美元跌太狠，人民幣和黃金成了搶手貨

今天，中國(guó)新聞網(wǎng)和央視財(cái)經(jīng)報(bào)道：

繼上周美國(guó)三大股指集體下跌后，昨天再次收跌。即不到半個(gè)月內(nèi)，美國(guó)再次遭遇“股債匯三殺”，道指跌2.48%，納指跌2.55%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.36%。
美股科技“七巨頭”均出現(xiàn)較大跌幅，其中特斯拉跌5.75%，英偉達(dá)跌4.5%，與黃金的漲幅的對(duì)比，非常刺眼。
美股期貨也集體下跌了，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)美國(guó)資產(chǎn)的前景，依然持續(xù)看跌。

當(dāng)特朗普多次逼迫鮑威爾降息無(wú)果，便給他取了個(gè)外號(hào)叫“太遲先生”，并威脅要解雇他。

白宮也承認(rèn)，特朗普正在研究解雇鮑威爾的辦法。

之后的幾天里，市場(chǎng)認(rèn)為特朗普政府是在攻擊美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性，美元資產(chǎn)遭到了機(jī)構(gòu)加速拋售，彭博社撰文說(shuō)這是機(jī)構(gòu)在“賣出美國(guó)”，交易勢(shì)頭還在增強(qiáng)。

這又進(jìn)一步引起了美元指數(shù)短線下跌，破了99關(guān)口，然后一路探底，最低報(bào)97.92，破了四年來(lái)的新低。

從今年1月13日開(kāi)始，美元指數(shù)從110整數(shù)關(guān)口，一路下滑，累計(jì)跌幅超過(guò)了10％。

美元指數(shù)這么一直跌，對(duì)美國(guó)非常不利，因?yàn)槔厦谰褪强拷鹑诮?jīng)濟(jì)立國(guó)的，老這么跌說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)從美國(guó)資本市場(chǎng)往外逃，熱錢有可能逃去歐洲，也有可能逃去新加坡和香港等亞洲地區(qū)，一般會(huì)找比較穩(wěn)定的地區(qū)待著。

美元指數(shù)是個(gè)啥呢？

它就是美元霸權(quán)的最直觀表現(xiàn)，也是市場(chǎng)的共識(shí)，其他貨幣大多數(shù)是直接綁定美元指數(shù)的，所以它能直接影響美元匯率，美元跌，大家也跟著跌。

以前美元是很值錢的，所以被很多人叫做“美金”，如果繼續(xù)再往下跌，美元就越發(fā)不值錢了，以后誰(shuí)還會(huì)說(shuō)美元是美金？

與此同時(shí)，黃金在漲，今天還突破了3397美元每盎司的歷史新高，這是美元貶值帶來(lái)的后果。

這就是特朗普挑起關(guān)稅戰(zhàn)的結(jié)果，形勢(shì)緊張，資本就拋售股票、債券，再加上他三天兩頭對(duì)著鮑威爾破口大罵，逼著美聯(lián)儲(chǔ)降息。

美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在是左右為難，如果現(xiàn)在決定降息，那拋售美債的機(jī)構(gòu)就會(huì)更多，美債收益率就會(huì)持續(xù)走高，他們還不敢做出接盤的動(dòng)作，否則資本外逃得更快，只能硬著頭皮先看看。

金融市場(chǎng)本來(lái)就是見(jiàn)風(fēng)就是雨的地方，特朗普這么一鬧，大家都覺(jué)得老美經(jīng)濟(jì)不太穩(wěn)，高通脹可能又要來(lái)了，美元貶值一點(diǎn)沒(méi)關(guān)系，但本金不能虧啊，趕緊賣金融資產(chǎn)，大家都希望現(xiàn)金為王。

一切買賣都基于信心，信心不足了，投機(jī)和投資的事必須先放一放，保住本錢，那點(diǎn)貶值不算什么代價(jià)，結(jié)果市場(chǎng)上流動(dòng)現(xiàn)金多了，錢也就貶值了。

這就是市場(chǎng)對(duì)預(yù)期的判斷，另一部分財(cái)團(tuán)覺(jué)得安全感還不夠，就買進(jìn)黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)留存。

買的機(jī)構(gòu)多了，黃金價(jià)格就上去了。

經(jīng)常有人問(wèn)，為啥中國(guó)不大規(guī)模拋售美債，最好一把梭哈把美債全拋了，然后全去買黃金。

真要這么干就壞事了，那特朗普做夢(mèng)都得笑醒！

我們能想到的，家長(zhǎng)早就想過(guò)了，黃金這東西，價(jià)格非常敏感，只能一點(diǎn)點(diǎn)買進(jìn)，作為一種長(zhǎng)期投資的做法。

