscal policy is what scares me in the United States, because it’s made the way it is and all the motivations are to doing a lot of things that can cause trouble with money.

在這里，巴菲特抨擊了美國(guó)的財(cái)政政策。認(rèn)為其也在削弱美元。

巴菲特對(duì)美元的警告，對(duì)貨幣多元化的表態(tài)，我認(rèn)為是 撕開(kāi)了美元霸權(quán)的最后一塊遮羞布。

其實(shí)，我在一個(gè)月前的文章中，曾經(jīng)有寫(xiě)過(guò)有關(guān)美元崩潰的邏輯（點(diǎn)擊：）。

結(jié)合本次巴菲特的發(fā)言，我認(rèn)為大家要對(duì)美元霸權(quán)體系的緩慢解體，留有應(yīng)對(duì)的預(yù)案。

4 其他

在本次大會(huì)中，巴菲特還抨擊了貿(mào)易戰(zhàn)，表達(dá)了他對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期的信心，不過(guò)這些我認(rèn)為對(duì)我們的投資都不是特別重要，所以就不展開(kāi)了。

后記：

最后我們總結(jié)下：

1 巴菲特認(rèn)為，美股在未來(lái)五年迎來(lái)大跌的概率不低，并且他也預(yù)留了創(chuàng)紀(jì)錄的巨額現(xiàn)金。建議大家在配置美元資產(chǎn)時(shí)，可擴(kuò)大美元短債的配置權(quán)重，用于機(jī)會(huì)來(lái)臨增持美股。

2 巴菲特對(duì)美元表示擔(dān)憂，美元霸權(quán)體系可能會(huì)在未來(lái)迎來(lái)瓦解，但這并不是說(shuō)美元一蹶不振，而是世界會(huì)從美元一極，變?yōu)榘ㄈ嗣駧旁趦?nèi)的多極。

3 巴菲特近來(lái)一直在減持美股，而日本五大商社是他唯一增持的方向。有關(guān)這一點(diǎn)，我近期會(huì)研究下復(fù)刻日本五大商社的基金，近期會(huì)在星球公布其內(nèi)容，以及提示日股的投資方法。

最后我想說(shuō)的是，美國(guó)例外論的敘事可能會(huì)逐漸走向瓦解，但美股如果配上足夠低估的價(jià)格，依然是一個(gè)可以配置的投資方向。在懂王各種作死的當(dāng)下，我們就陪同巴老爺子一起等待這個(gè)機(jī)會(huì)吧。

全文完。既然已經(jīng)看到這里，請(qǐng)隨手點(diǎn)個(gè)贊和“在看”吧。

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