定期存款，扎心了！

本月貸款利率依然沒(méi)有變化，但銀行定期存款利率卻在不斷下調(diào)，4月份以來(lái)，差不多有上百家銀行下調(diào)存款利率，有的銀行一個(gè)月內(nèi)還多次下調(diào)，累計(jì)調(diào)降幅度挺大，比如有銀行5年期定存利率從2.95%下調(diào)到2.10%，砍掉一大截。?

從趨勢(shì)上看，銀行定期存款利率以后還會(huì)繼續(xù)下調(diào)，我們都沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)這么低的存款利率，定存市場(chǎng)也出現(xiàn)了幾個(gè)扎心的現(xiàn)象。

扎心之一：期限越長(zhǎng)，利率越低??

我們知道，在同一家銀行，貸款期限越長(zhǎng)，利率越高。但是存款利率卻出現(xiàn)了反常的倒現(xiàn)象。

工商銀行手機(jī)銀行App顯示，50元起存的3年期整存整取存款年利率最高可達(dá)1.85%，比起存門(mén)檻相同的5年期整存整取最高利率1.55%，要高出30個(gè)基點(diǎn)。

建設(shè)銀行手機(jī)銀行APP顯示，3年期定期存款最高年利率為1.90%，比5年期定期存款利率高出35個(gè)基點(diǎn)。

招商銀行出現(xiàn)1年期存款利率與3年期、5年期存款利率倒掛，其中1000元起存的1年期“靈動(dòng)存”年利率為1.60%，而50元起存的3年期、5年期“靈動(dòng)存”年利率分別為1.50%和1.55%。

其他多數(shù)銀行都是如此。為什么會(huì)這樣呢？主要是因?yàn)殂y行的凈息差不斷創(chuàng)出歷史新低，盈利空間不斷被壓縮，所以要千方百計(jì)壓降利息支出成本。??????

凈息差是銀行貸款利息收入與存款利息支出之差，再除以平均生息資產(chǎn)之后的比例，反映銀行“吸收存款、發(fā)放貸款”核心業(yè)務(wù)的盈利能力。

國(guó)家金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度末商業(yè)銀行凈息差為1.52%，今年仍將繼續(xù)走低。

因?yàn)轭A(yù)計(jì)以后存款利率會(huì)繼續(xù)下調(diào)，當(dāng)然是鼓勵(lì)儲(chǔ)戶(hù)存短期，最好是活期，這樣銀行支付的利息也少很多。而且，伴隨著以往較高利率的存量定期存款陸續(xù)到期，轉(zhuǎn)存就按照降息以后的利率來(lái)計(jì)算，銀行的利息支出成本就進(jìn)一步降低。

目前總體來(lái)說(shuō)，因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)少，攬儲(chǔ)能力相對(duì)較弱，降息以后的民營(yíng)銀行各類(lèi)存款產(chǎn)品的利率仍普遍偏高，三年期、五年期定期存款利率保持在2.5%以上，華瑞銀行、錫商銀行等銀行的部分產(chǎn)品利率仍能達(dá)到2.6%，當(dāng)然，民營(yíng)銀行的貸款利率也同樣較高，比如很多銀行的無(wú)抵押信用貸款利率在 3%-4%之間，而民營(yíng)銀行則高達(dá)7%-10%左右。

所以從凈息差來(lái)看，民營(yíng)銀行總體水平顯著高于其他商業(yè)銀行。據(jù)金融監(jiān)管總局披露，2024年四季度末民營(yíng)銀行平均凈息差達(dá)4.11%，顯著高于商業(yè)銀行1.52%的平均水平。

以前民營(yíng)銀行的定存利率比大行一度高出好幾個(gè)百分點(diǎn)，催生了“存款特種兵”，肉身去另外城市的民營(yíng)銀行開(kāi)戶(hù)，然后將存款轉(zhuǎn)入。現(xiàn)在，民營(yíng)銀行降息以后，也顯著縮窄了與其他大中型銀行之間的存款利差。這對(duì)于不少“存款特種兵”而言，存款收益的利差已經(jīng)難以覆蓋跨城存款的出行成本，跨城存款的動(dòng)力也隨之下降。

扎心之二：利率越來(lái)越低，存款反而越來(lái)越猛????