如果拿著幾百上千億美元去買黃金，價(jià)格立刻會(huì)飆升到離譜，漲到1萬(wàn)美元每盎司也不是沒(méi)可能的事情。

假如我們這么一搞，那等于給老美抬轎子了，要知道美聯(lián)儲(chǔ)的賬面上躺著8000多噸的黃金，給老美抬轎子的事兒不能干。

老美本來(lái)就缺錢，隨便拋售個(gè)500噸黃金，什么美債，什么利息，不是輕松搞定了嗎？

所以，唯一的辦法，只能持續(xù)小規(guī)模拋售美債，而且讓接盤俠有能力接得住，然后再慢慢買進(jìn)黃金。

根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2月末黃金儲(chǔ)備報(bào)2289.53噸（約7361萬(wàn)盎司），新增4.98噸，連續(xù)第4個(gè)月增持黃金。

這么做，等于是花合理的錢，買到盡量多的黃金，現(xiàn)在又是美元加息周期，美債在那放著，利息一直處在高位，收益還是很可觀的，放著慢慢拋，溫水煮青蛙才是老美難受的地方。

盡管我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模高達(dá)32272億美元，但也不能都買黃金吧？像石油、天然氣、鐵鋁稀土礦石、農(nóng)產(chǎn)品等各種礦產(chǎn)資源和半成品什么的都需要進(jìn)口，花美元的地方多了去了。

美元指數(shù)跌那么多，會(huì)造成我國(guó)進(jìn)口成本上升，因?yàn)槊涝H值了嘛，以美元計(jì)價(jià)的進(jìn)口貨物就需要花更多的錢了。

老美那邊情況也是一樣的，進(jìn)口成本也在上漲，對(duì)應(yīng)的是出口國(guó)，相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)賺得更多。

個(gè)人投資者買入黃金的也不少，但現(xiàn)在價(jià)位高得離譜，不建議入手，畢竟包括國(guó)家隊(duì)在內(nèi)的資本或財(cái)團(tuán)，他們的操作思路跟個(gè)人投資者是不一樣的，目標(biāo)和手段也不一樣，所以不建議個(gè)人跟風(fēng)。

對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金為王才是上策，留著錢是為了生活，這是我從2022年10月就開(kāi)始說(shuō)的事，就是到了今天，我覺(jué)得我也沒(méi)說(shuō)錯(cuò)。

從正常人的思維角度來(lái)說(shuō)，特朗普這倆月最不應(yīng)該折騰，特別是發(fā)動(dòng)什么關(guān)稅戰(zhàn)，還搞成了一個(gè)與全球?yàn)閿车膶擂尉置?，連最初跪了的日本、越南和歐盟都表示要反抗，像日本這樣本來(lái)已經(jīng)認(rèn)命的國(guó)家，和特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)談崩了以后發(fā)現(xiàn)，也啥嚴(yán)重后果啊，除了老被他恐嚇威脅，好像也沒(méi)啥損失。

為啥說(shuō)，這倆月特朗普最好別瞎折騰呢？

主要是6月份總計(jì)6萬(wàn)億的美債到期了，最好的辦法是當(dāng)前努力穩(wěn)住各級(jí)市場(chǎng)，制造CPI下降預(yù)期，再連哄帶騙讓美聯(lián)儲(chǔ)配合降息。

等今年新發(fā)行的美債賣出去，把2025年將要到期的9萬(wàn)億舊債還完了，然后再折騰，這才是正確的操作思路，工作應(yīng)該是有主次之分的。

現(xiàn)在這么一鬧騰，不服的國(guó)家越來(lái)越多，然后特朗普天天罵美聯(lián)儲(chǔ)，罵鮑威爾不是東西，人家美聯(lián)儲(chǔ)是私營(yíng)企業(yè)，當(dāng)然不會(huì)買他的賬。

這里面的水太深了，當(dāng)年肯尼迪就是想動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)，人才先沒(méi)的，就憑特朗普搭建的草臺(tái)班子，就更撼動(dòng)不了美聯(lián)儲(chǔ)了。

美元指數(shù)是在嘩嘩地掉，但現(xiàn)在說(shuō)這事并不算馬后炮，6月份的事情已經(jīng)迫在眉睫了，穩(wěn)住市場(chǎng)難道不是特朗普的首要工作嗎？

前幾天特朗普和日本工作組談崩了之后，明顯是慌了。趕緊把魯比奧派去歐洲，又把萬(wàn)斯派去了印度，派他們干啥去了？讓他們?nèi)フ义X，去搞錢，關(guān)稅戰(zhàn)打糊了嘛。