早幾天央行公布了2025年第一季度的金融數(shù)據(jù)，從公布的存款數(shù)據(jù)來(lái)看，居民存款還是一如既往的猛。

2025年第一季度，我國(guó)住戶(hù)存款增加9.22萬(wàn)億元，相對(duì)于2024年同期的8.56萬(wàn)億元增長(zhǎng)7.7%。

相當(dāng)于2025年第一季度我國(guó)人均新增的存款就達(dá)到了6500元左右。

最關(guān)鍵的是，這幾年我國(guó)住戶(hù)存款增量每年都很猛。

從2022年到2024年，我國(guó)住戶(hù)每年新增的存款分別為17.84萬(wàn)億元，16.67萬(wàn)億元，14.26萬(wàn)億元。

再加上2025年第一季度新增的9.22萬(wàn)億元，截至目前，我國(guó)住戶(hù)存款余額已經(jīng)突破160萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到161萬(wàn)億左右。

下調(diào)存款利率，實(shí)際上是鼓勵(lì)儲(chǔ)戶(hù)存款搬家，用于消費(fèi)、投資，但因?yàn)閷?duì)未來(lái)宏觀(guān)和自己的收入預(yù)期的不確定性，就出現(xiàn)利率越來(lái)越低，存款越來(lái)越猛的反常現(xiàn)象。

扎心之三：為博取較高利率，亂買(mǎi)保險(xiǎn)和股票??

我記得2020年，新聞到處在說(shuō)，已經(jīng)找不到4%以上的大額存單利率了。到了2022年，儲(chǔ)戶(hù)意識(shí)到，大型銀行的定存利率普遍降到2%左右了。今年，人們可能會(huì)看到，大型銀行的一年期定存利率跌破1%了。

以前感覺(jué)零利率很遙遠(yuǎn)，如果繼續(xù)降息，對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，低于1%的定期存款利率和活期存款利率也差不多了，活期好歹還有個(gè)高流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)。

2019年的時(shí)候，前央行行長(zhǎng)周小川在一次論壇上表示，中國(guó)可以盡量避免快速地進(jìn)入到負(fù)利率時(shí)代。現(xiàn)在看，零利率還不知道要多少年，負(fù)利率，確實(shí)太遙遠(yuǎn)。

不管如何，不斷走低的定存利率，已經(jīng)驅(qū)使儲(chǔ)戶(hù)去尋找更高收益率的低風(fēng)險(xiǎn)品種。人身保險(xiǎn)就是其中之一。

以前儲(chǔ)戶(hù)存定期被銀行工作人員忽悠為保險(xiǎn)的，備受詬病。現(xiàn)在很多儲(chǔ)戶(hù)主動(dòng)將定存到期換成保險(xiǎn)了。

幾經(jīng)下調(diào)以后，目前人身險(xiǎn)預(yù)定利率上限為2.5%，比絕大部分銀行的5年期定存利率要高，所以被不少儲(chǔ)戶(hù)當(dāng)做定期存款的替代品種。

不過(guò)保險(xiǎn)和定存的很大區(qū)別是，定期存款可以提前支取，而且本金不會(huì)受到損失，但保險(xiǎn)如果提前退保，將要損失部分本金。所以購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的，最好是8-10年不動(dòng)用的閑錢(qián)來(lái)投保。??????

還有儲(chǔ)戶(hù)看到銀行的股息率比較高，感覺(jué)存銀行定期不如買(mǎi)銀行股？這就掉入一個(gè)更大的誤區(qū)。

首先銀行的股息率不一定能維持這么高，最終要看銀行的盈利能力。其次是銀行股已經(jīng)漲了好多年，如果有回調(diào)，這點(diǎn)股息還不夠股價(jià)虧損的。銀行存款利率低，至少還能保本保息。