如果真有75個(gè)國(guó)家找上門求談判，即使有美媒說(shuō)的17個(gè)國(guó)家也行，哪有把國(guó)務(wù)卿、副總統(tǒng)全派出去搞錢的操作？

這又要說(shuō)回到信心的問(wèn)題了，今天美元指數(shù)大跌，也反應(yīng)全球資本對(duì)特朗普政府缺乏信心，已經(jīng)對(duì)5-7月份關(guān)稅戰(zhàn)傳導(dǎo)的高通脹作出了預(yù)判。

再進(jìn)一步說(shuō)，也預(yù)判了未來(lái)幾年美元將不再?gòu)?qiáng)勢(shì)了，相反，弱勢(shì)美元將是主流看法。這不是說(shuō)聽(tīng)風(fēng)就是雨，2017年至2021年大家已經(jīng)領(lǐng)教過(guò)了，這才過(guò)了四年，大家對(duì)當(dāng)時(shí)的貿(mào)易戰(zhàn)也是排山倒海般的看法。

如果不是拜登政府挑唆起俄烏沖突，順勢(shì)讓美元進(jìn)入加息周期，順帶割了一波歐洲為主的韭菜，美元指數(shù)可能比現(xiàn)在還要難看。

對(duì)老美來(lái)說(shuō)，還有一個(gè)壞消息，就是3月份跨境交易中的人民幣份額達(dá)到了48％，歷史性地首次超越了47％的美元！

根據(jù)財(cái)聯(lián)社18日的報(bào)道，人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS業(yè)務(wù)已覆蓋185個(gè)國(guó)家和地區(qū)，直接參與者中有71%為境外機(jī)構(gòu)，間接參與者中有62%為境外機(jī)構(gòu)?，僅2024年處理跨境人民幣支付金額就突破了175萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)43％。

要知道在2010年之前都不敢想象的，那時(shí)候美元份額是80％還要多，人民幣的份額接近0??！而CIPS是2015年10月8日才上線的，受歡迎速度超出了所有人的預(yù)料。

當(dāng)然，人民幣跨境交易份額，跟美元指數(shù)一路下跌沒(méi)有直接關(guān)系，只說(shuō)明大家對(duì)美元越來(lái)越?jīng)]信心了，這才選擇了更理性更穩(wěn)定，且有強(qiáng)大制造業(yè)背書的人民幣。

你要做國(guó)際貿(mào)易，人家不可能都認(rèn)各國(guó)貨幣，要么是美元，要么是歐元，當(dāng)中國(guó)實(shí)力歸位后，大家當(dāng)然更愿意選擇人民幣。

在資源型國(guó)家當(dāng)中，人民幣更受歡迎。因?yàn)橹袊?guó)是全球最大的資源進(jìn)口國(guó)，而且在交易中幾乎不設(shè)置額外條件，同中國(guó)做生意，當(dāng)然會(huì)優(yōu)先考慮使用人民幣了。

比如俄羅斯，3月份使用人民幣交易的占比，已經(jīng)占到了俄國(guó)外匯市場(chǎng)交易總額的39％，早三年前就開(kāi)始大量使用了。

據(jù)人民銀行官網(wǎng)公布的消息顯示，中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、國(guó)家外匯局、上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《上海國(guó)際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動(dòng)方案》。

《行動(dòng)方案》就是將要進(jìn)一步提升和完善CIPS跨境支付系統(tǒng)。

一方面，讓更多跨境用戶體驗(yàn)到CIPS系統(tǒng)的安全、便捷和快速的服務(wù)能力，境外支付結(jié)算可在一分鐘內(nèi)完成，遠(yuǎn)高于需要數(shù)小時(shí)的swift系統(tǒng)，并且成本只有它的1/10；
另一方面，在當(dāng)前美方引發(fā)的混亂時(shí)局下，積極做好我們自己的事情，堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放與合作，應(yīng)對(duì)關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和全球貿(mào)易的沖擊風(fēng)險(xiǎn)。

有交易的需要，也有作為儲(chǔ)備貨幣的避險(xiǎn)需求，而且比黃金更方便變現(xiàn)。

美元霸權(quán)的衰落，是不爭(zhēng)的事實(shí)，存在綜合性的問(wèn)題，這是老美自身戰(zhàn)略失誤造成的后果，我們只是順勢(shì)而為而已，反而是希望美元指數(shù)的漲跌，盡量少些波動(dòng)。

過(guò)山車似的起伏，我們也會(huì)遭受到相應(yīng)的損失。